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據(jù)港交所3月2日披露，上海哥瑞利軟件股份有限公司向港交所主板遞交上市申請(qǐng)書(shū)，國(guó)泰君安國(guó)際、民銀資本為聯(lián)席保薦人。此前，哥瑞利已完成港股上市備案，或很快在港交所進(jìn)行上市聆訊。

綜合 | 招股書(shū) 編輯 | Arti

本文僅為信息交流之用，不構(gòu)成任何交易建議

據(jù)招股書(shū)，哥瑞利是中國(guó)泛半導(dǎo)體行業(yè)智能制造軟件解決方案（IMSS）的主要提供商之一，2024年，公司占據(jù)總市場(chǎng)份額約11.7%。公司專注于為泛半導(dǎo)體行業(yè)的先進(jìn)制造量身定制的IMSS的研發(fā)與商業(yè)化。

泛半導(dǎo)體行業(yè)指與半導(dǎo)體技術(shù)和應(yīng)用密切相關(guān)的先進(jìn)制造業(yè)的集合，涵蓋半導(dǎo)體、面板、PCB及光伏在內(nèi)的廣泛領(lǐng)域。泛半導(dǎo)體行業(yè)的制造流程復(fù)雜，涉及眾多步驟與各類精密設(shè)備，要求實(shí)時(shí)協(xié)調(diào)性、系統(tǒng)穩(wěn)定性與高精密度，因此此類制造流程同時(shí)需要精密的軟件解決方案來(lái)管理其復(fù)雜的制造系統(tǒng)。

公司的解決方案涵蓋整個(gè)價(jià)值鏈，從生產(chǎn)數(shù)據(jù)采集、設(shè)備連接、生產(chǎn)流程管理到大數(shù)據(jù)分析及人工智能應(yīng)用，這使公司的泛半導(dǎo)體行業(yè)客戶能夠?qū)崿F(xiàn)數(shù)字化制造。利用人工智能、物聯(lián)網(wǎng)、自動(dòng)化、大數(shù)據(jù)分析等技術(shù)，公司的解決方案使客戶能夠優(yōu)化生產(chǎn)流程，提高經(jīng)營(yíng)效益，并實(shí)現(xiàn)預(yù)測(cè)性決策。

于2023年初，哥瑞利成功交付了12寸前道18納米工藝含核心制造執(zhí)行系統(tǒng)的國(guó)產(chǎn)計(jì)算機(jī)集成制造系統(tǒng)。

近年來(lái)，公司借助人工智能的發(fā)展，不斷優(yōu)化和提升IMSS。憑借在泛半導(dǎo)體行業(yè)的研究和專業(yè)知識(shí)，公司推出了面向泛半導(dǎo)體行業(yè)各類制造場(chǎng)景的人工智能賦能IMSS。公司的人工智能模型持續(xù)從生產(chǎn)及運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)中學(xué)習(xí)，實(shí)現(xiàn)自感知、自學(xué)習(xí)、輔助決策，幫助產(chǎn)線提升產(chǎn)能和質(zhì)量，降低損耗成本。

公司為整個(gè)泛半導(dǎo)體行業(yè)的多元化客戶群提供服務(wù)。于往績(jī)記錄期間，公司與泛半導(dǎo)體行業(yè)的超過(guò)340家客戶建立了業(yè)務(wù)關(guān)系。此外，公司已與領(lǐng)先的制造企業(yè)建立長(zhǎng)期業(yè)務(wù)關(guān)系，形成了強(qiáng)大的競(jìng)爭(zhēng)力。

哥瑞利為一家上市規(guī)則第十八C章所界定的已商業(yè)化公司。公司自主開(kāi)發(fā)了基于交易的業(yè)務(wù)模式，其五大平臺(tái)包含一系列公司專業(yè)技術(shù)產(chǎn)品的系統(tǒng)模塊，即：生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)平臺(tái)；集成自動(dòng)化平臺(tái)；智控?cái)?shù)字平臺(tái)；智能大數(shù)據(jù)引擎平臺(tái)；及數(shù)字化設(shè)備平臺(tái)。

公司的客戶數(shù)量由2023年的134名增加至2024年的147名，并進(jìn)一步增加至2025年的198名。公司于2024年及2025年分別有90名及127名新客戶，客戶保留率分別為42.5%及48.3%。

財(cái)務(wù)方面，哥瑞利的收入由2023年的1.66億元(人民幣，下同)增加至2024年的2.49億元，并進(jìn)一步增加至2025年的3.00億元。于往績(jī)記錄期間，公司于2023年、2024年及2025年毛利分別為570.4萬(wàn)元、3275萬(wàn)元、4264萬(wàn)元，同期公司產(chǎn)生年內(nèi)虧損1.27億元、1.03億元及1.04億元。

截至2023年、2024年及2025年12月31日止年度，公司的研發(fā)成本分別為6640萬(wàn)元、5900萬(wàn)元及6620萬(wàn)元，分別占公司同年經(jīng)營(yíng)開(kāi)支總額的48.5%、43.6%及42.0%。

泛半導(dǎo)體行業(yè)作為技術(shù)進(jìn)步的主要驅(qū)動(dòng)力增長(zhǎng)迅速，為公司創(chuàng)造重大發(fā)展機(jī)遇。中國(guó)泛半導(dǎo)體IMSS市場(chǎng)規(guī)模由2020年的11億元增至2024年的21億元，復(fù)合年增長(zhǎng)率為19.2%。預(yù)計(jì)到2029年，市場(chǎng)規(guī)模將增至66億元，反映了預(yù)測(cè)期間復(fù)合年增長(zhǎng)率為25.4%。

根據(jù)弗若斯特沙利文報(bào)告，按產(chǎn)生的收入計(jì)，2024年，哥瑞利在中國(guó)泛半導(dǎo)體IMSS市場(chǎng)排名第二，且為國(guó)內(nèi)最大的泛半導(dǎo)體IMSS提供商，亦為首家實(shí)現(xiàn)泛半導(dǎo)體行業(yè)價(jià)值鏈各個(gè)環(huán)節(jié)的軟件解決方案覆蓋的中國(guó)公司，提供從材料、加工到元器件、組裝、下游應(yīng)用的端到端解決方案，覆蓋泛半導(dǎo)體所有行業(yè)。

招股書(shū)顯示，哥瑞利的股東包括國(guó)投重大專項(xiàng)基金、國(guó)開(kāi)制造、中芯國(guó)際等。

本次哥瑞利香港IPO募資金額擬用于以下目的：用于持續(xù)提升公司的研發(fā)能力和解決方案供應(yīng)；將用于選擇性地尋求國(guó)內(nèi)外戰(zhàn)略聯(lián)盟、投資、并購(gòu)機(jī)會(huì)；將用于通過(guò)以下方式提升公司的商業(yè)化能力：擴(kuò)展國(guó)內(nèi)外銷售與服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，以及提升客戶服務(wù)質(zhì)量以維持并深化現(xiàn)有客戶關(guān)系；及將用作營(yíng)運(yùn)資金及一般企業(yè)用途。

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