文 | 緩緩君

首發(fā) | 緩緩說

我投資路上有兩個(gè)遺憾：

第一個(gè)是入場(chǎng)太晚，第二個(gè)是買了過多的房子。

我是先賺了不少錢之后才想到要去做投資的，然后開通股票賬戶的那一年股票+基金一共投了500萬。

但做投資100%是要交學(xué)費(fèi)的。

趁著窮的時(shí)候去交學(xué)費(fèi)，肯定比有錢了之后再去交要?jiǎng)澦恪?/p>

所以學(xué)投資要趁早，這是第一個(gè)教訓(xùn)和遺憾。

第二個(gè)遺憾其實(shí)也和第一個(gè)有關(guān)，因?yàn)橐婚_始不懂投資，所以有錢了第一反應(yīng)就是去買房。

先是同小區(qū)給父母買了房子，然后是提升自己的居住品質(zhì)，置換了一套大平層。

再有錢了怎么辦？

我勻出了一部分資金去做投資，然后又是；

房子+1

房子+1

房子+1

再然后就趕上了房?jī)r(jià)的下行階段，浮虧了不少。

雖然說租金可以提供穩(wěn)定的自由現(xiàn)金流，但國(guó)內(nèi)的房子目前租售比不高，而且房產(chǎn)還存在一個(gè)老化的問題，到了一定房齡之后會(huì)有明顯的折價(jià)。

所以對(duì)于中高凈值家庭來說，房子真不適合配置太多。

這是第二個(gè)遺憾和教訓(xùn)。

現(xiàn)在回過頭來看，這些年我資金的配置效率明顯是低了。

但捫心自問，這兩個(gè)坑我有可能避開嗎？

我覺得不行。

每個(gè)人都有自己的彎路要走。

這和一個(gè)人的性格、經(jīng)歷、家庭背景等等都有關(guān)系。

就拿我來說，出生在一個(gè)很普通的家庭，父母沒辦法給我什么指導(dǎo)，但有一件事他們做得很對(duì)，那就是從小到大我想做什么他們都會(huì)盡量支持我。

比如小時(shí)候我想買什么書，他們會(huì)給我買。

我說要學(xué)唱歌和畫畫，他們就給我報(bào)名。

工作以后，我決定要嘗試寫公眾號(hào)，他們也很支持，哪怕一開始根本不知道那會(huì)有什么用。

甚至我小時(shí)候在游戲機(jī)房打游戲，我爸抓到我以后也沒多說什么，只是很平靜地告訴我，別玩太晚，早點(diǎn)回家。

我爸媽給了我足夠的自由，而正好我是適合這種教育方式的。

我的人生經(jīng)歷就是在一路探索，一路試錯(cuò)，然后慢慢找到屬于自己的那條路，一步步走到今天。

雖然中間走過不少?gòu)澛?，但結(jié)果是好的。

這些經(jīng)歷也給了我一個(gè)感悟，那就是：

人生沒有必要總是追求最優(yōu)解，在給定的初始條件下，能夠在自己能力范圍內(nèi)找到適合自己的那條路，就已經(jīng)很好了。

綜合來講，我對(duì)自己這一路走來的表現(xiàn)很滿意。

隨著我的一兒一女慢慢長(zhǎng)大，有時(shí)候我也會(huì)考慮該用什么樣的方式去支持他們。

首先是要因材施教。

我兒的話我應(yīng)該會(huì)教他做投資，因?yàn)槲野l(fā)現(xiàn)他從小就有數(shù)學(xué)思維。

他會(huì)把收到的壓歲錢交給我們，然后讓我把錢記在他的賬上，時(shí)不時(shí)還要核對(duì)一下自己的賬戶里有多少錢了。

我打算等他上了小學(xué)，就專門去新開一個(gè)股票賬戶，把他這些年的壓歲錢和每年新增的那部分錢都用來做投資。

我會(huì)先替他打理，告訴他買了什么股票，賬戶上有多少資產(chǎn)，是盈利了還是虧損了，等他上大學(xué)了再把這個(gè)賬戶完全交給他去操作，讓他從小就建立起理財(cái)觀念。

但我閨女的話，我還是更傾向于給她買保險(xiǎn)。

因?yàn)槲掖笈裎依掀帕耍静贿m合管錢。

我至今都還記得，我和蘑菇小姐剛結(jié)婚那會(huì)兒，她曾和我說，她存了一個(gè)小金庫(kù)，里面的錢是“絕對(duì)不能動(dòng)的救命錢”。

