3月10日，九州通醫(yī)藥集團股份有限公司（以下簡稱“九州通”）成功在銀行間市場交易商協會發(fā)行2026年度第二期科技創(chuàng)新債券。本期債券發(fā)行規(guī)模人民幣3億元，債券期限三年，票面利率1.80%，創(chuàng)民營企業(yè)債券發(fā)行利率新低，成為中國民營企業(yè)債券發(fā)行新標桿，全場認購倍數高達3.8倍。

政策引領

本次債券發(fā)行，受益于多重政策利好。2025年2月17日，集團董事長劉長云參加了全國民營企業(yè)座談會，會議進一步堅定民營企業(yè)發(fā)展信心，落實政策保障，推動高質量發(fā)展。劉長云作為全國31個民營企業(yè)代表之一參加會議深受鼓舞，公司聚焦主業(yè)經營，提質增效謀發(fā)展，合規(guī)經營保安全，經營質量得到進一步提升。

此外，銀行間市場交易商協會從產品創(chuàng)新、注冊便利化、投資引導、風險緩釋等多方面加大對民營企業(yè)債券發(fā)行支持力度，有效提振市場信心。

利用多家子公司獲得國家科技創(chuàng)新企業(yè)的資格，九州通本期債券成功獲批科技創(chuàng)新債專項標識，精準契合國家產業(yè)導向，吸引了債券市場投資者的青睞，投資者踴躍，認購倍數高企。

信用托底

企業(yè)信用是公司債券的根基，提質增效、誠實守信、“百年老店”、長期主義是九州通持之以恒的追求。

長期以來，九州通堅持戰(zhàn)略轉型，推行“三新兩化”發(fā)展戰(zhàn)略，不斷打造自身核心競爭力；堅持提質增效，不斷提升經營質量，銷售、利潤穩(wěn)步增長。2025年8月25日，公司成功獲得AAA主體信用評級。本期債券是九州通獲AAA主體信用評級后首次發(fā)行的中長期信用債券，由于有高信用等級的托底，受到投資者熱捧，充分彰顯了最高信用等級對企業(yè)融資的強大賦能效應。

此次債券成功發(fā)行，對九州通意義重大。首先是成為民營企業(yè)發(fā)債的標桿。民營企業(yè)發(fā)債較為低迷，但不乏優(yōu)秀代表，維護民營企業(yè)的良好信用，優(yōu)化民營企業(yè)的發(fā)債環(huán)境，支持民營企業(yè)健康發(fā)展，九州通以本次債券發(fā)行優(yōu)異的表現成功打造了民營企業(yè)債券發(fā)行新標桿。

其次是債券發(fā)行價格的錨定。企業(yè)債券圍繞中債估值定價，但中債估值受企業(yè)債券發(fā)行價和交易價所影響，因此本次中期票據(科技創(chuàng)新債)發(fā)行價格就成為九州通未來債券發(fā)行的定價錨，對指導未來市場定價具有錨定作用。

最后是財務費用管控的利器。醫(yī)藥商業(yè)是一個資金密集型的行業(yè)，財務費用控制尤為重要，通過低于銀行貸款利率的直接融資，能夠較好拓展融資渠道，降低融資利率，控制財務成本，提高企業(yè)的市場競爭力。

未來，九州通將聚焦醫(yī)藥流通核心主業(yè)，加速數字化轉型與供應鏈升級，為拓展醫(yī)藥健康服務生態(tài)提供有力的金融保障。

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