C114訊 3月11日消息（水易）3月2日，英偉達(dá)宣布分別向Coherent和Lumentum投資20億美元，同時與這兩家企業(yè)分別簽署了長期供貨協(xié)議。

在摩根士丹利舉辦的科技、媒體與通信（TMT）行業(yè)大會期間，摩根士丹利分析師Meta Marshall分別和Coherent和Lumentum的高管進(jìn)行了對話，更為詳細(xì)地解讀了這兩份戰(zhàn)略投資的意義。

首要任務(wù)：全力擴(kuò)大產(chǎn)能

Lumentum首席執(zhí)行官M(fèi)ichael Hurlston介紹，目前我們在InP晶圓制造方面擁有全球最大的產(chǎn)能，并計劃再新建一座晶圓廠，英偉達(dá)的部分投資將直接用于新晶圓廠的建設(shè)，進(jìn)一步擴(kuò)大InP產(chǎn)能。

據(jù)介紹，目前Lumentum擁有4座InP晶圓廠，計劃再建第5座。在過去的12–18個月時間里，Lumentum已將現(xiàn)有工廠的產(chǎn)能提升了約4倍，預(yù)計未來兩個季度還能再提升20%，即便如此，供需缺口仍在擴(kuò)大。

Michael Hurlston認(rèn)為，這也解釋了為什么英偉達(dá)會出手，他們看到了InP供應(yīng)的極度稀缺性，并戰(zhàn)略性地率先下注?！氨M管競爭對手也在擴(kuò)產(chǎn)，但根據(jù)我們對2027年甚至2028年的需求預(yù)測，我們?nèi)詫⑻幱凇垠馈癄顟B(tài)?！?/p>

Coherent首席執(zhí)行官Jim Anderson介紹，與英偉達(dá)的協(xié)議涵蓋了多個產(chǎn)品線，包括用于CPO的CW激光器等相關(guān)產(chǎn)品，總體圍繞CPO展開。該公司首席財務(wù)官Sherri Luther進(jìn)一步補(bǔ)充，投資款的優(yōu)先事項就是擴(kuò)大產(chǎn)能，具體而言是瞄準(zhǔn)CPO解決方案。

Jim Anderson表示，目前整個行業(yè)面臨InP產(chǎn)能瓶頸，這一情況將持續(xù)到今年全年，甚至明年，同時考慮到CPO相關(guān)技術(shù)對InP的需求，供應(yīng)短缺可能持續(xù)數(shù)年。Coherent今年的目標(biāo)是產(chǎn)能翻倍，并全部基于6英寸晶圓（業(yè)內(nèi)唯一），相較傳統(tǒng)3英寸晶圓，芯片產(chǎn)出超4倍，成本不到一半。“今年翻倍只是開始，未來還會繼續(xù)擴(kuò)產(chǎn)?！?/p>

面對供應(yīng)短缺，Coherent啟動了LTA（長期供應(yīng)協(xié)議）。Sherri Luther介紹，評估LTA主要有三大因素：一是我們對客戶在產(chǎn)能或產(chǎn)品供應(yīng)上的承諾；二是客戶對采購量的承諾；三是客戶是否“真金白銀”投入，比如資本支出或股權(quán)投資?！坝ミ_(dá)協(xié)議就完美符合這三點，當(dāng)然并非所有LTA都需要如此大規(guī)?；虬蓹?quán)，但具備這三個要素的合作對我們最有利。”

Lumentum首席執(zhí)行官M(fèi)ichael Hurlston提到，這是英偉達(dá)首次與上游供應(yīng)商達(dá)成此類協(xié)議，這充分說明整個行業(yè)正加速從銅纜向光互連轉(zhuǎn)型。英偉達(dá)此舉實際上是鎖定了全球兩大主要InP供應(yīng)商的大部分產(chǎn)能。

布局重心：完善CPO生態(tài)

AI熱潮下，行業(yè)發(fā)生了巨大的變化。Lumentum首席執(zhí)行官M(fèi)ichael Hurlston介紹，過去以電信運(yùn)營商為主導(dǎo)，節(jié)奏以“年”為單位，現(xiàn)在由Hyperscalers驅(qū)動，節(jié)奏變成了“月”，出貨量則以百萬為單位計算。

