出海仍然是當前較為確定性的增長機會，結合出海趨勢和對美敞口，建議關注家電、工程機械、商用客車、電網(wǎng)設備和游戲，以及有色金屬等全球定價資源品。3）周期反轉：結合產(chǎn)能周期位置，建議關注供需問題臨近改善拐點或政策支持領域，關注化工、養(yǎng)殖業(yè)、新能源等。4）優(yōu)質(zhì)高股息：中長期資金入市是長期趨勢，從優(yōu)質(zhì)現(xiàn)金流、波動率及分紅確定性出發(fā)，可結構性布局高股息龍頭公司。5）年報業(yè)績亮點領域：例如黃金板塊、受益于AI高景氣的TMT板塊、非銀金融等。

春節(jié)收假之后，除了黃金、錫受地緣驅動明顯上漲以外，國內(nèi)有色金屬均以震蕩的方式等待下游消費的進一步指引。一方面，下游在正月十五之后陸續(xù)回歸，庫存拐點將清晰；另一方面，美伊沖突爆發(fā)，避險情緒有望推動貴金屬價格繼續(xù)上行，而中東六國約700萬噸電解鋁，特別是伊朗近80萬噸電解鋁將面臨原料輸入和成品輸出的雙向威脅，而全球鋁庫存抗沖擊能力不強，鋁價趨于上漲。

美國和以色列聯(lián)手對伊朗發(fā)起大規(guī)模軍事行動，伊朗隨后對美國在海灣地區(qū)的軍事基地和以色列發(fā)起還擊，美伊沖突正式爆發(fā)必定對黃金產(chǎn)生影響，貴金屬價格上漲，但前期所處位置較高，因此金銀的上漲幅度較為溫和。伊朗問題是否會陷入長期化是貴金屬的關鍵影響因素。從歷史數(shù)據(jù)看，地緣沖突對金價不會產(chǎn)生持續(xù)的影響，建議避免追高操作。伊朗戰(zhàn)爭風險引發(fā)能源危機與滯脹擔憂，通脹預期升溫致使債券收益率走高，傳統(tǒng)避險功能失靈。機構投資者正重新定義安全資產(chǎn)，將黃金和美元作為避險首選?？梢灶A見的是，戰(zhàn)爭的持續(xù)時間越長，越利多黃金，但是也需要注意黃金目前所處位置較高，追漲并無必要。

一季度是液晶電視面板市場的傳統(tǒng)淡季，但在面板廠控產(chǎn)穩(wěn)價策略和終端需求邊際改善的共同作用下，淡季并不淡。近日，多家獨立市場調(diào)研機構在發(fā)布的報告中表示，伴隨存儲芯片和面板價格繼續(xù)上漲，電視品牌廠商選擇策略性提前備貨，為今年新品上市做充足準備，使得面板采購量維持相對積極態(tài)勢，預計3月液晶電視面板價格將繼續(xù)上漲。

面對匯率波動，外匯套期保值正成為企業(yè)穿越周期的重要工具——越來越多的企業(yè)正借助外匯套保，提升財務穩(wěn)健性與抗外部波動能力。目前部分國內(nèi)機構投資者的A股倉位仍具有增長空間；政策呵護與改革深化背景下，中長期資金有望加速入市，為市場提供長期穩(wěn)定資金；外資受益于國際貨幣秩序重構帶來的全球資金再布局，存在增配空間，A股市場有望獲得增量資金持續(xù)流入。

上證指數(shù)整體走勢還是跟風外盤的，并沒有出現(xiàn)獨樹一幟的盤面，簡單說就是：“跌多跌少的區(qū)別”！全球政經(jīng)格局劇烈震蕩，多國財政、貨幣雙寬松并重建供應鏈再工業(yè)化，疊加AI科技革命推動相關基建需求大幅提升，全球資源品有望進入新一輪“超級周期”，建議關注銅、稀土、黃金等資源品及相關股票投資機會

創(chuàng)業(yè)板指數(shù)整體走勢相對較強，但是主要還是少數(shù)權重類個股在支撐，大多數(shù)股票還是下跌為主，最近12個交易日有9個交易日下跌個股數(shù)量超過4000只，這已經(jīng)是大熊市的行情了，這點大家要明白現(xiàn)在所處的階段。AI泡沫溫和，市場較理性，泛AI或仍是2026年的核心主線，軍貿(mào)出口、內(nèi)需升級與大軍工三重共振，共同推動軍工行業(yè)進入一個需求更確定、結構更優(yōu)化、成長更持續(xù)的新階段。