国产av一二三区|日本不卡动作网站|黄色天天久久影片|99草成人免费在线视频|AV三级片成人电影在线|成年人aV不卡免费播放|日韩无码成人一级片视频|人人看人人玩开心色AV|人妻系列在线观看|亚洲av无码一区二区三区在线播放

網(wǎng)易首頁(yè) > 網(wǎng)易號(hào) > 正文 申請(qǐng)入駐

大象起舞 | 農(nóng)業(yè)銀行領(lǐng)跑六大行

0
分享至

尋找差異化定位

作者 | 勝馬財(cái)經(jīng)諸城

編輯 | 歐陽(yáng)文



2025年,銀行業(yè)整體面臨息差收窄壓力,國(guó)有六大行凈利潤(rùn)增速呈現(xiàn)分化:工行0.74%,建行0.99%,郵儲(chǔ)1.07%,中行2.18%,交行2.18%——而農(nóng)業(yè)銀行以3.18%的歸母凈利潤(rùn)增速高居榜首。在六大行合計(jì)歸母凈利潤(rùn)達(dá)1.42萬(wàn)億元的背景下,這一領(lǐng)跑姿態(tài)尤為突出。

在近日的2025年度業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上,農(nóng)業(yè)銀行行長(zhǎng)王志恒用“效益穩(wěn)、業(yè)務(wù)優(yōu)、質(zhì)量好、回報(bào)厚”來(lái)概括當(dāng)年的成績(jī)單。截至2025年末,農(nóng)行總資產(chǎn)達(dá)48.78萬(wàn)億元,同比增長(zhǎng)12.8%;貸款總額27.13萬(wàn)億元,新增2.23萬(wàn)億元;存款余額38.69萬(wàn)億元,新增3.71萬(wàn)億元。規(guī)模穩(wěn)步擴(kuò)張的同時(shí),不良貸款率連續(xù)五年下降至1.27%,撥備覆蓋率292.55%,撥備余額與覆蓋率均居可比同業(yè)首位。

究竟是什么支撐了農(nóng)行在“大象”體量上的起舞?答案藏在三組數(shù)字之中:縣域貸款連續(xù)四年年增量超萬(wàn)億元、手續(xù)費(fèi)及傭金收入同比增長(zhǎng)16.6%、不良率連續(xù)五年下降且逾期率低于不良率。這三個(gè)數(shù)字分別指向農(nóng)行最核心的三條增長(zhǎng)邏輯——縣域金融的護(hù)城河、財(cái)富管理的新引擎、穿越周期的風(fēng)控能力。

縣域深耕

王志恒將業(yè)績(jī)歸結(jié)為“堅(jiān)持做難而正確的事”,首先便是“牢記農(nóng)行姓‘農(nóng)’”,這一戰(zhàn)略選擇在數(shù)據(jù)上得到了充分印證。

截至2025年末,農(nóng)業(yè)銀行縣域貸款余額突破10.9萬(wàn)億元,年增量連續(xù)四年超過(guò)萬(wàn)億元,增速11.0%,高于全行平均水平2.1個(gè)百分點(diǎn),縣域貸款余額占境內(nèi)貸款比重達(dá)41.0%,縣域業(yè)務(wù)營(yíng)收占總營(yíng)收比重升至49.6%。這套“近半壁江山”的業(yè)務(wù)底盤,為農(nóng)行提供了其他大行難以復(fù)制的息差緩沖——縣域信貸利率競(jìng)爭(zhēng)相對(duì)溫和,貸款定價(jià)更具韌性。

物理網(wǎng)絡(luò)的深度下沉是這一優(yōu)勢(shì)的根基。農(nóng)行擁有2.28萬(wàn)個(gè)網(wǎng)點(diǎn),其中56%分布在縣域鄉(xiāng)鎮(zhèn),是國(guó)有大行中唯一實(shí)現(xiàn)縣域網(wǎng)點(diǎn)全覆蓋的銀行,并構(gòu)建了“物理網(wǎng)點(diǎn)+自助設(shè)備+手機(jī)銀行+惠農(nóng)服務(wù)站+流動(dòng)服務(wù)車+遠(yuǎn)程銀行”六位一體的服務(wù)體系。個(gè)人客戶總量達(dá)8.96億戶,居同業(yè)首位,對(duì)縣域市場(chǎng)長(zhǎng)達(dá)數(shù)十年的深耕,沉淀出農(nóng)行穿越周期最堅(jiān)實(shí)的“基本盤”。

非息破局

在利息凈收入受息差收窄影響同比下降1.9%的背景下,農(nóng)業(yè)銀行盈利增速領(lǐng)跑國(guó)有大行的核心變量來(lái)自非利息收入——全年非息收入同比增長(zhǎng)19.9%,其中手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入880.85億元,同比增長(zhǎng)16.6%,代理業(yè)務(wù)收入同比增速高達(dá)87.8%,大財(cái)富管理收入達(dá)357億元,財(cái)富管理手續(xù)費(fèi)收入達(dá)251億元。

