3月31日，精算師協(xié)會(huì)、中國(guó)銀保信披露，2025年，我國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)承保新能源汽車4358萬(wàn)輛，實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入1900億元；承保虧損56億元，同比減虧1億元。

從數(shù)據(jù)可以看出，盡管新能源車險(xiǎn)承保規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大、虧損態(tài)勢(shì)有所緩解，但行業(yè)整體仍未能實(shí)現(xiàn)承保端盈利。

在業(yè)內(nèi)人士看來，只有通過產(chǎn)業(yè)協(xié)同建立標(biāo)準(zhǔn)、融合生態(tài)，方能推動(dòng)新能源車險(xiǎn)走出“車主喊貴、險(xiǎn)企喊虧”的兩難困局。具體而言，監(jiān)管部門應(yīng)牽頭建立行業(yè)數(shù)據(jù)共享平臺(tái)與車型風(fēng)險(xiǎn)分級(jí)體系；保險(xiǎn)公司應(yīng)創(chuàng)新“車電分離”等產(chǎn)品，并強(qiáng)化技術(shù)減量服務(wù)；車企則應(yīng)優(yōu)化車輛安全與維修經(jīng)濟(jì)性，開放數(shù)據(jù)合作。

同比減虧1億元

近年來，我國(guó)新能源汽車市場(chǎng)表現(xiàn)出強(qiáng)勁的增長(zhǎng)勢(shì)頭。

中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)披露的數(shù)據(jù)顯示，2025年，新能源汽車產(chǎn)、銷分別完成1662.6萬(wàn)輛和1649萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)29%和28.2%；新能源汽車新車銷量達(dá)到汽車新車總銷量的47.9%，較上年同期提高7個(gè)百分點(diǎn)。

這也直接帶動(dòng)了新能源車險(xiǎn)保費(fèi)規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)。精算師協(xié)會(huì)、中國(guó)銀保信提供的數(shù)據(jù)顯示，2025年，我國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)承保新能源汽車4358萬(wàn)輛，（其中客車4181萬(wàn)輛、貨車177萬(wàn)輛），較上年增加1248萬(wàn)輛，同比增幅達(dá)40.1%；保費(fèi)收入1900億元，提供風(fēng)險(xiǎn)保障金額159萬(wàn)億元。

不過，新能源車險(xiǎn)連續(xù)虧損的態(tài)勢(shì)仍在持續(xù)。2025年，該行業(yè)承保虧損56億元，同比減虧1億元；綜合成本率同比下降1.3個(gè)百分點(diǎn)。

賠付率超過100%（尚未考慮財(cái)險(xiǎn)公司日常經(jīng)營(yíng)管理費(fèi)用成本）的高賠付車系有143個(gè)，較上年增加6個(gè)，其中客車106個(gè)、貨車37個(gè)。

有關(guān)高賠付率車系的具體情況，精算師協(xié)會(huì)與中國(guó)銀保信表示，將通過適當(dāng)方式反饋給相關(guān)汽車生產(chǎn)企業(yè)，推動(dòng)其完善車輛安全性與維修經(jīng)濟(jì)性設(shè)計(jì)，合力降低車輛全生命周期使用成本。

“整體來看，新能源車險(xiǎn)面臨三大挑戰(zhàn)?！比吮Ｘ?cái)險(xiǎn)臨時(shí)負(fù)責(zé)人張道明指出，一是新能源車輛出險(xiǎn)率高，大幅高于燃油車的出險(xiǎn)率；二是社會(huì)化維修渠道不足，車輛維修成本相對(duì)較高；三是人傷案件占比和賠償標(biāo)準(zhǔn)均呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，案均賠款上漲。這些都導(dǎo)致新能源車險(xiǎn)賠付壓力處于高位。

不過，行業(yè)發(fā)展也已出現(xiàn)諸多積極信號(hào)。張道明分析稱，首先，受舊車占比提升、駕駛行為習(xí)慣改善、輔助駕駛技術(shù)進(jìn)步等多重因素影響，新能源車出險(xiǎn)率呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。

其次，配置自動(dòng)緊急制動(dòng)系統(tǒng)（AEB）的貨車，從數(shù)據(jù)上看賠付風(fēng)險(xiǎn)較未配備的貨車低7%，主要體現(xiàn)在案均賠款降低。根據(jù)國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)，預(yù)計(jì)2026年7月1日起，重型營(yíng)運(yùn)貨車新車要求強(qiáng)制配備AEB；2028年1月1日起，輕型貨車新車要求強(qiáng)制配備AEB，這對(duì)新能源貨車賠付風(fēng)險(xiǎn)的改善將是重要的利好因素。

