財(cái)聯(lián)社4月3日訊，市場(chǎng)全天震蕩調(diào)整，三大指數(shù)高開低走，滬指再度跌破3900點(diǎn)關(guān)口。大小指數(shù)分化明顯，中小盤股走勢(shì)較弱，微盤股指數(shù)跌超3.5%。滬深兩市成交額1.66萬億，較上一個(gè)交易日縮量1865億。盤面上，市場(chǎng)熱點(diǎn)較為雜亂，全市場(chǎng)超4700只個(gè)股下跌。從板塊來看，算力硬件概念逆勢(shì)走強(qiáng)，匯源通信2連板，新能泰山9天7板，德科立20cm漲停。算力租賃概念局部拉升，云賽智聯(lián)、思特奇、直真科技漲停。工業(yè)氣體概念震蕩走高，中船特氣20cm漲停。下跌方面，電力板塊走弱，深南電A、閩東電力、樂山電力跌停。煤炭板塊下挫，云煤能源跌停，陜西黑貓、鄭州煤電、安泰集團(tuán)大跌。截至收盤，滬指跌1%，深成指跌0.99%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.73%。

板塊方面

CPO概念逆勢(shì)爆發(fā)，威騰電氣、易天股份、德科立、中瓷電子、通宇通訊等個(gè)股漲停，騰景科技、光庫(kù)科技、羅博特科漲超10%。

消息面上，4月2日，工信部發(fā)布關(guān)于開展普惠算力賦能中小企業(yè)發(fā)展專項(xiàng)行動(dòng)的通知。提出推動(dòng)全光交換等技術(shù)應(yīng)用部署，降低算力應(yīng)用終端到服務(wù)器的網(wǎng)絡(luò)時(shí)延，提升應(yīng)用交互體驗(yàn)。

國(guó)泰海通證券認(rèn)為，2023-2025年，光互聯(lián)需求主要聚焦在Scaleout場(chǎng)景和速率的迭代。預(yù)計(jì)2026年起Scaleout場(chǎng)景仍舊維持較高需求增速。同時(shí)Scaleup側(cè)光互聯(lián)以CPO/NPO等形態(tài)開始滲透，打開新的增量市場(chǎng)，預(yù)計(jì)光互聯(lián)在AI集群的價(jià)值量占比仍將繼續(xù)抬升。

從市場(chǎng)層面來看，算力硬件板塊憑借較高的產(chǎn)業(yè)景氣度，在市場(chǎng)整體弱勢(shì)整理格局下，成為資金抱團(tuán)避險(xiǎn)的核心方向。疊加光纖細(xì)分領(lǐng)域持續(xù)釋放正反饋，資金進(jìn)一步向光通信上游材料、設(shè)備等環(huán)節(jié)擴(kuò)散，震蕩行情中可重點(diǎn)關(guān)注光通信板塊內(nèi)部的結(jié)構(gòu)性補(bǔ)漲機(jī)會(huì)。

算力租賃概念再度活躍，思特奇、云賽智聯(lián)、直真科技漲停，東方國(guó)信、中貝通信等個(gè)股漲幅居前。

消息面上，4月2日，工信部辦公廳發(fā)布關(guān)于開展普惠算力賦能中小企業(yè)發(fā)展專項(xiàng)行動(dòng)的通知。其中工信部首次明確提出，探索“算力銀行”“算力超市”等創(chuàng)新業(yè)務(wù)，支持中小企業(yè)存入閑置算力資源，通過跨區(qū)域、跨周期調(diào)度實(shí)現(xiàn)靈活取用。

另外此前，智譜GLM5因Coding、Agent場(chǎng)景需求爆發(fā)，上調(diào)套餐價(jià)格30%以上且調(diào)價(jià)后迅速售罄，進(jìn)一步驗(yàn)證當(dāng)前算力供需格局偏緊。隨著AI應(yīng)用加速規(guī)?；涞?，市場(chǎng)普遍認(rèn)為2026年Token調(diào)用量增長(zhǎng)將大幅超預(yù)期。所以從中期維度，算力依舊是確定性最強(qiáng)的賽道，所以從中期產(chǎn)業(yè)角度，算力租賃概念依舊具有較高的確定性。不過由于目前市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好依舊較低，短時(shí)間內(nèi)部板塊整體想要走出主升的難度較大，重點(diǎn)留意個(gè)股性機(jī)會(huì)。

個(gè)股方面

個(gè)股層面，今日短線情緒持續(xù)低迷，市場(chǎng)超4700股收跌。資金加速抱團(tuán)于光通信方向，其中光纖細(xì)分維持強(qiáng)勢(shì)，匯源通信2連板，長(zhǎng)飛光纖、亨通光電續(xù)創(chuàng)新高，OCS方向爆發(fā)，德科立20CM漲停，騰景科技、光庫(kù)科技、智立方等漲超10%。若能維持強(qiáng)勢(shì)，后續(xù)仍可關(guān)注光通信板塊內(nèi)部的結(jié)構(gòu)性補(bǔ)漲機(jī)會(huì)。

