3月25日，AI算力賽道強勢反彈，光通信算力硬件板塊持續(xù)拉升。同指數(shù)規(guī)模最大通信ETF華夏（515050）放量高漲，盤中一度漲超5%，交易額迅速破3億，截至10:25漲幅4.65%，同類費率最低一檔云計算ETF華夏（516630）漲3.35%，同類費率最低創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華夏（159381）漲4.95%。光環(huán)新網(wǎng)20cm漲停，天孚通信、網(wǎng)宿科技等股大幅領(lǐng)漲。

消息面上，3月24日，中國信科集團宣布，我國成功實現(xiàn)2.5Pb/s 24芯光纖超大容量實時光傳輸，再次刷新光通信世界紀錄。本次實驗系統(tǒng)利用中國信科自研的S/C/L一體化400G光模塊，實現(xiàn)了可承載實際業(yè)務(wù)的實時無誤碼傳輸。相關(guān)技術(shù)成果將在數(shù)據(jù)中心互聯(lián)、超高速光網(wǎng)絡(luò)等場景落地應(yīng)用，為數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展提供高速、穩(wěn)定、大容量的光通信基礎(chǔ)支撐。

天風證券表示，光通信行業(yè)中長期增長邏輯清晰，AI算力、6G、衛(wèi)星通信等領(lǐng)域的持續(xù)發(fā)展將持續(xù)打開行業(yè)成長空間，技術(shù)迭代與國產(chǎn)替代是行業(yè)核心主線。具備全產(chǎn)業(yè)鏈布局、核心技術(shù)壁壘及頭部客戶資源的企業(yè)，將充分受益于行業(yè)紅利，預(yù)計未來行業(yè)集中度將持續(xù)提升，頭部企業(yè)將主導技術(shù)迭代與市場競爭。

算力ETF：

云計算ETF華夏（516630）聚焦國產(chǎn)AI軟硬件算力，計算機軟件+云服務(wù)+計算機設(shè)備合計權(quán)重高達83.7%，Deep Seek含量超80%，OpenClaw含量近70%。場內(nèi)綜合費率僅0.20%，位居同類最低。場外聯(lián)接（A類：019868；C類：019869）。

通信ETF華夏（515050）深度聚焦電子（芯片、PCB、消費電子）+通信（光模塊、服務(wù)器、光纖光纜）算力硬件。前10大持倉股：新易盛、中際旭創(chuàng)、立訊精密、工業(yè)富聯(lián)、兆易創(chuàng)新、東山精密、天孚通信、華工科技、滬電股份、中興通訊。場外聯(lián)接（A類：008086；C類：008087）。

創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華夏（159381）：跟蹤指數(shù)的一半權(quán)重集中在光模塊CPO板塊，另一半權(quán)重覆蓋AI軟件應(yīng)用領(lǐng)域，形成“硬件+應(yīng)用”的均衡布局。前10大權(quán)重股為新易盛（15.07%）、中際旭創(chuàng)（14.87%）、天孚通信（9.85%）、藍色光標、潤澤科技、協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)、北京君正、昆侖萬維、網(wǎng)宿科技、同花順。目前基金規(guī)模近20億元，場內(nèi)綜合費率僅0.20%，為同類最低，適合追求高彈性、看好AI+主線的投資者。場外聯(lián)接（A類：025505；C類：025506）。