你敢信嗎，咱們中國(guó)現(xiàn)在已經(jīng)吃下了全球九成的車(chē)載激光雷達(dá)市場(chǎng)，四家頭部企業(yè)基本包圓了所有出貨量，這個(gè)規(guī)模放在全世界沒(méi)人能比?？晌鞣矫襟w天天拿著這件事笑話(huà)我們，說(shuō)我們看起來(lái)拿了大市場(chǎng)，實(shí)則每年虧上億元，做的都是賠本賺吆喝的傻買(mǎi)賣(mài)。這事真的像他們說(shuō)的那樣嗎，咱們今天好好聊聊。

2024年國(guó)內(nèi)車(chē)載激光雷達(dá)的裝機(jī)量就突破了150萬(wàn)顆，2025年上半年增長(zhǎng)勢(shì)頭還沒(méi)停下來(lái)，這個(gè)擴(kuò)張速度，世界其他地區(qū)的競(jìng)爭(zhēng)者想都不敢想。占了這么大的市場(chǎng)，怎么還會(huì)虧呢，很多人想不明白這個(gè)理。

現(xiàn)在這個(gè)行業(yè)正處在量增價(jià)跌的特殊階段，放在以前，一顆車(chē)載激光雷達(dá)能賣(mài)到八千到一萬(wàn)塊。到了2025年，主流產(chǎn)品成交價(jià)已經(jīng)掉到兩三千，部分產(chǎn)品甚至跌到千元價(jià)位。出貨量漲得快，可漲出來(lái)的營(yíng)收，根本抵不上持續(xù)砸進(jìn)去的研發(fā)和產(chǎn)能成本，虧損自然就成了常態(tài)。

智能駕駛現(xiàn)在往中低端車(chē)型下沉，激光雷達(dá)早就不是高端車(chē)才有的選配，已經(jīng)成了很多車(chē)型的標(biāo)配硬件。車(chē)企搶市場(chǎng)搶得兇，對(duì)供應(yīng)鏈的成本控制比任何時(shí)候都苛刻。激光雷達(dá)企業(yè)想要拿到稀缺的車(chē)型定點(diǎn)資格，只能壓低報(bào)價(jià)換規(guī)模訂單，盈利空間被擠得沒(méi)剩多少。

激光雷達(dá)企業(yè)處在產(chǎn)業(yè)鏈中游，其實(shí)兩頭都有壓力。上游核心元器件比如激光發(fā)射器、探測(cè)器，很長(zhǎng)一段時(shí)間都依賴(lài)進(jìn)口，這部分成本占了總成本的很大比例。上游元器件降價(jià)的速度，遠(yuǎn)遠(yuǎn)跟不上終端產(chǎn)品降價(jià)速度，成本壓力根本沒(méi)法順暢轉(zhuǎn)移給上游。下游新能源汽車(chē)行業(yè)本身競(jìng)爭(zhēng)就白熱化，車(chē)企在終端打價(jià)格戰(zhàn)，也會(huì)把成本壓力一層層傳導(dǎo)到供應(yīng)鏈每個(gè)環(huán)節(jié)。

行業(yè)內(nèi)部的競(jìng)爭(zhēng)也相當(dāng)激烈，頭部企業(yè)就那么幾家，搶有限的客戶(hù)資源搶得紅了眼?，F(xiàn)在主流產(chǎn)品技術(shù)路線(xiàn)越來(lái)越接近，性能參數(shù)差不了多少，車(chē)企選產(chǎn)品就更看重供貨穩(wěn)定和價(jià)格。企業(yè)沒(méi)法靠那點(diǎn)細(xì)微的技術(shù)差拿溢價(jià)，價(jià)格戰(zhàn)就成了最直接的競(jìng)爭(zhēng)手段。

只盯著財(cái)報(bào)上的虧損數(shù)字下結(jié)論，其實(shí)是非常短視的。中國(guó)激光雷達(dá)企業(yè)愿意扛著短期虧損持續(xù)投入，本質(zhì)是在為未來(lái)的產(chǎn)業(yè)話(huà)語(yǔ)權(quán)布局。激光雷達(dá)是智能駕駛和各類(lèi)智能裝備的核心感知部件，能不能攥住技術(shù)主導(dǎo)權(quán)，直接關(guān)系整個(gè)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展?，F(xiàn)在的虧損，很大一部分都是階段性的戰(zhàn)略投入，錢(qián)大多砸在了芯片研發(fā)和產(chǎn)能建設(shè)這類(lèi)長(zhǎng)遠(yuǎn)布局上。

國(guó)內(nèi)頭部激光雷達(dá)企業(yè)好幾年前就開(kāi)始布局自研專(zhuān)用芯片，從激光收發(fā)芯片到主控芯片都自己搞。目標(biāo)就是從根本上簡(jiǎn)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提升集成度，把制造成本打下來(lái)。芯片研發(fā)需要持續(xù)砸大錢(qián)，驗(yàn)證周期又長(zhǎng)，短期根本變不成利潤(rùn)，體現(xiàn)在財(cái)報(bào)上自然就是虧損。