根據(jù)年報(bào)數(shù)據(jù),這一增速在同業(yè)中居于領(lǐng)先水平。2025年,農(nóng)業(yè)銀行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入同比增長(zhǎng)16.6%,在六大行中增幅居首。行長(zhǎng)王志恒明確提出“推動(dòng)收入結(jié)構(gòu)從利息依賴向多元均衡轉(zhuǎn)型”,而財(cái)富管理正是這一轉(zhuǎn)型的核心抓手。

規(guī)模擴(kuò)張方面,截至2025年末,農(nóng)行個(gè)人客戶總量8.96億戶,AUM(管理個(gè)人客戶資產(chǎn))年增量超2萬(wàn)億元,客戶和渠道的規(guī)模優(yōu)勢(shì)為財(cái)富管理業(yè)務(wù)提供了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。農(nóng)銀理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模突破2.2萬(wàn)億元,為投資者創(chuàng)造收益超3400億元,大財(cái)富管理收入達(dá)357億元。在資本市場(chǎng)改革深化的窗口期,農(nóng)行若進(jìn)一步將8.96億個(gè)人客戶的流量轉(zhuǎn)化為持續(xù)的中間業(yè)務(wù)收入增量,將決定非息增長(zhǎng)的第二曲線能否真正成為盈利的“第二支柱”。

風(fēng)險(xiǎn)防控

在規(guī)模加速擴(kuò)張的同時(shí),農(nóng)業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量經(jīng)受住了考驗(yàn)。2025年末農(nóng)行不良貸款率為1.27%,較年初下降3BP,連續(xù)五年下降;關(guān)注類貸款占比1.39%,較年初下降0.01個(gè)百分點(diǎn);逾期貸款率1.25%,保持可比同業(yè)最低水平。

最值得關(guān)注的一項(xiàng)指標(biāo)是:農(nóng)行是可比同業(yè)中唯一一家逾期貸款率(1.25%)低于不良貸款率(1.27%)的銀行。這意味著其不良貸款認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)極為審慎,資產(chǎn)質(zhì)量數(shù)據(jù)可信度高。農(nóng)行已連續(xù)五年維持逾期與不良剪刀差為負(fù)值,貸款撥備余額超1萬(wàn)億元,撥備覆蓋率292.55%。這種嚴(yán)格的資產(chǎn)質(zhì)量認(rèn)定和充足的風(fēng)險(xiǎn)緩沖,為規(guī)模擴(kuò)張?zhí)峁┝丝煽康陌踩珘|。

農(nóng)業(yè)銀行副行長(zhǎng)林立將風(fēng)險(xiǎn)管理視為銀行未來(lái)的“分水嶺”,明確提出不搞“披頭散發(fā)”式粗放擴(kuò)張,要做到“眉清目秀”。從房地產(chǎn)和地方債務(wù)等重點(diǎn)領(lǐng)域看,農(nóng)行堅(jiān)持“一戶一策”,截至2025年末零售按揭貸款不良率雖有上升但整體可控。這套貫穿信貸全生命周期的風(fēng)控體系,是農(nóng)行能夠?qū)崿F(xiàn)穩(wěn)健擴(kuò)張的前提。

新增長(zhǎng)極

在守住傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)的同時(shí),農(nóng)業(yè)銀行在新動(dòng)能領(lǐng)域的布局同樣不容忽視。2025年,農(nóng)行科技貸款余額4.7萬(wàn)億元,增速20.1%;綠色貸款余額5.93萬(wàn)億元,增速18.7%;制造業(yè)貸款余額3.72萬(wàn)億元,增速14.6%;普惠型小微企業(yè)貸款余額4.35萬(wàn)億元,普惠小微有貸客戶數(shù)524萬(wàn)戶,余額、增量及客戶數(shù)均居可比同業(yè)首位;消費(fèi)金融方面,含信用卡在內(nèi)的個(gè)人消費(fèi)貸款余額1.45萬(wàn)億元,增速9%,增量與增速均居可比同業(yè)首位。

農(nóng)業(yè)銀行對(duì)戰(zhàn)略性領(lǐng)域的加速布局,不僅順應(yīng)了國(guó)家“五篇大文章”的政策導(dǎo)向,更重要的是形成了多層次的增長(zhǎng)梯隊(duì)——縣域業(yè)務(wù)提供穩(wěn)定的息差緩沖,科技與綠色貸款貢獻(xiàn)高增長(zhǎng)動(dòng)能,普惠與消費(fèi)金融拓寬客戶基礎(chǔ)。正是這種“傳統(tǒng)底盤+新增長(zhǎng)極”的結(jié)構(gòu)性優(yōu)勢(shì),使農(nóng)行在息差收窄的大環(huán)境中仍能保持盈利的持續(xù)增長(zhǎng)。