然后等雙十一到了，這筆“絕對(duì)不能動(dòng)的救命錢”就花光光了。

我女兒和我老婆很像，活在當(dāng)下，非常自洽，但也很需要即時(shí)滿足，看到喜歡的東西就想立刻買買買。

我覺得讓她自己管錢可能有點(diǎn)太為難她了，還是定期有錢拿，細(xì)水長(zhǎng)流更適合她。

我有時(shí)候甚至都在想，將來我的遺產(chǎn)怎么分（復(fù)利效應(yīng)在日積月累下是非常驚人的，我總覺得等我老了以后會(huì)有很大一筆錢，只要不踩坑的話）。

因?yàn)?strong>我一直隱隱有種擔(dān)心，就是一個(gè)人如果擁有了超過自己駕馭能力的財(cái)富，會(huì)不會(huì)敗的很快。

思前想后，我覺得也不用給我大女準(zhǔn)備什么風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)了，就簡(jiǎn)簡(jiǎn)單單用房子+存款+保險(xiǎn)的組合。

無論她以后結(jié)不結(jié)婚，事業(yè)發(fā)展得怎么樣，她都有自己的房子可以住，有一筆可觀的定期存款，然后每個(gè)月能通過保險(xiǎn)拿到一份保底的“工資”。

我希望這樣的組合能護(hù)她后半生衣食無憂，一切都穩(wěn)穩(wěn)當(dāng)當(dāng)。

但內(nèi)地保險(xiǎn)有個(gè)問題，就是預(yù)定利率被卡得太死。

這些年內(nèi)地年金險(xiǎn)預(yù)定利率的上限一路從4.025%，降到3.5%，降到3%，降到2.5%，再到去年下半年已經(jīng)降到2%了。

連2%都不到，這收益真的太低太低了。

所以后來我就把注意力轉(zhuǎn)移到了香港這邊。

香港保險(xiǎn)也有壽險(xiǎn)、醫(yī)療險(xiǎn)、意外險(xiǎn)等等，但這兩年內(nèi)地投資者最熱衷的還是以分紅為代表的“儲(chǔ)蓄險(xiǎn)”，也經(jīng)常被叫做“分紅險(xiǎn)”。

但香港的分紅險(xiǎn)收益存在一定的不確定性，因?yàn)榉旨t險(xiǎn)大多是由兩部分構(gòu)成的，一部分是確定能拿到的保底收益，另一部分是保司根據(jù)投資結(jié)果來確定的紅利收益。

本質(zhì)上就是保險(xiǎn)公司拿了你的保費(fèi)去投資，他投資的底層資產(chǎn)一般都是由固收類產(chǎn)品（比如美債），權(quán)益類產(chǎn)品（如股市），房產(chǎn)/基礎(chǔ)設(shè)施等不同產(chǎn)品按照某個(gè)比例進(jìn)行組合，最后能賺多少就看保司的水平了。

紅利部分的收益彈性比較大，但這部分收益不保證一定能實(shí)現(xiàn)。

所以買這種分紅險(xiǎn)的話一定要去搞清楚這家保險(xiǎn)公司過往的分紅實(shí)現(xiàn)率，低于85%的我個(gè)人不太建議，85%以上那就比較牢靠了。

當(dāng)然，投資永遠(yuǎn)是有不確定性的。

尤其是這兩年，一會(huì)兒加關(guān)稅了，一會(huì)兒又打仗了，可能會(huì)對(duì)投資收益產(chǎn)生影響。

還有一種是固定收益類的保險(xiǎn)。

每一年保單的現(xiàn)金價(jià)值是多少，折合成單利、復(fù)利是多少，簽合同的時(shí)候就清清楚楚寫下來，不再根據(jù)保險(xiǎn)公司的投資收益浮動(dòng)。

香港的保司一般不太做這種產(chǎn)品，但內(nèi)地的保險(xiǎn)公司去了香港以后，可能會(huì)推一些這樣的產(chǎn)品出來。

比如太保（中國(guó)太平洋人壽保險(xiǎn)股份有限公司）最近在香港推出了一款固收類增額壽XX逸。

這款產(chǎn)品類似于國(guó)內(nèi)的年金險(xiǎn)，但持有滿30年的話復(fù)合年化收益可以達(dá)到3.5%。

30年內(nèi)可以隨時(shí)退保、減保和拆分，30年到期后保單自動(dòng)結(jié)束。

只是這種產(chǎn)品的額度往往非常有限。

比如這款產(chǎn)品一共就只有5億港幣的額度，賣完就結(jié)束，它更像是太保集團(tuán)為了在香港打開知名度專門推出的一款“引流”產(chǎn)品。

相比于內(nèi)地的保險(xiǎn)，太保的這款產(chǎn)品最大的優(yōu)點(diǎn)就是收益率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于內(nèi)地（3.5% vs 2%），保證部分的收益又遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于很多香港其他產(chǎn)品（3.5% vs 0.5%)。

