銀河證券指出，若未來美伊沖突走向長期化且霍爾木茲海峽未被永久封鎖，全球資產(chǎn)定價的核心邏輯將從一次性沖擊轉(zhuǎn)向持續(xù)性的“高地域風(fēng)險溢價+高能源成本+高政策不確定性”組合。能源運輸風(fēng)險長期存在將抬升油價中樞并強化通脹黏性，主要經(jīng)濟體降息節(jié)奏被推遲，全球宏觀環(huán)境可能呈現(xiàn)低增長、高利率和高波動并存的格局。權(quán)益市場則可能出現(xiàn)新的區(qū)域分化，美股面臨高油價、財政擴張和估值壓力的共同約束，而中國市場在能源轉(zhuǎn)型與產(chǎn)業(yè)鏈韌性背景下可能獲得相對優(yōu)勢。沖突長期化將推動全球資產(chǎn)體系重新定價，“能源安全、財政可持續(xù)性與貨幣信用”或?qū)⒊蔀槲磥碣Y產(chǎn)配置的重要主線。

投資者可關(guān)注現(xiàn)金流ETF（159399）。市場表現(xiàn)來看，其標的指數(shù)2016年至2024年連續(xù)9年跑贏中證紅利指數(shù)和滬深300指數(shù)。現(xiàn)金流ETF（159399）的標的指數(shù)聚焦大中市值，標的指數(shù)央國企占比高于同類現(xiàn)金流指數(shù)，月月可評估分紅，感興趣的投資者或可持續(xù)關(guān)注。

風(fēng)險提示：提及個股僅用于行業(yè)事件分析，不構(gòu)成任何個股推薦或投資建議。指數(shù)等短期漲跌僅供參考，不代表其未來表現(xiàn)，亦不構(gòu)成對基金業(yè)績的承諾或保證。觀點可能隨市場環(huán)境變化而調(diào)整，不構(gòu)成投資建議或承諾。提及基金風(fēng)險收益特征各不相同，敬請投資者仔細閱讀基金法律文件，充分了解產(chǎn)品要素、風(fēng)險等級及收益分配原則，選擇與自身風(fēng)險承受能力匹配的產(chǎn)品，謹慎投資。