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作者| 史大郎&貓哥

來(lái)源| 是史大郎&大貓財(cái)經(jīng)Pro

今天油氣公司的股價(jià)上躥下跳，上午要跌停，下午要漲停。

博弈很慘烈。

伊朗正在實(shí)現(xiàn)他的威脅，“不會(huì)有一滴油流出霍爾木茲海峽”，繼“天光號(hào)”油輪被擊沉后，又有10多艘油輪被炮彈擊中。

霍爾木茲的貿(mào)易被掐得死死的，船東們也不敢貿(mào)然通過(guò)。

油輪、貨輪、液化天然氣（LNG）船，不得不在波斯灣拋錨停航，波斯灣內(nèi)外滯留的船只已經(jīng)過(guò)千艘。

霍爾木茲海峽的油氣貿(mào)易占全球20%的份額，連鎖反應(yīng)之下，油價(jià)、氣價(jià)都漲了，公司股價(jià)也接連漲停。

但這時(shí)候，“股神”特朗普來(lái)了，推出兩個(gè)重磅措施，油氣公司的股價(jià)上午大跌，有的油氣ETF一度跌停。

這兩個(gè)措施是啥呢？他說(shuō)，美國(guó)的金融公司要給進(jìn)出海峽的油輪提供保險(xiǎn)，如果局勢(shì)需要，美國(guó)海軍將隨時(shí)護(hù)航。

總之，美國(guó)就是想讓這些船，繼續(xù)走霍爾木茲。

他為啥給出這么大承諾呢？

因?yàn)樘乩势帐乾F(xiàn)在最急于打通航道的人。

油價(jià)上漲，對(duì)各國(guó)來(lái)說(shuō)都意味著通脹，底層美國(guó)人受不了，MAGA們更難受，本來(lái)就沒(méi)錢(qián)，還要忍受通脹壓力。

如果油價(jià)再漲，MAGA可能就要“反”了，11月份的中期選舉，可能就要跑票了。

特朗普急需要穩(wěn)住他們。

而且，5月份，美聯(lián)儲(chǔ)就要換人了，特朗普就等著新的主席上來(lái)，然后降息。

但能源價(jià)格上漲，美國(guó)的貨幣政策，可能就要跟特朗普的預(yù)期相悖了，美聯(lián)儲(chǔ)內(nèi)部也不是鐵板一塊，即便新主席強(qiáng)推降息，阻力也是不小的。

現(xiàn)在的風(fēng)聲是，“如果通脹持續(xù)高于目標(biāo)，美聯(lián)儲(chǔ)可能需要加息”，這算是直接打臉特朗普的降息目標(biāo)。

大家都是專(zhuān)業(yè)的，受不了外行指導(dǎo)，而且難保新的主席，不是下一個(gè)鮑威爾，鮑威爾也是在特朗普任期內(nèi)上臺(tái)的，但后來(lái)倆人成了死對(duì)頭。

特朗普要想讓美聯(lián)儲(chǔ)新主席“聽(tīng)”他的，就得為新主席創(chuàng)造一些條件。

特朗普的話(huà)確實(shí)起作用，昨天布倫特原油價(jià)格本來(lái)大漲10%，站上80美元，他的兩個(gè)政策發(fā)布后，回落到5%左右，這也直接在早盤(pán)把亞太股市的油氣股打崩了，紛紛大幅低開(kāi)。

但是呢，經(jīng)過(guò)一天的消化，很多油氣股又忽忽悠悠地漲回來(lái)了，準(zhǔn)油、洲際這些還漲停了。

為啥呢？

全世界都對(duì)特朗普的話(huà)充滿(mǎn)疑慮，他說(shuō)提供保險(xiǎn)，但命是自己的，給保險(xiǎn)船員也不愿意去，更何況上午傳來(lái)消息，全球7大海事保險(xiǎn)集團(tuán)已宣布終止波斯灣戰(zhàn)爭(zhēng)險(xiǎn)，這傳遞出來(lái)的信息跟特朗普的截然相反。

至于軍事保護(hù)，現(xiàn)在也沒(méi)見(jiàn)航母的影，特朗普又是有名的大嘴巴，信他的話(huà)，真可能把命弄沒(méi)了，所以在這事落實(shí)之前，沒(méi)有人會(huì)冒險(xiǎn)。

所以大家普遍認(rèn)為，油氣價(jià)格還得繼續(xù)上漲，布倫特原油價(jià)格已經(jīng)看向85美元了。

這也難怪，不論是賣(mài)油的還是買(mǎi)油的，都很緊張。

伊拉克最先繃不住了，因?yàn)檫\(yùn)不出去，庫(kù)存到達(dá)臨界值，開(kāi)始削減120萬(wàn)桶/天的產(chǎn)能，而全面封鎖下，波斯灣七大產(chǎn)油國(guó)的儲(chǔ)存能力，也只夠撐25天。

25天之后，七國(guó)可能將被迫停產(chǎn)，那原油價(jià)格破百也很正常。

漲得更狠的，還有天然氣價(jià)格。

本來(lái)，經(jīng)霍爾木茲的LNG貿(mào)易就歸零了，沖突外溢到卡塔爾，占全球出口20%的LNG生產(chǎn)商卡塔爾能源宣布遇襲停產(chǎn)。

于是氣價(jià)直接爆了，歐洲天然氣基準(zhǔn)TTF，漲了近50%，價(jià)格飆到了50歐元/兆瓦時(shí)+，要是卡塔爾停產(chǎn)“數(shù)月”，TTF可能漲到100歐。

雖然不及2022年的最高點(diǎn)，但是取暖、發(fā)電都要用氣，歐洲的能源供應(yīng)又要開(kāi)始緊張了。

下游的漲價(jià)潮也將開(kāi)始。

現(xiàn)在，原油的供應(yīng)和價(jià)格沖擊，已經(jīng)傳導(dǎo)到了煉油端。新加坡的一家煉油廠(chǎng)，已經(jīng)開(kāi)始主動(dòng)壓縮產(chǎn)能，開(kāi)工率從85%下降到60%。

最大的受害者是亞洲國(guó)家，這時(shí)候就得拼油氣儲(chǔ)備了。

國(guó)際能源署的石油儲(chǔ)備天數(shù)安全線(xiàn)是90天，咱們是110-140天左右，韓國(guó)207天，日本254天，都在安全線(xiàn)以上。

但是現(xiàn)在日韓的壓力更大，主要是他們對(duì)霍爾木茲的依賴(lài)度高達(dá)70%，本身又不是產(chǎn)油國(guó)，完全靠進(jìn)口，斷供的替代都難。

沖擊更大的，還有東南亞和南亞。

比如，泰國(guó)的儲(chǔ)備只有50天，印尼更少只有30天，新加坡30天，但是架不住樞紐地帶周轉(zhuǎn)高。

印度最慘，石油儲(chǔ)備僅夠25天，所以現(xiàn)在瘋狂搶油。

而在天然氣上，大家是半斤八兩。

儲(chǔ)備低的，比如日本只有11天，儲(chǔ)備多的，比如韓國(guó)，也不過(guò)50天，主要是LNG難儲(chǔ)存，即便滿(mǎn)儲(chǔ)，也就1個(gè)月上下。

現(xiàn)在，卡塔爾的LNG出不來(lái)，歐洲還要跟亞洲搶氣，局面非常緊張。

接下來(lái)，就看霍爾木茲要封堵多久了。