為此，Lumentum重點投入三大方向，一是CPO，自有晶圓廠是戰(zhàn)略資產(chǎn)，也是競爭護(hù)城河；二是OCS，已有客戶使用OCS進(jìn)行Scale-up部署，也有客戶探索用于替代Spine交換機(jī)，正推進(jìn)OCS小型化，可部署在機(jī)架內(nèi)部；三是Scale-across，將電信領(lǐng)域的泵浦激光器、WSS、窄線寬激光器等積累，應(yīng)用于超大規(guī)模數(shù)據(jù)中心場景。

Michael Hurlston表示，CPO的核心痛點一直是激光器可靠性，Lumentum通過復(fù)用經(jīng)受極端環(huán)境考驗的用于海纜通信的泵浦激光器技術(shù)確?？煽啃裕煌瑫r每顆激光器進(jìn)行24小時老化測試，剔除早期失效品；此外，在初期采用可拔插外部光源（ELS），而非直接共封裝，便于維護(hù)，ELS也被認(rèn)為是公司重要的增量收入機(jī)會，大多數(shù)客戶需要“交鑰匙”方案。

據(jù)悉，目前Lumentum的產(chǎn)能也逐漸向CPO傾斜。日本晶圓廠專注于用于可拔插光模塊的EML和CW激光器；英國工廠未來將轉(zhuǎn)向CPO；美國工廠則專供CPO，雖然目前產(chǎn)能利用率較低，但未來幾個季度將被CPO訂單迅速填滿。

Michael Hurlston進(jìn)一步表示，CPO一旦普及，將替代部分可插拔光模塊市場，尤其是Scale-Out場景，但CPO真正的增量在于Scale-up，即用光互連替代機(jī)架內(nèi)部的銅背板，這不會一蹴而就，但長期空間巨大，也是英偉達(dá)急于鎖定供應(yīng)鏈的原因。

而Coherent首席執(zhí)行官Jim Anderson則表示，我們只會生產(chǎn)客戶需要的產(chǎn)品，根據(jù)客戶長期預(yù)測，可插拔光模塊在Scale-out、DCI等場景仍將主導(dǎo)未來十年的發(fā)展。CPO的主要戰(zhàn)場在Scale-up，那里有大量的電連接需要被光連接替代。“我們?nèi)匀徽J(rèn)為可插拔光模塊將是公司的重要增長點，而CPO則是另一個巨大機(jī)遇?！?/p>

Jim Anderson強(qiáng)調(diào)，我們相信，在數(shù)據(jù)中心內(nèi)部，目前仍以電連接為主的“Scale-up”網(wǎng)絡(luò)部分，未來幾年將逐步轉(zhuǎn)向光連接，這一轉(zhuǎn)變將分階段進(jìn)行，但最終幾乎所有數(shù)據(jù)中心內(nèi)部連接都將實現(xiàn)全光化。這是物理規(guī)律決定的，電互連在功耗和帶寬上已逼近極限，必須轉(zhuǎn)向光互連。

值得一提的是，在英偉達(dá)與這兩家公司的合作聲明中都明確指出，光互連技術(shù)和先進(jìn)封裝集成是下一階段AI基礎(chǔ)設(shè)施的關(guān)鍵，它們能夠為“AI工廠”提供超高帶寬、高能效的連接能力，通過與Coherent和Lumentum的合作，英偉達(dá)正推進(jìn)全球最先進(jìn)的硅光子技術(shù)，打造下一代“吉瓦級（Gigawatt-scale）”AI工廠。

無論是光互連還是先進(jìn)封裝集成，亦或是硅光技術(shù)，都直指CPO。英偉達(dá)網(wǎng)絡(luò)高級副總裁Gilad Shainer表示，AI工作負(fù)載依賴大量計算單元協(xié)同運(yùn)作，而網(wǎng)絡(luò)正日益成為決定整個系統(tǒng)能力的關(guān)鍵因素，CPO在提升能效和系統(tǒng)可靠性方面扮演著關(guān)鍵角色，將于今年內(nèi)啟動規(guī)模部署。