三大電信運(yùn)營(yíng)商相繼公布了2025年年度財(cái)報(bào)，過(guò)去一段時(shí)間，環(huán)境巨變，三大運(yùn)營(yíng)商高層陸續(xù)調(diào)整，這直接的顯示就是，三大運(yùn)營(yíng)商的戰(zhàn)略均進(jìn)入調(diào)整期。一個(gè)重要的變化就是算力業(yè)務(wù)、智算業(yè)務(wù)將從此前的戰(zhàn)略性新興業(yè)務(wù)、產(chǎn)業(yè)數(shù)字化等中剝離出來(lái)，中國(guó)移動(dòng)也弱化了CHBN分類。

（截自中國(guó)移動(dòng)官網(wǎng)）

（截自中國(guó)聯(lián)通官網(wǎng)）

中國(guó)電信：天翼云收入1207億元，智能收入增長(zhǎng)38.2%

中國(guó)電信，持續(xù)推進(jìn)算力全面發(fā)展，不斷夯實(shí)基礎(chǔ)網(wǎng)絡(luò)，打造入算、算間、算內(nèi)協(xié)同的算力互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)，打造一云多芯、一云多態(tài)、一云多算的云底座和云智一體的全棧能力，截至目前自有及接入智算總規(guī)模達(dá)到 91EFLOPS; 持續(xù)推動(dòng)人工智能場(chǎng)景應(yīng)用，依托 “ 息壤 ” 算網(wǎng)一體服務(wù)平臺(tái)，成功打造超 110 個(gè)行業(yè)大模型和 350 個(gè)行業(yè)智能體，服務(wù)客戶超過(guò) 3.7 萬(wàn)家，深入推進(jìn)央企 “AI+” 行動(dòng)，打造國(guó)資央企 AI+ 行動(dòng)示范基地，牽頭打造國(guó)資央企算力池以及國(guó)資央企領(lǐng)域可信數(shù)據(jù)空間，央企人工智能滲透率達(dá)到 85%; 持續(xù)提 升行業(yè)平臺(tái)能力供給，重點(diǎn)打造 “ 星辰 ” 系列平臺(tái)產(chǎn) 品，賦能工業(yè)、教育、醫(yī)療、政務(wù)等客戶數(shù)字化轉(zhuǎn)型升級(jí)， 16 個(gè)平臺(tái)進(jìn)入 行業(yè) TOP5; 持續(xù)增強(qiáng) 5G 定制網(wǎng)全場(chǎng)景服務(wù)能力，面向制造、核電、港口、軌交、低空、校園、車企等行業(yè)客戶打造 10 大場(chǎng)景化專網(wǎng)解決方案。

2026年， 中國(guó)電信 計(jì)劃投資730億元，其中網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施投資下降26%，算力基礎(chǔ)設(shè)施投資增長(zhǎng)26%，在總體資本開支中的占比達(dá)到35%。

中國(guó)聯(lián)通：強(qiáng)算力：人工智能收入同比增長(zhǎng)147%，云智產(chǎn)品服務(wù)3億多用戶

中國(guó)聯(lián)通 用“穩(wěn)定器”“推進(jìn)器”“加速器”“護(hù)航器”分別形容“連接、算力、服務(wù)、安全”四大核心賽道。董事長(zhǎng) 董昕表示，連接、算力、服務(wù)和安全，既是中國(guó)聯(lián)通的優(yōu)勢(shì)所在和主責(zé)主業(yè)，也是代表了互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的未來(lái)。

強(qiáng)算力： 公司致力提供更快更準(zhǔn)的算力服務(wù)，于 “東數(shù)西算” 樞紐節(jié)點(diǎn)和綠色算電協(xié)同示范省加強(qiáng)資源布局，標(biāo)準(zhǔn)機(jī)架規(guī)模超過(guò)110萬(wàn)架，建成 7 個(gè)百兆瓦級(jí) AIDC 園區(qū)，智算規(guī)模達(dá)到45 EFLOPS。加快建設(shè)新 “八縱八橫” 骨干光纜網(wǎng)，新增超過(guò)9,000公里，以實(shí)現(xiàn)算力樞紐節(jié)點(diǎn)的互聯(lián)互通。數(shù)據(jù)中心收入人民幣281億元，收入同比增長(zhǎng)8.5%。