但買香港的保險(xiǎn)需要你肉身跑去香港辦理，而且支付的時(shí)候要么用美元，要么用港幣。

而且會(huì)有起投金額門檻，比如XX逸的起投金額就是1萬美金*3年。

所以這類保險(xiǎn)一般主要適合以下三類人群：

第一類是本來就持有美元或者港幣，并且想長(zhǎng)期鎖定現(xiàn)有美元利率的

因?yàn)槲磥砻涝蟾怕适且哌M(jìn)降息通道的，對(duì)于境外已經(jīng)持有美元的家庭，趁著美聯(lián)儲(chǔ)還沒有降息，先通過保險(xiǎn)的方式鎖定一個(gè)30年期的復(fù)合收益率（美元的利率代表全球的無風(fēng)險(xiǎn)收益水平，未來美元如果降息了，哪怕有同類的保險(xiǎn)產(chǎn)品收益率肯定也會(huì)跟著降）。

第二類是希望把財(cái)富無風(fēng)險(xiǎn)傳承給子女的

尤其是有女兒的家庭，除了要考慮子女能不能管住錢，還要擔(dān)心她會(huì)不會(huì)遇上渣男，會(huì)不會(huì)有渣男沖著她未來的遺產(chǎn)和她在一起。

這可能就是老父親的心理吧，對(duì)女兒有操不完的心。

第三類是中高凈值家庭在做資產(chǎn)組合的時(shí)候，把它作為個(gè)安全穩(wěn)健增值的一種壓艙石式的存在

香港保險(xiǎn)需要用美元或者港幣支付，如果本來就是長(zhǎng)期生活在內(nèi)地的家庭，沒有達(dá)到一定資產(chǎn)水平的話，我覺得去配置香港保險(xiǎn)的意義不大。

因?yàn)橛型鈪R管制，資金進(jìn)進(jìn)出出也很麻煩。

真到了家庭急用錢的時(shí)候，如果錢進(jìn)不來會(huì)很耽誤事。

它更適合那種本來就有幾百萬（或更多）可投資資產(chǎn)的，然后切出一部分用作境外配置，去起到對(duì)沖和分散風(fēng)險(xiǎn)的作用。

畢竟投資是一件很個(gè)性化的事，要和自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好相匹配。

滿倉(cāng)梭哈賺錢的時(shí)候確實(shí)來錢快，但跌起來也殘忍。

風(fēng)險(xiǎn)偏好高的人可以為了高收益去承擔(dān)這部分風(fēng)險(xiǎn)，但也有很多人他風(fēng)險(xiǎn)偏好沒那么高，那么在現(xiàn)有資產(chǎn)中切出一部分去買那種非常安全穩(wěn)健的產(chǎn)品，可以讓人心里有底氣。

有了保底之后，再去股市、期市搏殺，可能會(huì)更加游刃有余。

當(dāng)然，有些人可能不擅長(zhǎng)自己做投資，又想博取一個(gè)相對(duì)較高的收益，也可以考慮香港那些預(yù)期收益6.5%的分紅險(xiǎn)，相當(dāng)于自己做甩手掌柜讓保司替你去做投資。

但就像上面強(qiáng)調(diào)的，一定要參考保司過去的分紅實(shí)現(xiàn)率，至少要在85%以上。

最后，買香港保險(xiǎn)還有兩個(gè)要特別注意的事項(xiàng)：

一個(gè)是匯率變動(dòng)。

畢竟無論買分紅類的還是固收類的儲(chǔ)蓄險(xiǎn)，本身購(gòu)買群體都是沖著安全和穩(wěn)健去的。

因匯率波動(dòng)導(dǎo)致的收益或者損失，要先有個(gè)心理準(zhǔn)備。

比如太保的那款XX逸，如果按照最近三十年美元匯率最低的時(shí)候算，它的收益差不多剛剛3%出頭。

不排除美元匯率未來還會(huì)進(jìn)一步降低，你要先清楚自己能不能接受匯率波動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

另一個(gè)就是剛才說的，必須本人去香港辦理，需要你花時(shí)間先去開好通行證，然后去現(xiàn)場(chǎng)跑一趟，并且合同全都是繁體中文和英文。

在一個(gè)不熟悉的環(huán)境里，最好還是要有靠譜的人在當(dāng)?shù)亟討?yīng)和陪同。

所以，買香港保險(xiǎn)還是要量力而行，即便你真有配置的需求，也建議等上面這些都考慮周全了，再做決定也不遲。