財(cái)聯(lián)社4月3日訊，昨日，市場全天震蕩調(diào)整，創(chuàng)業(yè)板指、科創(chuàng)50指數(shù)均跌超2%，深成指跌超1%。滬深兩市成交額1.84萬億。從板塊來看，醫(yī)藥、油氣、光纖等概念表現(xiàn)活躍。下跌方面，算力租賃概念集體調(diào)整。截至收盤，滬指跌0.74%，深成指跌1.6%，創(chuàng)業(yè)板指跌2.31%。

在今日券商晨會上，中信建投認(rèn)為，持續(xù)看好光纖光纜產(chǎn)業(yè)；華泰證券認(rèn)為，紅利仍然具備底倉價(jià)值；國泰海通認(rèn)為，框架外溢加速AI編程產(chǎn)品分化。

中信建投：持續(xù)看好光纖光纜產(chǎn)業(yè)

今年2月，我國出口光纖3779.9噸，金額7.9億元，同比增長63.6%，126.8%，較2018年2月（國內(nèi)需求歷史高點(diǎn)）時(shí)光纖出口量203.5噸增長17.6倍。2025三季度以來，中國市場光纖價(jià)格持續(xù)上漲，反映需求向好、供應(yīng)整體偏緊。海外需求旺盛，出口表現(xiàn)強(qiáng)勁，反映了全球光纖光纜市場的旺盛需求。目前，光纖光纜行業(yè)已從復(fù)蘇轉(zhuǎn)向“供給偏緊、量價(jià)齊升”階段。

華泰證券：紅利仍然具備底倉價(jià)值

近年來，伴隨著全球宏觀不確定性的上升和國內(nèi)居民資產(chǎn)配置需求增長與全社會廣義投資回報(bào)率中樞下臺階，紅利策略越來越受到資金重視；當(dāng)前紅利相對成長估值處于低位，中東局勢擾動市場風(fēng)險(xiǎn)偏好，紅利仍然具備底倉價(jià)值。

國泰海通：框架外溢加速AI編程產(chǎn)品分化

3月末，Anthropic在發(fā)布Claude Code新版本時(shí)誤將調(diào)試用source map一并上傳至公開npm包，外界據(jù)此還原出約51萬行TypeScript代碼，并發(fā)現(xiàn)若干未上線功能與內(nèi)部架構(gòu)線索。Anthropic表示此次問題源于打包失誤，未涉及客戶敏感數(shù)據(jù)或密鑰。這次Claude Code事件對行業(yè)的真正影響，在于加速AI編程賽道由模型競賽轉(zhuǎn)向框架競賽。未來階段最有機(jī)會受益的公司，大概率集中在Cursor、Cognition/Windsurf，以及具備平臺能力的GitHub體系。