最近的行情完全跟著特朗普的嘴在波動(dòng)，這種行情其實(shí)蠻無(wú)聊的，而無(wú)聊中，風(fēng)險(xiǎn)卻在升溫。

分享一下我社群的復(fù)盤，原文如下：

一、特朗普的嘴+量化的鐮刀

周一由于局勢(shì)緊張而大跌。

周二和周三，特朗普發(fā)了個(gè)推文說(shuō)跟伊朗談得很好。

于是股市大幅反彈。

比較有趣的是，盡管伊朗否認(rèn)了談判，且雙方依舊在互扔炸彈，海峽也沒(méi)有通航�？晒墒羞x擇只相信特朗普，不相信伊朗的話。

今天，股市本來(lái)還在反彈，但午后快速下跌。

怎么？難道突然開始相信伊朗了？

其實(shí)都不是！

市場(chǎng)并沒(méi)有真的相信誰(shuí)，市場(chǎng)只不過(guò)想反彈了，所以抓住一個(gè)利好就趕緊交易。

在交易利好的時(shí)候，就忽視利空。

但畢竟局勢(shì)依然不明朗，所以反彈一陣，就開始重新回調(diào)。這個(gè)時(shí)候就只交易利空，忽視利好。

這種行情特征，主要就是量化在搗鬼。

他們的交易不受情緒影響，常常都是快進(jìn)快出，賺取差價(jià)。

他們也不在乎未來(lái)經(jīng)濟(jì)到底會(huì)不會(huì)衰退，油價(jià)會(huì)不會(huì)上漲。

反正就是交易當(dāng)下。未來(lái)的事，未來(lái)再說(shuō)。

但對(duì)普通人來(lái)說(shuō)，這就容易引發(fā)追漲殺跌。

普通人看到利好，同時(shí)看到上漲，就會(huì)認(rèn)為上漲是合理的，是可持續(xù)的。

可追進(jìn)去就被悶殺。

然后市場(chǎng)又下跌，同時(shí)伴隨利空。普通人又會(huì)被嚇到，然后割肉。

反反復(fù)復(fù)搞幾次，還不被割得體無(wú)完膚��？

咱們看看最近波動(dòng)最大的就是微盤股指數(shù)。小微盤就是量化扎堆的地方。而大盤股指數(shù)則沒(méi)有這么靈敏。

其實(shí)當(dāng)下的不確定性依然存在，而且越來(lái)越大。

所以呀，波動(dòng)放大后，普通人虧錢的概率反而會(huì)升高。

此時(shí)應(yīng)該沉著冷靜的觀察，多看少動(dòng)。

最近南向資金也在大開大合的流入流出。這事就挺蹊蹺的。這不像是長(zhǎng)期資金買入的特征。反倒像是投機(jī)類資金在利用波動(dòng)做波段。

二、時(shí)間才是真正的殺手

現(xiàn)在特朗普和伊朗都是各執(zhí)一詞，自說(shuō)自話。

而雙方分歧很大，美國(guó)提的要求，伊朗不會(huì)答應(yīng)。

伊朗提的要求，美國(guó)也不會(huì)答應(yīng)。

對(duì)于咱們來(lái)說(shuō)，其他的都不用看，就看霍爾木茲海峽會(huì)不會(huì)通航，以及如果通航，會(huì)怎么通航？

美國(guó)要求伊朗完全開放霍爾木茲海峽。

伊朗則要求承認(rèn)它對(duì)霍爾木茲海峽的控制權(quán)。

對(duì)于伊朗來(lái)說(shuō)，知道這是張王牌，當(dāng)然要用好這張王牌。跟咱們當(dāng)初用稀土制裁是一樣的。

但不一樣的是，稀土不會(huì)影響美元的地位，而霍爾木茲海峽既會(huì)動(dòng)搖美元地位，也會(huì)讓美國(guó)喪失石油的定價(jià)權(quán)。

