多年以后，當我們回望因AI競賽而帶來的內存暴漲潮時。

或許會遺憾地發(fā)現，在這場游戲里無論是廠商、分銷商還是消費者，都沒有成為所謂的“贏家”。

消費電子市場悄然生變

Trend Force指出，自2026年第一季度起，全球通用DRAM合約價已環(huán)比上漲了90%-95%。期間除PCDRAM創(chuàng)下了單季度上漲110%-115%的奇景外，DDR5的現貨漲幅也超過了300%。

另有統(tǒng)計數據顯示，截止到2026年1月，市場上的DRAM、NAND閃存價格已升至2016年至今的歷史最高值。如DDR48Gb顆粒的合約價格，便從2025年初的1.45美元，一路飆升到了2026年的11.5-17美元。

舉一個直觀一點的例子。

如果我們想組裝一臺電腦，那么在2023年購買三星980 Pro 1Tb的價格是549元；但在2026年購買同款產品的預算，卻要增加到1259元。

倘若說DIY、裝機愛好者們的消費規(guī)模較小，沒有和上游廠商談判的籌碼，所以并不能說明什么。那么全球TOP級PC廠商聯想的處境，則更能體現當下內存荒帶來的影響。

據媒體報道，受上游元器件漲價等因素的影響，聯想已經向自己的渠道商發(fā)送了價格調整函，以此對旗下部分產品展開漲價行動。

在報道中，知情人士曾如此描述相關細節(jié)：“線上從3月份前就已經開始調整了，要么是商品標價直接上調，要么是此前的優(yōu)惠活動撤了。”

“我們已經收到了新的價格表。對比去年，部分電腦型號的終端零售價漲幅最高超過了1000元?！?/p>

更值得深思的是，聯想作為全球PC廠商的領軍企業(yè)。它的每一個決定都有可能引發(fā)連鎖反應，倘若惠普、宏基、戴爾等廠商因儲存芯片需求而跟進調價決定，那么此前PC行業(yè)因產能過剩而降價去庫存的現象也將一去不復返，消費者們也將進入電子產品的高價市場版本。

不存在的內存正在影響全球

看到這里，先不要急著吐槽，更不要有“聯想開了漲價的頭”這種錯誤想法。

要知道，內存廠商的產能是有限的，哪怕他們想抓緊提升產能，車間的搭建、設備的就緒也需要大量時間。在這樣的背景下，只要微軟、谷歌等超級大廠對數據中心的內存需求沒有下降，那么利潤更高、需求更大的服務器級內存就會繼續(xù)吞噬現有的、即將擴張的產能。

但問題在于，市面上需要內存才能保證產品正常生產的企業(yè)并不止聯想一家。且不談戴爾、惠普這類同賽道競品，手機、汽車、機器人等賽道的一眾巨頭企業(yè)，也對內存同樣持有著剛需態(tài)度。

只要僧多粥少的客觀情況存在一天，內存上漲引發(fā)的下游產品漲價便會存在一天。而身處漩渦中心的聯想，也絕不會是因成本問題而無奈漲價的最后一家大廠。

在Reddit上，有這樣一條帖子。

內存價格之所以漲了四倍，是因為有人用根本不存在的錢，買下了大量尚未生產出來的內存。他們準備裝進同樣尚未生產出來的 GPU 里，再把它放進尚未建成的數據中心，依賴可能永遠不會出現的基礎設施供電，以滿足實際并不存在的需求，從而獲得數學上不可能實現的利潤。

簡單說，內存上漲的原因就是全世界的大廠都在“賭”。雖然參與到AI競賽里，不一定會發(fā)現“殺手級應用”，不一定能讓自己在這場游戲里掌握“未來話語權”。但不參與AI競賽，那么就一定會落后于同行，失去自己潛在的市場份額。

所以，這些大廠蜂擁而至找到了上游廠商開始搭建基礎設備。你說內存廠商產能有限？沒關系，這些大廠很愿意簽合同預定未來半年甚至一年的產能。

哪怕這些內存是不存在的、是還沒生產出來的，但在合同簽訂的一瞬間，大廠們還是會清晰地意識到自己在AI競賽里沒有出局、手上的牌也沒有打空。

幾家歡喜幾家愁

無論是過去還是現在，三星、美光、SK海力士這些巨頭一直牢牢掌握著DRAM的行業(yè)定價權。2025年，隨著AI概念的爆發(fā)，算力需求也開始呈井噴式發(fā)展，并如饕餮一般吞噬著相關產能。

而受到利潤、材料成本等因素的驅動，內存巨頭們也把自己的產能重心從消費級存儲芯片，轉到了AI概念下的服務器端內存、高帶寬內存上。

在數據層面，除三星將30%的消費級DRAM先進產能轉為HBM生產序列外，SK海力士、美光的轉向比例也分別達到了25%、40%。

就行業(yè)現狀而言，全球的半導體及電子客戶雖然已突破20萬家，但擁有內存議價權的客戶終究是極少數。畢竟內存的漲價終歸是周期性的，廠商在面對蘋果等巨頭客戶時，“一頓飽跟頓頓飽”這個簡單問題還是能拎得清的。

新的市場問題就這樣出現了。

已知供應鏈產能有限，巨頭客戶優(yōu)先排產。那么等著中小型企業(yè)客戶的結局，也將不可避免的走到“買不買？不買明天可就不是這個價了?！?“不是不賣你，是真的沒有貨”身上。

正如存儲模組廠威剛董事長所言：AI需求的涌入，正導致內存缺貨進入20年來最嚴重的局面。客戶實際能拿到的量僅能有原本下單量的三成，有錢也買不到，不存在重復下單問題，就算下再多單也沒貨可拿。

不過，俗話說“太陽之下無新事”。

回望上一輪消費電子漲價周期，我們會發(fā)現具有價格優(yōu)勢的中低端機型成為了主流選擇；廠商為配合消費者需求，會推出“6+64”版本等多元配置；品牌矩陣會迎來新一輪洗牌，缺乏溢價能力的廠商會消失在歷史長河中；二手交易興起，老旗艦變得愈發(fā)堅挺……

對消費者而言，我們總會找到最適合自己的產品、消費方式。但對廠商而言，誰能在AI時代、漲價潮中夯實經營曲線；誰能憑借核心競爭力逆勢突圍成本壓力，還需要交給時間來評判。

參考：

藍鯨新聞：獨家｜聯想下發(fā)漲價函，部分電腦漲幅超千元

IT之家：按小時報價！內存市場失控加劇，中小企業(yè)面臨生存大考

新浪財經、半導體芯情：威剛董事長：錢也買不到內存條！不存在重復下單問題，就算下再多單也沒貨可拿

格隆匯APP、金融界：全球內存持續(xù)大漲價：誰家歡喜，誰家愁？