2025年，國內(nèi)銀行業(yè)持續(xù)身處低利率、低利差、低費(fèi)率的多重壓力之下，行業(yè)整體盈利承壓、轉(zhuǎn)型陣痛加劇，超400家銀行因兼并重組或解散退出市場，行業(yè)分化格局持續(xù)深化。3月30日，招商銀行如期舉行2025年度業(yè)績發(fā)布會，交出一份歷經(jīng)周期考驗(yàn)的穩(wěn)健答卷。年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，該行在連續(xù)兩年?duì)I收下滑后實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)正，歸母凈利潤首次突破1500億元大關(guān)，資產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)步攀升至13萬億元以上，財(cái)富管理、零售業(yè)務(wù)、金融科技三大核心板塊協(xié)同發(fā)力，在行業(yè)寒冬中彰顯出強(qiáng)勁的經(jīng)營韌性與長期競爭力。

營收與利潤的企穩(wěn)回升，是招商銀行2025年最直觀的業(yè)績亮點(diǎn)。歷經(jīng)2023年同比下降1.64%、2024年下降0.48%的連續(xù)調(diào)整后，2025年招商銀行實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入3375.32億元，同比微增0.01%，正式走出營收下滑區(qū)間；歸母凈利潤達(dá)1501.81億元，同比增長1.21%，日均盈利超4.11億元，盈利規(guī)模與穩(wěn)定性穩(wěn)居股份制銀行首位。從業(yè)績走勢來看，該行營收、凈利潤增速呈現(xiàn)逐季提升態(tài)勢，逐季向好的發(fā)展軌跡清晰印證經(jīng)營拐點(diǎn)已現(xiàn)。規(guī)模層面，截至2025年末，招商銀行資產(chǎn)總額達(dá)13.07萬億元，較上年末增長7.56%，客戶存款總額增至9.84萬億元，同比增長8.13%，資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模穩(wěn)步擴(kuò)張，為業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型與盈利修復(fù)奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

收入結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級，成為招商銀行穿越周期的核心支撐。面對行業(yè)凈息差持續(xù)收窄的普遍困境，該行將穩(wěn)息差置于戰(zhàn)略突出位置，通過資產(chǎn)負(fù)債精細(xì)化管理實(shí)現(xiàn)息差表現(xiàn)領(lǐng)跑行業(yè)。2025年，招商銀行集團(tuán)口徑凈息差為1.87%，同比下降11個基點(diǎn)，降幅較上年明顯收窄，且在已披露年報(bào)的12家上市銀行中位居第一，遠(yuǎn)超行業(yè)1.42%的平均水平。四季度單季凈息差環(huán)比回升3個基點(diǎn)，展現(xiàn)出強(qiáng)大的息差管控能力。負(fù)債端，該行著力夯實(shí)低成本存款優(yōu)勢，活期存款占比保持在50%左右，存款平均成本率僅1.17%，通過壓降高成本負(fù)債、優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)推動成本率穩(wěn)步下降；資產(chǎn)端，強(qiáng)化定價(jià)管理與大類資產(chǎn)配置，嚴(yán)控資產(chǎn)收益率下行幅度，實(shí)現(xiàn)凈利息收入2155.93億元，同比增長2.04%，為營收轉(zhuǎn)正提供關(guān)鍵支撐。

非息收入領(lǐng)域，財(cái)富管理業(yè)務(wù)成為拉動增長的核心引擎，打破連續(xù)下滑態(tài)勢實(shí)現(xiàn)關(guān)鍵突破。2025年，招商銀行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入752.58億元，同比增長4.39%，自2022年以來首次實(shí)現(xiàn)正增長。其中，大財(cái)富管理手續(xù)費(fèi)及傭金收入267.11億元，同比大增21.39%，代理基金、代理信托計(jì)劃、代理證券交易收入分別增長40.36%、65.55%、62.55%，多品類業(yè)務(wù)協(xié)同高增凸顯財(cái)富管理龍頭優(yōu)勢。規(guī)模支撐方面，截至2025年末，招商銀行零售理財(cái)產(chǎn)品余額44127.83億元，同比增長12.20%；管理零售客戶總資產(chǎn)（AUM）突破17萬億元大關(guān)，達(dá)17.08萬億元，較上年末增長14.44%，年增量超2萬億元，財(cái)富持倉客戶數(shù)超6400萬。在居民財(cái)富配置需求升級的背景下，該行持續(xù)完善理財(cái)、基金、保險(xiǎn)、信托、境外資產(chǎn)等全產(chǎn)品線布局，堅(jiān)持線上線下融合服務(wù)模式，持續(xù)鞏固大財(cái)富管理價(jià)值循環(huán)鏈，成為應(yīng)對利率周期波動的穩(wěn)定器。

