今天的《政府工作報(bào)告》，在宏觀層面的幾個(gè)主要指標(biāo)，均為符合市場(chǎng)預(yù)期。

結(jié)合市場(chǎng)來看，亮點(diǎn)在產(chǎn)業(yè)層面。

今天的報(bào)告講到：

打造集成電路、航空航天、生物醫(yī)藥、低空經(jīng)濟(jì)等新興支柱產(chǎn)業(yè)；培育發(fā)展未來能源、量子科技、具身智能、腦機(jī)接口、6G等未來產(chǎn)業(yè)。

而去年底《十五五規(guī)劃綱要》之中的相關(guān)表述為：

加快新能源、新材料、航空航天、低空經(jīng)濟(jì)等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展；前瞻布局未來產(chǎn)業(yè)，推動(dòng)量子科技、生物制造、氫能和核聚變能、腦機(jī)接口、具身智能、第六代移動(dòng)通信等成為新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)。

對(duì)比發(fā)現(xiàn)：

一、集成電路與生物醫(yī)藥

新興產(chǎn)業(yè)方面，今天是到了集成電路和生物醫(yī)藥，是十五五規(guī)劃綱要之中沒提的，超出市場(chǎng)預(yù)期。

從市場(chǎng)的角度來看，重點(diǎn)還是集成電路，特別是AI芯片，是市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)；同時(shí)，今年國(guó)產(chǎn)AI芯片預(yù)計(jì)將迎來更多的技術(shù)突破，特別是量產(chǎn)的問題，應(yīng)該會(huì)有明顯的進(jìn)展！

二、未來能源

而未來產(chǎn)業(yè)方面，今天將“未來能源”放在第一位，并且，這個(gè)詞是首次出現(xiàn)在官方文件之中，意義重大。

十五五規(guī)劃綱要之中的六大未來產(chǎn)業(yè)，“氫能和核聚變能”屬于是未來能源的范疇，但今天提出的未來能源，明顯是一個(gè)更大的概念。

哨兵認(rèn)為，應(yīng)該是近期中東局勢(shì)的升級(jí)，給中國(guó)的能源形勢(shì)帶來了新的壓力，所以官方用了“未來能源”這樣一個(gè)更寬泛的概念，也就是要加快發(fā)展更多的能源形式，來填補(bǔ)石油短缺的潛在風(fēng)險(xiǎn)！

未來能源，包括的內(nèi)容應(yīng)該很廣泛，目前市場(chǎng)首先想到的還是十五五規(guī)劃提及的氫能和可控核聚變，早盤盤中率先炒作了它們。

今天的《政府工作報(bào)告》將“未來能源”放在了第一位，重要性、緊迫性明顯提升，接下來，未來能源這個(gè)新的提法，還會(huì)繼續(xù)解讀與擴(kuò)散的預(yù)期。

其它方面，還有一些新的提法：

三、智能經(jīng)濟(jì)

智能經(jīng)濟(jì)也是全新的提法，報(bào)告原文是：

打造智能經(jīng)濟(jì)新形態(tài)。深化拓展 “人工智能＋”，促進(jìn)新一代智能終端和智能體加快推廣，推動(dòng)重點(diǎn)行業(yè)領(lǐng)域人工智能商業(yè)化規(guī)模化應(yīng)用，培育智能原生新業(yè)態(tài)新模式。支持人工智能開源社區(qū)建設(shè)，促進(jìn)開源生態(tài)繁榮。實(shí)施超大規(guī)模智算集群、算電協(xié)同等新基建工程，加強(qiáng)全國(guó)一體化算力監(jiān)測(cè)調(diào)度，支持公共云發(fā)展。加快發(fā)展衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)。打造“5G＋工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)”升級(jí)版。深化數(shù)據(jù)資源開發(fā)利用，健全數(shù)據(jù)要素基礎(chǔ)制度，建設(shè)高質(zhì)量數(shù)據(jù)集。

從上述表述可以看出，具體可以分為

1）人工智能+

2）人工智能開源社區(qū)

3）新基建（超大規(guī)模智算集群、算電協(xié)同）

4）衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)

5）“5G＋工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)”升級(jí)版

6）數(shù)據(jù)要素

結(jié)合市場(chǎng)來看，最受關(guān)注、最有炒作前景的，就是新基建（超大規(guī)模智算集群、算電協(xié)同）這一點(diǎn)。

哨兵最近幾個(gè)月反復(fù)講過，今年國(guó)內(nèi)的AI算力建設(shè)將迎來全線加速，同時(shí)，電力是中國(guó)的絕對(duì)優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域，特別是在“美國(guó)缺電”的背景下，中國(guó)的電力優(yōu)勢(shì)正在轉(zhuǎn)化為“算力Token出海”的巨大機(jī)會(huì)。

因此，今年AI算力硬件方向，包括電力電網(wǎng)設(shè)備方向，有望成為貫穿全年的主線！