最后，國(guó)內(nèi)新能源車型風(fēng)險(xiǎn)分級(jí)制度正在籌備建設(shè)，分級(jí)制度的推出必將會(huì)推動(dòng)車企更加關(guān)注并不斷提升車型的安全性與維修的經(jīng)濟(jì)性，從而最終降低車輛維修成本，使廣大新能源車消費(fèi)者受益。

“綜合來看，2026年新能源車險(xiǎn)綜合成本率將進(jìn)一步改善，盈利水平將進(jìn)一步提升。”張道明說。

頭部險(xiǎn)企率先盈利

在行業(yè)整體尚未盈利的背景下，頭部險(xiǎn)企積極發(fā)揮數(shù)據(jù)、定價(jià)、渠道、成本等方面的優(yōu)勢(shì)，在新能源車險(xiǎn)領(lǐng)域構(gòu)筑起領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，陸續(xù)實(shí)現(xiàn)承保盈利。

最新披露的年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2025年，太保產(chǎn)險(xiǎn)新能源車險(xiǎn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入達(dá)250.17億元，占車險(xiǎn)保費(fèi)比例為22.6%。太保產(chǎn)險(xiǎn)總經(jīng)理陳輝透露，公司通過車企品牌的專屬經(jīng)營(yíng)、科技賦能的理賠減損，以及對(duì)服務(wù)體系的進(jìn)一步加強(qiáng)，新能源車險(xiǎn)的業(yè)務(wù)成本顯著改善?！澳壳?，家用車新能源業(yè)務(wù)已經(jīng)進(jìn)入穩(wěn)定的盈利區(qū)間”。

作為車企跨界賣保險(xiǎn)的典型代表，比亞迪財(cái)險(xiǎn)也打了一場(chǎng)“翻身仗”。償付能力報(bào)告顯示，2025年，公司實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入28.71億元，同比翻倍增長(zhǎng)；凈利潤(rùn)9362.40萬(wàn)元，較2024年的-1.69億元大幅扭虧。

進(jìn)一步來看效益類指標(biāo)，2025年，比亞迪財(cái)險(xiǎn)累計(jì)綜合成本率為102.49%，較2024年308.81%的極端水平大幅回落；綜合費(fèi)用率從74.88%優(yōu)化至5.21%，規(guī)模效應(yīng)下固定成本被有效攤??；綜合賠付率從233.92%降至97.28%，理賠成本可控性持續(xù)增強(qiáng)。

麥肯錫全球董事合伙人、中國(guó)區(qū)保險(xiǎn)咨詢業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人吳曉薇分析稱，這是技術(shù)進(jìn)步、數(shù)據(jù)積累以及監(jiān)管引導(dǎo)共同作用的結(jié)果。

其一，新能源汽車的技術(shù)進(jìn)步圍繞“預(yù)防事故發(fā)生”和“減輕事故后果/降低維修成本”兩個(gè)核心路徑，顯著提升了車輛安全性，進(jìn)而推動(dòng)事故發(fā)生率與案均賠款下降，最終實(shí)現(xiàn)新能源車險(xiǎn)賠付成本的優(yōu)化。

其二，新能源車險(xiǎn)行業(yè)的數(shù)據(jù)應(yīng)用聚焦于場(chǎng)景化風(fēng)險(xiǎn)解析，其核心在于利用數(shù)據(jù)精準(zhǔn)識(shí)別車輛真實(shí)使用性質(zhì)，并從“車”“人”“行為”三個(gè)風(fēng)險(xiǎn)維度開展動(dòng)態(tài)量化評(píng)估，推動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)定價(jià)模型的優(yōu)化。

其三，為推動(dòng)新能源車險(xiǎn)行業(yè)健康、高質(zhì)量發(fā)展，2025年1月，《關(guān)于深化改革加強(qiáng)監(jiān)管促進(jìn)新能源車險(xiǎn)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》發(fā)布，旨在通過改革與監(jiān)管，健全以市場(chǎng)為導(dǎo)向、以風(fēng)險(xiǎn)為基礎(chǔ)的費(fèi)率形成機(jī)制，充分發(fā)揮新能源車險(xiǎn)在損失補(bǔ)償、風(fēng)險(xiǎn)減量、風(fēng)險(xiǎn)管理等方面的作用，降低事故發(fā)生頻率和損失程度，為有效控制并降低整體賠付水平提供堅(jiān)實(shí)保障。

多點(diǎn)發(fā)力謀求破局

面向未來，為從根源上重塑新能源車險(xiǎn)生態(tài)，推動(dòng)行業(yè)邁向車主與險(xiǎn)企共贏的新局面，新能源車險(xiǎn)行業(yè)正持續(xù)深化改革，以多元舉措突破發(fā)展瓶頸。

