地球知識局

文字 | 朝乾

校對 | 朝乾 編輯 | 大餅

4月28日，阿聯(lián)酋宣布自5月1日起正式退出石油輸出國組織（歐佩克），以及更大的“歐佩克+”聯(lián)盟。

消息一出，不少人只當(dāng)是中東產(chǎn)油國又一次“分分合合”的老戲碼——配額談不攏，拍桌子走人，可能過陣子又好了。

阿聯(lián)酋已退出群聊▼

但在業(yè)內(nèi)人士看來，這一事件的影響被大大低估了。遠(yuǎn)期來看，這可能是全球石油秩序的一次結(jié)構(gòu)性松動(dòng)。從“大家一起控產(chǎn)量、保價(jià)格”的統(tǒng)一模式，逐漸轉(zhuǎn)向各國各自為戰(zhàn)、競爭更激烈的格局。

未來，沙特主導(dǎo)的供給協(xié)調(diào)能力會削弱，油價(jià)的波動(dòng)可能會更大，而像阿聯(lián)酋這樣的國家，則能更自由地多挖油、多賺錢。

歐佩克的“集體控價(jià)”機(jī)制

阿聯(lián)酋“退群”的原因，一點(diǎn)也不復(fù)雜——它想要多產(chǎn)油，但組織不允許。

先簡單說說歐佩克的底層邏輯。它成立于1960年，核心目的就是讓產(chǎn)油國聯(lián)合起來，控制石油供應(yīng)量，從而穩(wěn)定甚至抬高油價(jià)。也就是說，大家一起少賣一點(diǎn)，把價(jià)格托住。避免惡性競爭把價(jià)格打下來。

1960年，伊朗、伊拉克、科威特、

沙特阿拉伯和委內(nèi)瑞拉五國創(chuàng)立了歐佩克

其中4個(gè)都處境艱難了...油帶來財(cái)也帶來災(zāi)▼

歷史上，這套機(jī)制多次發(fā)揮過作用。比如1973年石油危機(jī)期間，產(chǎn)油國通過大幅減產(chǎn)和禁運(yùn)，直接把油價(jià)從每桶3美元左右，推高到12美元以上，全球經(jīng)濟(jì)都受到嚴(yán)重沖擊。

那次事件，讓西方國家深刻感受到石油武器的威力，也讓歐佩克聲名大噪。

1973年石油禁運(yùn)期間沒有石油供應(yīng)的美國加油站

（圖：Flickr）▼

另一個(gè)經(jīng)典例子是2020年新冠疫情爆發(fā)時(shí)，全球需求暴跌，油價(jià)一度崩到負(fù)值。

沙特和俄羅斯先打了一場“價(jià)格戰(zhàn)”，沙特大幅增產(chǎn)壓價(jià)，想逼其他國家就范。后來歐佩克+達(dá)成歷史性協(xié)議，一次性減產(chǎn)970萬桶/日，才把市場穩(wěn)住。

但這套機(jī)制有一個(gè)前提——所有成員國都愿意為“整體利益”，犧牲一部分“眼前利益”。 沙特作為“帶頭大哥”，經(jīng)常承擔(dān)最大減產(chǎn)份額，來維護(hù)整個(gè)組織的利益。

可現(xiàn)實(shí)中，很多產(chǎn)油國覺得自己的發(fā)財(cái)?shù)臐摿Ρ粐?yán)重壓制，開始滋生不滿。

這么多酋長國組成的聯(lián)邦制國家

賺錢少了很難內(nèi)部穩(wěn)定▼

配額之爭的長期積怨

阿聯(lián)酋加入歐佩克已經(jīng)快60年，一直是組織里的第三大產(chǎn)油國。但近年來，他們和沙特主導(dǎo)的配額體系矛盾越來越深，不想再容忍“眼前利益”被犧牲。

過去幾年，阿布扎比國家石油公司（ADNOC）一直在爆產(chǎn)能，花了1500億美元的巨額資金，一方面擴(kuò)建油田，一方面大搞技術(shù)升級和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，以提高開采效率。

他們的目標(biāo)很明確：把原油日產(chǎn)量從現(xiàn)在的約485萬桶，提高到2027年的500萬桶。有些分析人士認(rèn)為，這一目標(biāo)現(xiàn)在已經(jīng)接近達(dá)成。

但另一方面，沙特主導(dǎo)的歐佩克+多次否決其增產(chǎn)要求，迫使阿聯(lián)酋將實(shí)際日產(chǎn)量壓在300-340萬桶左右的水平，最近的配額大約在320萬桶/日。

其實(shí)，雙方早在2021年，就發(fā)生過一次公開對峙：阿聯(lián)酋拒絕同意延長減產(chǎn)協(xié)議，除非給自己提高配額基線。

那一次，雖然阿聯(lián)酋最終妥協(xié)了，但裂痕已經(jīng)埋下。畢竟錢已經(jīng)砸進(jìn)去了，上百萬桶的新增產(chǎn)能，卻白白擱置在那里。

而這次“退群”，直接導(dǎo)火索還是配額談崩，加上當(dāng)前伊朗局勢，導(dǎo)致霍爾木茲海峽運(yùn)輸高度緊張，阿聯(lián)酋不愿意繼續(xù)被“集體紀(jì)律”限制。