那么，特朗普TACO一下就能結(jié)束嗎？

反正我表示懷疑。雖然現(xiàn)在特朗普很希望用TACO解決問(wèn)題。

海峽不通航，時(shí)間就是股市的敵人。

拖得越久，積累的風(fēng)險(xiǎn)就越大。

在積累到臨界點(diǎn)時(shí)，情緒和基本面的變化就會(huì)發(fā)生突然的共振。

反正對(duì)于伊朗來(lái)說(shuō)，自己的狀況都不好，不如搭著全球一起不好，光腳的不怕穿鞋的。

當(dāng)然也不是說(shuō)完全不會(huì)有轉(zhuǎn)機(jī)。

一方面，就看美國(guó)愿不愿意舍棄美元霸主地位了。

另一方面，海峽或許能恢復(fù)部分通航，使得油價(jià)橫盤震蕩。然后慢慢談，談到有人妥協(xié)為止。

打1個(gè)月會(huì)影響到行業(yè)基本面，打3個(gè)月會(huì)影響全球經(jīng)濟(jì)，打6個(gè)月會(huì)改變世界格局。

馬上就快一個(gè)月，行情會(huì)怎么走，咱們只能拭目以待了，反正我也不知道。

作為投資者，考慮到各種可能性，尤其是最壞的可能性，然后調(diào)整隊(duì)形，迎接未知的未來(lái)即可。

三、財(cái)報(bào)季，殺得鬼哭狼嚎

企業(yè)正在陸續(xù)發(fā)布財(cái)報(bào)。

但有趣的是，只要發(fā)布財(cái)報(bào)，無(wú)論好還是不好，都有極大的概率被砸盤。

比如，騰訊的財(cái)報(bào)挺好的，被砸盤。阿里的財(cái)報(bào)不好，也被砸盤。

泡泡瑪特的業(yè)績(jī)不錯(cuò)吧，被砸了20%。

今天中國(guó)人壽也公布了財(cái)報(bào)，業(yè)績(jī)也不錯(cuò)，還是被砸盤。

這種無(wú)厘頭的砸盤，除了賣現(xiàn)實(shí)以外，背后還有流動(dòng)性不足的原因。

反正這個(gè)時(shí)候，市場(chǎng)就是雞蛋里挑骨頭，砸了再說(shuō)。

現(xiàn)在市場(chǎng)的割裂感十足，大盤藍(lán)籌估值更低，但被砸得更狠。

小微盤那邊，業(yè)績(jī)稀爛，但量化炒股從來(lái)不看業(yè)績(jī)。只要上面韭菜多，他們就愿意去。

遇到這種不講道理的極端行情，還能怎么辦呢？忍著唄，又不是第一次經(jīng)歷了。

說(shuō)到流動(dòng)性，現(xiàn)在2年美債利率并沒(méi)有因?yàn)樘乩势盏腡ACO而掉下來(lái)。

說(shuō)明流動(dòng)性并沒(méi)有真正的改善。

而央行這邊，提高了人民幣遠(yuǎn)期掉期點(diǎn)，也就是在股債之間選擇了債。

白銀對(duì)流動(dòng)性敏感，今天再度跌破70美元。

四、有些東西，越來(lái)越香了

雖然沒(méi)人喜歡下跌。但漲跌確實(shí)不受個(gè)人控制。

我當(dāng)然也希望這只是虛驚一場(chǎng)！

但希望是希望，咱們誰(shuí)也主導(dǎo)不了走勢(shì)，只能去適應(yīng)它，應(yīng)對(duì)它。

最重要的就是自己心里有數(shù)，才能持股不慌張。

有些東西，跌下去，還會(huì)漲回來(lái)并創(chuàng)新高；有些東西可就不一定了。

不同的持倉(cāng)有不同的邏輯。

其實(shí)話說(shuō)，現(xiàn)在已經(jīng)有一些藍(lán)籌的估值和股息率都跌出很香的味道了。

下跌當(dāng)然沒(méi)人喜歡，但它也有好的一面。

用低價(jià)收集優(yōu)質(zhì)股權(quán)，沒(méi)有比這更讓人開心的了。

喜歡我文章的朋友歡迎來(lái)我的同名公號(hào)：睿知睿見(jiàn)