在定價(jià)機(jī)制方面，新能源車險(xiǎn)自主定價(jià)系數(shù)區(qū)間已經(jīng)由原來的[0.6—1.4]擴(kuò)圍至[0.55—1.45]，這是該系數(shù)繼2025年9月以來的第二次擴(kuò)圍。接下來，新能源車險(xiǎn)自主定價(jià)系數(shù)范圍有望進(jìn)一步擴(kuò)大，并向燃油車看齊。

華創(chuàng)證券高級(jí)分析師陳海椰指出，從理論來看，高賠付應(yīng)該倒逼定價(jià)上移，即實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)充分定價(jià)。但長(zhǎng)期以來受自主定價(jià)系數(shù)范圍約束，新能源車尤其是部分高風(fēng)險(xiǎn)車型明顯定價(jià)不足。“此次監(jiān)管上下各打開0.05的定價(jià)空間，或有助于提高定價(jià)充分程度，部分緩解險(xiǎn)企新能源車車險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)壓力”。

與此同時(shí)，行業(yè)對(duì)“車電分離”模式車險(xiǎn)的探索步伐正在加快。所謂“車電分離”，是指將新能源汽車和電池的所有權(quán)、使用權(quán)分離。消費(fèi)者可通過電池租賃、換電服務(wù)等方式，將電池的管理、維護(hù)交由專業(yè)機(jī)構(gòu)，僅保留車身所有權(quán)并享有電池使用權(quán)。

2025年1月，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局等四部門聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于深化改革加強(qiáng)監(jiān)管促進(jìn)新能源車險(xiǎn)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》，提出研究探索“車電分離”模式的汽車商業(yè)車險(xiǎn)產(chǎn)品，為相關(guān)新能源汽車提供科學(xué)合理的保險(xiǎn)保障。

地方層面也在積極跟進(jìn)，2026年2月，深圳市地方金融管理局等四部門聯(lián)合出臺(tái)《關(guān)于保險(xiǎn)業(yè)助力科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的行動(dòng)方案（2026—2028年）》，提出在城市交通等特定場(chǎng)景領(lǐng)域探索“車電分離”模式汽車商業(yè)車險(xiǎn)產(chǎn)品。

在政策引導(dǎo)與險(xiǎn)企發(fā)力下，重慶黔途物流近期采用“車電分離”模式車險(xiǎn)，完成首批10輛新能源貨車更換。與傳統(tǒng)采購(gòu)方式相比，該模式的初始投入成本降低30%—50%，保險(xiǎn)保費(fèi)也降低了約30%。

值得一提的是，隨著新能源汽車技術(shù)的不斷演進(jìn)，新能源車險(xiǎn)也迎來了新的市場(chǎng)變量。3月29日，北京金融監(jiān)管局在2026中關(guān)村論壇年會(huì)“重大成果專場(chǎng)發(fā)布會(huì)”上宣布，率先啟動(dòng)智能網(wǎng)聯(lián)新能源汽車商業(yè)保險(xiǎn)開發(fā)應(yīng)用，標(biāo)志著保險(xiǎn)業(yè)服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力、支持智能網(wǎng)聯(lián)汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要探索邁出關(guān)鍵一步。

據(jù)介紹，新產(chǎn)品基本沿用現(xiàn)有的新能源商業(yè)車險(xiǎn)體系，按照“總體穩(wěn)定、部分優(yōu)化”的原則，主要為消費(fèi)者和汽車企業(yè)關(guān)心的特定智駕場(chǎng)景、軟硬件損失等提供風(fēng)險(xiǎn)保障，可以統(tǒng)一適配L2至L4全級(jí)別智能網(wǎng)聯(lián)新能源汽車。

“新能源車險(xiǎn)市場(chǎng)拐點(diǎn)已至，這是一次重塑車險(xiǎn)格局的戰(zhàn)略機(jī)遇。”吳曉薇指出，險(xiǎn)企需要從戰(zhàn)略規(guī)劃、模式創(chuàng)新、技術(shù)應(yīng)用及風(fēng)險(xiǎn)管理等多個(gè)維度入手，構(gòu)建全鏈條轉(zhuǎn)型路徑。唯有深度整合保險(xiǎn)行業(yè)的專業(yè)積淀和新能源汽車產(chǎn)業(yè)的技術(shù)洞見，將雙領(lǐng)域的實(shí)踐與優(yōu)勢(shì)淬煉成破局利刃，才能在白熱化的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中殺出重圍，讓車險(xiǎn)業(yè)務(wù)在新能源技術(shù)發(fā)展大潮中破浪前行、開辟出第二增長(zhǎng)曲線，共同推動(dòng)行業(yè)邁向高質(zhì)量發(fā)展的新征程。