美東時間 3 月 4 日，芯片巨頭博通發(fā)布 2026 財年第一季度財報，業(yè)績?nèi)娉A爾街預(yù)期，其中 AI 芯片相關(guān)業(yè)務(wù)成為核心增長引擎，營收同比激增 106% 至 84 億美元，亮眼表現(xiàn)也推動公司股價在盤后交易中上漲超 4%。

財報數(shù)據(jù)顯示，博通該季度調(diào)整后每股收益達(dá) 2.05 美元，高于分析師預(yù)期的 2.03 美元；總營收同比增長 29% 至 193.1 億美元，超出市場共識的 191.8 億美元，凈利潤也從去年同期的 55 億美元增至 73.5 億美元。各業(yè)務(wù)板塊中，半導(dǎo)體解決方案營收 125.2 億美元，超分析師預(yù)期的 122.5 億美元，而基礎(chǔ)設(shè)施解決方案業(yè)務(wù)營收 68 億美元，略低于 70.2 億美元的市場預(yù)期，成為本次財報唯一短板。

博通首席執(zhí)行官陳福陽在財報電話會議中釋放重磅信號，明確表示公司有清晰規(guī)劃在 2027 年實現(xiàn) AI 芯片業(yè)務(wù)營收突破 1000 億美元，且已敲定實現(xiàn)這一目標(biāo)所需的完整供應(yīng)鏈。他同時透露，這一增長主要由定制 AI 加速器和 AI 網(wǎng)絡(luò)設(shè)備的強(qiáng)勁需求驅(qū)動，博通為谷歌、亞馬遜、微軟等科技巨頭提供核心技術(shù)、知識產(chǎn)權(quán)及配套服務(wù)，助力其自研 AI 處理器，芯片設(shè)計完成后則交由臺積電等晶圓廠代工生產(chǎn)。

對于當(dāng)前第二財季，博通給出了遠(yuǎn)超市場預(yù)期的業(yè)績指引：預(yù)計總營收達(dá) 220 億美元，大幅高于分析師預(yù)測的 205.6 億美元；調(diào)整后利潤率預(yù)計 68%，同樣高于 66% 的市場共識，其中半導(dǎo)體解決方案營收預(yù)計將達(dá) 148 億美元。值得關(guān)注的是，公司預(yù)計本季度 AI 芯片業(yè)務(wù)營收將進(jìn)一步增至 107 億美元，環(huán)比增長超 27%，同比增幅達(dá) 143%，增長勢頭持續(xù)強(qiáng)勁。

在 AI 行業(yè)競爭加劇、傳統(tǒng)企業(yè)軟件公司受 AI 模型沖擊股價承壓的背景下，博通的增長態(tài)勢顯得尤為突出。2023 年博通收購的虛擬化軟件巨頭 VMware 業(yè)務(wù)表現(xiàn)穩(wěn)健，陳福陽表示，基礎(chǔ)設(shè)施軟件業(yè)務(wù)一季度的業(yè)績波動只是短期現(xiàn)象，預(yù)計本季度該業(yè)務(wù)營收將增長 9% 至 72 億美元，且強(qiáng)調(diào)博通的基礎(chǔ)設(shè)施軟件屬于底層基建，不會受到 AI 技術(shù)的顛覆。

多家機(jī)構(gòu)對博通的發(fā)展前景持樂觀態(tài)度，扎克斯投資研究分析師安德魯?羅科指出，VMware 的收購案與 AI 半導(dǎo)體業(yè)務(wù)的增長形成協(xié)同效應(yīng)，博通正邁入高速增長的初期階段。無論哪家企業(yè)在 AI 賽道中勝出，都需要采購博通的網(wǎng)絡(luò)芯片和定制加速器，這成為公司業(yè)績的堅實支撐。

陳福陽還披露了與多家頭部 AI 企業(yè)的合作進(jìn)展，預(yù)計 AI 初創(chuàng)公司 Anthropic2026 年將采購 1 吉瓦算力的谷歌張量處理單元（TPU），2027 年這一需求將增至 3 吉瓦；OpenAI 也將在 2027 年部署超 1 吉瓦的首款自研定制 AI 處理器，而該處理器正是與博通聯(lián)合開發(fā)。針對市場對 Meta 下一代 MTIA 定制芯片研發(fā)停滯的擔(dān)憂，他也予以否認(rèn)，稱該芯片已開始出貨，Meta 計劃 2027 年及以后實現(xiàn)數(shù)吉瓦的定制加速器算力部署，博通將從中獲得顯著增長動力。

分析認(rèn)為，作為 AI 定制芯片（ASIC）領(lǐng)域的領(lǐng)軍者，博通憑借與科技巨頭的深度綁定，正持續(xù)挑戰(zhàn)英偉達(dá)在 AI 芯片市場的主導(dǎo)地位。隨著全球 AI 算力需求的持續(xù)爆發(fā)，博通的千億美元營收目標(biāo)，也成為 AI ASIC 時代來臨的重要信號。