波斯灣沿岸國家都是產(chǎn)油大國▼

能源部長蘇海爾·馬茲魯伊的表態(tài)比較克制：未來全球能源需求還會增長，我們要更靈活地滿足市場對原油、石化產(chǎn)品、天然氣等的需求。這句話背后的意思很清楚——我們想自己決定挖多少，不想再看別人臉色。

石油爹的想法很現(xiàn)實(shí)，無非是想趁著現(xiàn)在油價(jià)高，多賺點(diǎn)錢。這事兒也符合缺油的西方國家利益，背后有人默許，再加上積怨越壓越深，終于決定不忍了。

被忽視的關(guān)鍵底牌

新聞出來后，許多人擔(dān)心的是：霍爾木茲海峽正堵著呢，阿聯(lián)酋就算采出再多的油，也運(yùn)不出去��？

其實(shí)阿聯(lián)酋早就給自己留了后手。他們在2012年建成了哈布山-富查伊拉原油管道（也叫ADCOP管道），全長約380-406公里，從阿布扎比內(nèi)陸油田直通東海岸的富查伊拉港，完全繞過了霍爾木茲海峽。

這條管道設(shè)計(jì)容量是每天150萬桶，緊急情況下可以沖高到180萬桶。目前已經(jīng)接近滿負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)。

在近期海峽緊張期間，富查伊拉港的出口量明顯上升。有數(shù)據(jù)顯示，3月每日出口量達(dá)到了160萬桶以上）。有了這條通道，阿聯(lián)酋至少有150-180萬桶的原油可以獨(dú)立、安全地運(yùn)出去，酋長們的油不會全卡在海峽里。

阿聯(lián)酋這套管道是最容易繞過霍爾木茲海峽的

有油+方便的自有渠道=自己說了算▼

業(yè)界人士估算，短期內(nèi)憑借現(xiàn)有管道和港口能力，阿聯(lián)酋能額外釋放約50-80萬桶/日的有效產(chǎn)能。長遠(yuǎn)看，一旦進(jìn)一步優(yōu)化或小幅擴(kuò)容，潛力會更大。

這條管道正是阿聯(lián)酋敢于硬剛沙特的底氣所在——他們把出口命脈牢牢抓在了自己手里。

價(jià)格聯(lián)盟崩潰的前兆

這次“退群”，短期內(nèi)對油價(jià)的實(shí)際沖擊有限。畢竟海峽那邊還緊張著呢，新增的油一時(shí)半會兒也運(yùn)不出來太多。目前的油價(jià)，主要還是受地緣風(fēng)險(xiǎn)影響。

但中長期影響可就大了。阿聯(lián)酋的目標(biāo)是2027年成為全球第二大石油凈出口國（僅次于沙特）。一旦他們大幅增產(chǎn)，歐佩克對全球石油供應(yīng)的控制力會明顯下降。

更重要的是“示范效應(yīng)”——?dú)v史上，已經(jīng)有好幾個(gè)國家因?yàn)轭愃圃螂x開了歐佩克，其他有增產(chǎn)意愿的國家（如伊拉克、尼日利亞）可能會跟著重新盤算，留在里面到底劃不劃算？

比如安哥拉在2023年底宣布退出，就是因?yàn)榕漕~談判破裂，他們覺得自己被限制得太狠，留在里面沒好處。安哥拉產(chǎn)量相對較�。s110萬桶/日），所以市場當(dāng)時(shí)沒太大波動(dòng)。

但阿聯(lián)酋是核心玩家，產(chǎn)量和影響力大得多。如果阿聯(lián)酋“退群”后日子過得更好，“退群”的國家就會越來越多，不僅會削弱沙特的主導(dǎo)權(quán)，還可能引發(fā)海灣產(chǎn)油國的重新洗牌、結(jié)盟。

過去幾十年，全球石油市場的運(yùn)行邏輯是：有組織協(xié)調(diào)、有生產(chǎn)計(jì)劃、有穩(wěn)定預(yù)期。而現(xiàn)在，這套結(jié)構(gòu)正在松動(dòng)。

如果更多國家選擇“國家利益優(yōu)先”，各自算自己的賬，石油市場可能會變得更碎片化——

高油價(jià)時(shí)，大家搶著增產(chǎn)；需求弱時(shí)，又可能出現(xiàn)價(jià)格戰(zhàn)。統(tǒng)一控產(chǎn)能力減弱后，價(jià)格更容易大起大落。

未來的國際油市，地緣因素更重要：誰掌握出口通道（如管道、港口），誰就更有話語權(quán)。

同時(shí)，下游產(chǎn)業(yè)機(jī)會增加。阿聯(lián)酋明確表示，要加強(qiáng)原油加工、石化產(chǎn)品和天然氣領(lǐng)域的合作，這可能會帶動(dòng)全球相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的投資和產(chǎn)能擴(kuò)張。

簡單說，就是從有秩序的壟斷定價(jià)，走向更無序的競爭。

對普通人來說，這件事短期不會讓加油站油價(jià)立刻大變，但長期會影響全球能源供應(yīng)的穩(wěn)定性和價(jià)格走勢。

投資者可以多關(guān)注ADNOC的擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目進(jìn)度、富查伊拉港的實(shí)際吞吐量，以及其他產(chǎn)油國的表態(tài)。

總之，這次“退群” 不是不是簡單的鬧脾氣，而是一個(gè)重要玩家選擇把國家利益放在集體紀(jì)律之上。雖然不會立刻改變油價(jià)，但它動(dòng)搖的是更底層的游戲規(guī)則。

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