大盤低開(kāi)后繼續(xù)探底，隨后開(kāi)始回升，全A指數(shù)微漲0.05%，光纖、有色、創(chuàng)新藥等方向漲幅居前，電力板塊跌幅居前，個(gè)股上漲率為53%，成交額較上周五小幅放量4%，仍然低于2萬(wàn)億。

中字頭，漲幅0.7%、大幅放量20%，在所有指數(shù)中表現(xiàn)最好。

中小盤股相對(duì)活躍一些。非成分、中證1000、中證500等指數(shù)漲幅分別為0.32%、0.28%和0.21%。

大盤藍(lán)籌股較為沉悶，上證50、中證A50、滬深300等指數(shù)全部收跌。

科技方向集體回調(diào)，科創(chuàng)50、創(chuàng)業(yè)板指，跌幅分別為0.84%、0.68%。

盤面呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)特征，從復(fù)盤數(shù)據(jù)看，機(jī)構(gòu)們采取了減空的操作。

行業(yè)

全部31個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)，上漲的有17個(gè)。

紡織服飾、農(nóng)林牧漁、食品飲料、醫(yī)藥生物，一起進(jìn)入榜單前10名

消費(fèi)持續(xù)回暖，這四個(gè)行業(yè)的強(qiáng)度都悄悄回到了50以上。

美以伊沖突已持續(xù)一個(gè)月。據(jù)預(yù)測(cè)，如果戰(zhàn)事持續(xù)，全球糧食安全問(wèn)題將加重。其中，西非和中非糧食不安全人數(shù)恐將增加21%，東非和南部非洲將增加17%，亞洲將增加24%。糧食板塊因需求剛性和低估值特性吸引避險(xiǎn)資金。

另有消息，今年前三個(gè)月，我國(guó)創(chuàng)新藥對(duì)外授權(quán)交易總額超過(guò)600億美元，接近2025年全年的一半；國(guó)家藥監(jiān)局最新統(tǒng)計(jì)，截至上周五，今年已批準(zhǔn)10款創(chuàng)新藥，其中2款為進(jìn)口、8款為國(guó)產(chǎn)，取得了歷史性突破，保持了良好的發(fā)展勢(shì)頭和潛力。

有色金屬、鋼鐵、基礎(chǔ)化工，一起位于榜單前列

伊朗的鋼廠被空襲以后，他們襲擊了中東兩處鋁生產(chǎn)設(shè)施，加劇了本已緊張的全球供應(yīng)形勢(shì)。

中東中東地區(qū)是鋁的重要供應(yīng)地，鋁產(chǎn)量約占全球8%至9%。戰(zhàn)爭(zhēng)導(dǎo)致當(dāng)?shù)禺a(chǎn)能大幅削減，加上霍爾木茲海峽航運(yùn)中斷，如果供應(yīng)形勢(shì)一直無(wú)法好轉(zhuǎn)，鋁價(jià)可能還會(huì)繼續(xù)上漲。

通信，漲幅1.31%，個(gè)股上漲率67%

AI算力需求爆發(fā)摔推動(dòng)光伏價(jià)格上漲。智算中心建設(shè)、數(shù)據(jù)中心互聯(lián)、全光網(wǎng)絡(luò)等領(lǐng)域的需求呈爆發(fā)性增長(zhǎng)。帶動(dòng)光纖價(jià)格持續(xù)大漲，國(guó)內(nèi)G.652.D單模光纖部分廠商報(bào)價(jià)突破50元/芯公里，市場(chǎng)均價(jià)站穩(wěn)40元以上，創(chuàng)下近七年歷史新高。

擴(kuò)產(chǎn)周期長(zhǎng)遠(yuǎn)水解不了近渴。光棒擴(kuò)產(chǎn)周期約2年，此前價(jià)格承壓導(dǎo)致擴(kuò)產(chǎn)保守，這種供給端緊張格局短期難以緩解。

熱力圖

此圖用于觀察市場(chǎng)強(qiáng)度結(jié)構(gòu)。

煤炭（96）、公用事業(yè)（90），是當(dāng)前最強(qiáng)的兩個(gè)行業(yè)。對(duì)應(yīng)的是“能源”。

緊隨其后的還有：電力設(shè)備（88）、通信（83）、石油石化（82）。對(duì)應(yīng)的是“算電協(xié)同”。

除此以外，前文所述的4個(gè)消費(fèi)類板塊也全都回到了50以上。

數(shù)據(jù)方向目前是6成，油氣、煤炭押的是能源，電網(wǎng)設(shè)備、算力押的是算電協(xié)同，還有化工、農(nóng)牧押的是中東風(fēng)險(xiǎn)外溢。

今天再次T了電網(wǎng)設(shè)備和算力。

期指持倉(cāng)

某信，減空68手；

分別對(duì)IF、IM加空272手、427手，分別對(duì)IH、IC減空234手、533手；

平倉(cāng)買單2090手，平倉(cāng)賣單2158手。

其他主要玩家，減空1343手；

分別對(duì)IH、IC加空23手、1968手，分別對(duì)IF、IM減空955手、2379手；

平倉(cāng)買單3855手，平倉(cāng)賣單5198手。

上周五，因?yàn)橹袞|局勢(shì)再度變得緊張，外圍市場(chǎng)全線重挫。美股納指跌幅超2%。

白天交易的亞太市場(chǎng)直接大幅低開(kāi)，日、韓指數(shù)一度重挫都超過(guò)了5%，至收盤跌幅有所收窄。

相比之下，A股的表現(xiàn)算是較好的了。上證指數(shù)最低點(diǎn)的跌幅為1%，收盤時(shí)已經(jīng)翻紅。這是一個(gè)積極的信號(hào)，雖然中東局勢(shì)仍然是重要的擾動(dòng)，但其對(duì)我A的邊際影響正在顯著減弱。

復(fù)盤再看，兩者合計(jì)減空1411手，至少不是壞信號(hào)。

合計(jì)對(duì) IH 、 IF 減空 894 手，合計(jì)對(duì) IC 、 IM 減空 517 手。操作完成后，共持有凈空單 112671 手。