放到全球競(jìng)爭(zhēng)里看，中國(guó)企業(yè)這么多年的持續(xù)投入，已經(jīng)挖出了很難跨越的護(hù)城河。國(guó)外不少曾經(jīng)風(fēng)光無(wú)限的激光雷達(dá)企業(yè)，現(xiàn)在要么申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)，要么被迫重組，能維持規(guī)模化運(yùn)營(yíng)的沒(méi)剩幾家。中國(guó)企業(yè)在量產(chǎn)交付、成本控制、客戶(hù)響應(yīng)速度上攢出來(lái)的綜合優(yōu)勢(shì)，后來(lái)者根本沒(méi)法輕易超越。就算海外企業(yè)想搞新技術(shù)路線(xiàn)，短時(shí)間也建不起能打的完整供應(yīng)鏈和成熟的車(chē)規(guī)級(jí)裝車(chē)體系，追不上我們的腳步。

國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的激光雷達(dá)企業(yè)也沒(méi)躺在現(xiàn)有成績(jī)上睡大覺(jué)，下一代技術(shù)研發(fā)早就同步推進(jìn)了，一直保持著技術(shù)迭代的節(jié)奏，不會(huì)被困在現(xiàn)有的技術(shù)路徑里。

轉(zhuǎn)機(jī)其實(shí)早就藏在行業(yè)的陣痛里，很多企業(yè)已經(jīng)開(kāi)始拓展車(chē)載之外的新市場(chǎng)，新的增長(zhǎng)空間大得超乎想象?，F(xiàn)在機(jī)器人領(lǐng)域?qū)す饫走_(dá)的需求漲得飛快，不管是家用割草機(jī)器人、工業(yè)移動(dòng)機(jī)器人，還是當(dāng)下大熱的人形機(jī)器人，都需要激光雷達(dá)當(dāng)眼睛。和對(duì)成本極度敏感的車(chē)載市場(chǎng)比，機(jī)器人場(chǎng)景對(duì)價(jià)格的容忍度高很多，毛利率也好看不少。

2025年，好幾家頭部企業(yè)的機(jī)器人業(yè)務(wù)出貨量都實(shí)現(xiàn)了數(shù)倍增長(zhǎng)，已經(jīng)成了拉動(dòng)營(yíng)收的重要?jiǎng)恿?。還有企業(yè)靠著機(jī)器人業(yè)務(wù)的出色表現(xiàn)，在2025年第四季度實(shí)現(xiàn)了單季度盈利，全年虧損幅度一下收窄了很多。這說(shuō)明行業(yè)的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)正在往好的方向變，企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力和盈利能力都在變強(qiáng)。

現(xiàn)在政策和標(biāo)準(zhǔn)體系也在給行業(yè)托底，激光雷達(dá)正慢慢納入智能汽車(chē)的安全相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)體系。它的角色已經(jīng)從提升體驗(yàn)的可選配置，變成了關(guān)乎安全的核心部件。等高階自動(dòng)駕駛慢慢落地，一輛車(chē)搭載的激光雷達(dá)數(shù)量還有望增加，會(huì)從另一個(gè)方向打開(kāi)市場(chǎng)需求的天花板。

未來(lái)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)拼的不再是慘烈的價(jià)格戰(zhàn)，而是綜合能力的較量。比的是長(zhǎng)期供貨保障能力，是極致成本控制水平，是技術(shù)可靠性還有多場(chǎng)景適配能力。那些只盯著短期虧損說(shuō)三道四的議論，根本沒(méi)看懂這個(gè)行業(yè)的發(fā)展邏輯。中國(guó)激光雷達(dá)產(chǎn)業(yè)走的路，就是用階段性的戰(zhàn)略投入，換穩(wěn)穩(wěn)的市場(chǎng)主導(dǎo)地位和技術(shù)自主可控?，F(xiàn)在的虧損更像是產(chǎn)業(yè)升級(jí)路上必要的學(xué)費(fèi)，不是經(jīng)營(yíng)失敗的標(biāo)志。

我們第一步先把產(chǎn)品做普惠，做到能大規(guī)模穩(wěn)定交付，先把市場(chǎng)和技術(shù)制高點(diǎn)拿下來(lái)。接下來(lái)再靠持續(xù)技術(shù)升級(jí)和開(kāi)拓新應(yīng)用場(chǎng)景，慢慢實(shí)現(xiàn)健康的商業(yè)回報(bào)。等供應(yīng)鏈完全成熟，成本結(jié)構(gòu)優(yōu)化到位，應(yīng)用場(chǎng)景全面打開(kāi)，這個(gè)行業(yè)肯定會(huì)進(jìn)入穩(wěn)定盈利的新階段。到那個(gè)時(shí)候，我們前期布局?jǐn)€下來(lái)的長(zhǎng)期優(yōu)勢(shì)，會(huì)清清楚楚顯現(xiàn)出來(lái)，真正的好戲才剛開(kāi)場(chǎng)。

參考資料：人民日?qǐng)?bào) 我國(guó)激光雷達(dá)產(chǎn)業(yè)發(fā)展觀察