醫(yī)藥板塊雖分化加劇，但維持著較高的活躍，其津藥藥業(yè)成為昨日連板股中唯一晉級(jí)個(gè)股，也將市場(chǎng)高度拓寬至6板，雙鷺?biāo)帢I(yè)、三生國(guó)健等人氣股同樣延續(xù)漲勢(shì)，不過正如昨日文章所強(qiáng)調(diào)，在經(jīng)歷初期集體修復(fù)后，后市醫(yī)藥股的行情或逐步回歸基本面，重點(diǎn)關(guān)注自身稀缺性較高與且產(chǎn)業(yè)邏輯相對(duì)獨(dú)立的個(gè)股機(jī)會(huì)。

后市分析

今日市場(chǎng)全天震蕩走低，三大指數(shù)全線收綠，其中滬指再度跌破3900點(diǎn)。另一方面，兩市量能進(jìn)一步萎縮，已不足1.7萬億。故短線來看市場(chǎng)依舊維持震蕩走低弱勢(shì)整理結(jié)構(gòu)之中。不過在連續(xù)兩日超4300股下跌后，短線情緒或趨于冰點(diǎn)，短線存在一定修復(fù)預(yù)期，屆時(shí)指數(shù)能否重新帶量站上5日線或可視為判斷短線是否止跌企穩(wěn)的關(guān)鍵。從市場(chǎng)角度來看，算力硬件方向成為今日核心熱點(diǎn)，或意味著短線風(fēng)險(xiǎn)偏好較低的背景下，資金開始更為聚焦產(chǎn)業(yè)景氣度炒作，若資金正反饋能夠延續(xù)，則可圍繞年報(bào)與一季報(bào)的披露選擇成長(zhǎng)性較佳的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的尋找布局機(jī)會(huì)。

市場(chǎng)要聞聚焦

1、兩部門：引導(dǎo)供銷合作社再生資源回收企業(yè)規(guī)范鋰電池回收、貯存等關(guān)鍵環(huán)節(jié) 加強(qiáng)與鋰電池綜合利用企業(yè)合作

工業(yè)和信息化部辦公廳、供銷合作總社辦公廳發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)電動(dòng)自行車鋰離子電池回收利用體系建設(shè)的通知》。其中提到，各地要發(fā)揮供銷合作社企業(yè)等各類經(jīng)營(yíng)主體參與的以回收點(diǎn)、中轉(zhuǎn)站、分揀中心為支撐的三級(jí)回收體系作用，引導(dǎo)電動(dòng)自行車生產(chǎn)企業(yè)、鋰電池生產(chǎn)企業(yè)等與供銷合作社再生資源回收利用企業(yè)合作，結(jié)合工作實(shí)際，通過共建或委托建設(shè)方式，開展鋰電池暫存點(diǎn)及回收服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)運(yùn)營(yíng)工作。鼓勵(lì)各級(jí)供銷合作社依托現(xiàn)有再生資源回收利用網(wǎng)絡(luò)，引導(dǎo)供銷合作社再生資源回收企業(yè)規(guī)范鋰電池回收、貯存等關(guān)鍵環(huán)節(jié)，加強(qiáng)與鋰電池綜合利用企業(yè)合作，做好鋰電池規(guī)范綜合利用。加強(qiáng)中轉(zhuǎn)站、分揀中心與綜合利用企業(yè)的對(duì)接，鼓勵(lì)中轉(zhuǎn)站、分揀中心對(duì)再生資源開展分級(jí)分質(zhì)利用，提升再生資源高值化利用水平。

2、2026太空算力產(chǎn)業(yè)大會(huì)發(fā)布十大重點(diǎn)攻關(guān)項(xiàng)目

在2026太空算力產(chǎn)業(yè)大會(huì)上，算力產(chǎn)業(yè)發(fā)展方陣“太空算力專業(yè)委員會(huì)”成立。大會(huì)當(dāng)天發(fā)布十大重點(diǎn)攻關(guān)項(xiàng)目，包括衛(wèi)星平臺(tái)級(jí)、芯片級(jí)、載荷板卡級(jí)、組網(wǎng)運(yùn)行級(jí)、硬件系統(tǒng)級(jí)、系統(tǒng)軟件級(jí)、產(chǎn)業(yè)應(yīng)用級(jí)、交叉-結(jié)構(gòu)級(jí)、交叉-運(yùn)載火箭級(jí)、交叉-散熱級(jí)等關(guān)鍵技術(shù)，將聯(lián)合產(chǎn)業(yè)界開展攻關(guān)合作。

（財(cái)聯(lián)社 楓林）