零售業(yè)務(wù)作為招商銀行的“壓艙石”，在深度轉(zhuǎn)型中持續(xù)釋放韌性活力。截至2025年末，該行零售客戶總數(shù)達(dá)2.24億戶，同比增長6.67%；金葵花及以上高價(jià)值客戶593.15萬戶，增速高達(dá)13.29%，高凈值客群拓展成效顯著。零售貸款余額36546.70億元，同比增長2.15%，信貸市場占比穩(wěn)步提升。面對外部政策與市場變化沖擊，招商銀行堅(jiān)守零售業(yè)務(wù)初心，通過做大客群規(guī)模、完善產(chǎn)品體系、升級服務(wù)模式、構(gòu)建機(jī)構(gòu)合作生態(tài)、強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防控五大舉措，持續(xù)鞏固體系化競爭優(yōu)勢，零售金融業(yè)務(wù)營收與利潤占比保持在50%左右，在行業(yè)轉(zhuǎn)型期發(fā)揮著核心支撐作用。資產(chǎn)質(zhì)量方面，該行始終保持行業(yè)優(yōu)異水平，2025年末不良貸款率0.94%，較上年微降0.01個百分點(diǎn)，低于行業(yè)平均水平；撥備覆蓋率391.79%，風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力充足，為業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展筑牢安全屏障。

金融科技與AI轉(zhuǎn)型的全面提速，為招商銀行注入長期增長新動能。2025年，該行明確提出“AI First”戰(zhàn)略，將數(shù)智化轉(zhuǎn)型作為穿越周期、打造核心護(hù)城河的關(guān)鍵抓手。全年信息科技投入129.01億元，占營業(yè)收入比例達(dá)4.31%，持續(xù)保持高強(qiáng)度研發(fā)投入。技術(shù)底座層面，構(gòu)建業(yè)界領(lǐng)先的智算基礎(chǔ)設(shè)施，日均Tokens吞吐較2024年激增10.1倍，落地領(lǐng)域?qū)＞Ｐ?83個；場景應(yīng)用層面，AI技術(shù)全面覆蓋零售金融、批發(fā)金融、風(fēng)控、運(yùn)營、辦公等856個應(yīng)用場景，全年替代人工1556萬小時(shí)，業(yè)務(wù)處理效率與服務(wù)水平顯著提升。大模型應(yīng)用迭代周期從32天縮短至8天，快速響應(yīng)業(yè)務(wù)需求。招商銀行董事長繆建民明確表示，要建成行業(yè)內(nèi)第一家智能銀行，以技術(shù)領(lǐng)域的核心競爭力，應(yīng)對行業(yè)競爭與周期波動，為長遠(yuǎn)發(fā)展夯實(shí)基礎(chǔ)。

在戰(zhàn)略布局層面，招商銀行以“四化”轉(zhuǎn)型為抓手，積極破解低利率周期發(fā)展難題。國際化方面，境外機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)與營業(yè)收入增速均高于全行平均水平，跨境金融服務(wù)能力持續(xù)提升；綜合化方面，依托齊全的金融牌照布局，強(qiáng)化集團(tuán)協(xié)同，8家主要子公司總資產(chǎn)增長11.43%，營業(yè)收入占比提升至12.26%，成為新增長極；差異化方面，深耕零售優(yōu)勢，聚焦長三角、珠三角等重點(diǎn)區(qū)域，在大財(cái)富管理、綠色金融、普惠金融等細(xì)分領(lǐng)域構(gòu)建競爭壁壘；數(shù)智化方面，以AI技術(shù)重構(gòu)業(yè)務(wù)流程，推動“人+數(shù)智化”運(yùn)營模式升級，全面提升經(jīng)營效率。從長期發(fā)展來看，招商銀行堅(jiān)守長期主義理念，以穩(wěn)健經(jīng)營、均衡發(fā)展、能力提升應(yīng)對外部不確定性，近五年?duì)I業(yè)收入與凈利潤復(fù)合增速穩(wěn)居大中型上市銀行前列，在《銀行家》全球銀行業(yè)1000強(qiáng)榜單中按一級資本排名升至第8位，成為全球前10強(qiáng)中最年輕的商業(yè)銀行。

當(dāng)前，銀行業(yè)仍處于低利率周期的深度轉(zhuǎn)型階段，凈息差收窄、非息收入增長承壓、市場競爭加劇等挑戰(zhàn)依然存在。招商銀行副行長彭家文表示，2026年凈息差仍將進(jìn)一步收窄，但幅度有望好于上年，該行將全力實(shí)現(xiàn)息差收窄幅度收窄、盡快企穩(wěn)、保持行業(yè)領(lǐng)先三大目標(biāo)。同時(shí)，公募基金代銷費(fèi)率優(yōu)化等政策變化，也將給非息收入增長帶來階段性壓力。但憑借財(cái)富管理的深厚壁壘、零售業(yè)務(wù)的強(qiáng)大韌性、金融科技的領(lǐng)先布局以及嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)管控能力，招商銀行已構(gòu)建起穿越周期的核心競爭力。

2025年的業(yè)績答卷，既是招商銀行應(yīng)對行業(yè)挑戰(zhàn)的階段性成果，更是其長期價(jià)值的有力驗(yàn)證。在行業(yè)分化加劇的背景下，該行以穩(wěn)息差、強(qiáng)財(cái)富、優(yōu)零售、重科技的組合策略，成功實(shí)現(xiàn)營收轉(zhuǎn)正、利潤穩(wěn)增，在周期波動中守住發(fā)展基本盤。展望未來，隨著“AI First”戰(zhàn)略深入推進(jìn)、大財(cái)富管理生態(tài)持續(xù)完善、“四化”轉(zhuǎn)型落地見效，招商銀行將持續(xù)鞏固核心優(yōu)勢，在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、滿足居民財(cái)富管理需求的過程中，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營質(zhì)效穩(wěn)步提升，以長期主義定力書寫高質(zhì)量發(fā)展新篇章，為銀行業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展提供優(yōu)質(zhì)范本。