聯(lián)通云加快向AI云演進(jìn)，深化超大規(guī)模智能云原生實(shí)踐，提升統(tǒng)一編排調(diào)度能力，構(gòu)建 “應(yīng)用+模型+資源” 的算力經(jīng)營(yíng)新模式，服務(wù)180多個(gè)省市政務(wù)云建設(shè)及近40萬(wàn)企業(yè)客戶的數(shù)智轉(zhuǎn)型，聯(lián)通云收入同比增長(zhǎng)5.2%。建設(shè)國(guó)家人工智能應(yīng)用中試基地，推出“萬(wàn)象”數(shù)據(jù)工程平臺(tái)、“元景”MaaS 平臺(tái)、“萬(wàn)悟”智能體平臺(tái)，積累超過(guò) 400TB 高質(zhì)量數(shù)據(jù)集，提供 140多種業(yè)界主流模型，匯聚萬(wàn)余名開發(fā)者，助力廣大客戶快速構(gòu)建智能體應(yīng)用。人工智能收入同比增長(zhǎng)147%。

優(yōu)服務(wù)：公司致力推進(jìn)5G、AI等數(shù)字技術(shù)融合創(chuàng)新，打造差異化產(chǎn)品。在公眾市場(chǎng)，透過(guò)打造家庭智能中樞 “智家通通” ，持續(xù)提升數(shù)智生活新體驗(yàn)，云智產(chǎn)品服務(wù)3億多用戶，收入同比增長(zhǎng)超過(guò)11%。在政企市場(chǎng)，深度服務(wù)新型工業(yè)化與數(shù)字政府建設(shè)。升級(jí) “5G+工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)” 產(chǎn)品體系，格物工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)連續(xù)入選國(guó)家A級(jí)雙跨平臺(tái)。加強(qiáng)車聯(lián)網(wǎng)一體化營(yíng)運(yùn)，服務(wù)超過(guò)9,500萬(wàn)車輛。在數(shù)字政府領(lǐng)域，推出經(jīng)濟(jì)運(yùn)行大模型、智能熱線、 “基層通” 平臺(tái)等重點(diǎn)產(chǎn)品，助力政府經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)、政務(wù)服務(wù)、基層治理水平提升。

中國(guó)移動(dòng)：算力服務(wù)時(shí)重要增長(zhǎng)極，智能服務(wù)時(shí)未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)制高點(diǎn)

2026年，算力網(wǎng)絡(luò)和智能網(wǎng)絡(luò)投資占比預(yù)計(jì)將超過(guò)37%。

算力服務(wù)是公司高質(zhì)量發(fā)展的重要增長(zhǎng)極，公司強(qiáng)化AIDC資源供給和儲(chǔ)備，“AIDC+網(wǎng)絡(luò)+算力+運(yùn)維”服務(wù)能力明顯提升，移動(dòng)云品牌更加彰顯。數(shù)據(jù)中心收入同比增長(zhǎng)8.7%，其中AIDC收入同比增長(zhǎng)35.4%。得益于智算需求的迅猛增長(zhǎng)，智算服務(wù)成為第一引擎、增速達(dá)279%，拉動(dòng)云算服務(wù)收入同比增長(zhǎng)13.9%。云盤月活躍客戶達(dá)到2.1億戶，云視頻客戶超8,670萬(wàn)戶。2025年算力服務(wù)收入快速增長(zhǎng)，完成人民幣898億元，同比增長(zhǎng)11.1%。

智能服務(wù)是公司贏得未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)的制高點(diǎn)，公司深化落實(shí)“人工智能+”行動(dòng)，在數(shù)智生活、數(shù)智生產(chǎn)、數(shù)智治理場(chǎng)景發(fā)揮創(chuàng)新牽引作用。升級(jí)九天基礎(chǔ)大模型3.0，推出超100款A(yù)I+產(chǎn)品及應(yīng)用解決方案、29款垂類智能體，自主打造高質(zhì)量數(shù)據(jù)集3500TB，數(shù)據(jù)算法收入同比增長(zhǎng)12.6%，數(shù)智文化收入同比增長(zhǎng)13.3%。重點(diǎn)布局超50款自研行業(yè)大模型，聯(lián)合能源、水利、農(nóng)業(yè)等行業(yè)龍頭共建行業(yè)大模型，賦能新型工業(yè)化走深走實(shí)。2025年智能服務(wù)收入良好增長(zhǎng)，完成人民幣908億元，同比增長(zhǎng)5.3%。

參照：2025年新興業(yè)務(wù)增速降至4.7%，光芒被掩蓋

工信部《2025年通信業(yè)統(tǒng)計(jì)公報(bào)》顯示，2025年，完成云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、移動(dòng)物聯(lián)網(wǎng)、數(shù)據(jù)中心等新興業(yè)務(wù)收入4508億元，比上年增長(zhǎng)4.7%，在電信業(yè)務(wù)收入中的占比由上年的25%提升至25.7%，拉動(dòng)電信業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)1.2個(gè)百分點(diǎn)。其中，云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、移動(dòng)物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)收入比上年分別增長(zhǎng)2.9%、7.8%和4.9%。