戰(zhàn)略定力

對(duì)于一家國(guó)有大行而言,股東回報(bào)同樣是衡量經(jīng)營(yíng)質(zhì)效的重要維度。2025年,農(nóng)業(yè)銀行全年每股合計(jì)派發(fā)2.495元,現(xiàn)金股息總額873.21億元,占?xì)w母凈利潤(rùn)的30.00%。這一分紅比例在六大行中處于合理區(qū)間,且保持了穩(wěn)定性。結(jié)合近三年農(nóng)業(yè)銀行A股股價(jià)超50%的年度漲幅,投資者綜合回報(bào)表現(xiàn)突出。

資本市場(chǎng)也對(duì)農(nóng)行這份“穩(wěn)中向好”的業(yè)績(jī)給出了積極回應(yīng)。從息差企穩(wěn)的信號(hào)看,2025年農(nóng)行凈息差1.28%,同比降幅已較2024年收窄;最新信息顯示,農(nóng)行2026年前兩個(gè)月貸款增長(zhǎng)1.1萬(wàn)億元,凈利息收入已止跌,預(yù)計(jì)一季度將實(shí)現(xiàn)利息凈收入增速同比轉(zhuǎn)正。這一邊際變化預(yù)示著農(nóng)行盈利修復(fù)的勢(shì)頭有望延續(xù)。

農(nóng)行2025年業(yè)績(jī)領(lǐng)跑并非偶然,而是戰(zhàn)略定力的結(jié)果。持續(xù)服務(wù)“三農(nóng)”的戰(zhàn)略堅(jiān)守、財(cái)富管理新賽道的成功布局、審慎風(fēng)控體系的持續(xù)夯實(shí)——三者共同構(gòu)成了支撐其“大象起舞”的支點(diǎn)。對(duì)于農(nóng)行而言,“大象起舞”的核心不在于短期增速的高低,而在于在守住風(fēng)險(xiǎn)底線的同時(shí),持續(xù)從縣域深耕和財(cái)富管理等結(jié)構(gòu)優(yōu)化中釋放增長(zhǎng)動(dòng)能。從這個(gè)意義上說(shuō),農(nóng)行2025年交出的答卷,不僅是一份財(cái)務(wù)成績(jī)單,更是一份關(guān)于國(guó)有大行如何在新周期中找到自身差異化定位的戰(zhàn)略啟示錄。



END

勝馬財(cái)經(jīng)誠(chéng)意原創(chuàng),未經(jīng)授權(quán)禁止轉(zhuǎn)載

特別聲明:以上內(nèi)容(如有圖片或視頻亦包括在內(nèi))為自媒體平臺(tái)“網(wǎng)易號(hào)”用戶上傳并發(fā)布,本平臺(tái)僅提供信息存儲(chǔ)服務(wù)。

Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.

相關(guān)推薦
熱點(diǎn)推薦
“DeepSeek首次融資”傳聞?wù)饎?dòng)市場(chǎng)!寒武紀(jì)、沐曦股份、摩爾線程和張雪機(jī)車的天使投資人都回應(yīng)了

“DeepSeek首次融資”傳聞?wù)饎?dòng)市場(chǎng)!寒武紀(jì)、沐曦股份、摩爾線程和張雪機(jī)車的天使投資人都回應(yīng)了

證券時(shí)報(bào)
2026-04-19 22:52:02
備戰(zhàn)遼寧!全員回歸訓(xùn)練,張鎮(zhèn)麟打趣付豪,盧偉親承2大外仍傷停

備戰(zhàn)遼寧!全員回歸訓(xùn)練,張鎮(zhèn)麟打趣付豪,盧偉親承2大外仍傷停

籃球資訊達(dá)人
2026-04-20 13:37:30
臺(tái)灣問(wèn)題即將突破臨界點(diǎn)??jī)纱筵E象表明,大陸可能要準(zhǔn)備出手了

臺(tái)灣問(wèn)題即將突破臨界點(diǎn)??jī)纱筵E象表明,大陸可能要準(zhǔn)備出手了

人生就是要簡(jiǎn)單
2026-04-19 14:12:33
江西小伙開(kāi)車千里,去順德吃雞煲,結(jié)賬時(shí)確認(rèn)三遍不敢相信

江西小伙開(kāi)車千里,去順德吃雞煲,結(jié)賬時(shí)確認(rèn)三遍不敢相信

餐飲新紀(jì)元
2026-04-11 07:14:20
趕回家見(jiàn)病危兒子最后一面 62歲大叔在火車上泣不成聲! 同車男子買來(lái)盒飯默默安慰

趕回家見(jiàn)病危兒子最后一面 62歲大叔在火車上泣不成聲! 同車男子買來(lái)盒飯默默安慰

閃電新聞
2026-04-20 13:11:13
37歲福原愛(ài)官宣生下三胎,現(xiàn)任丈夫居然是此前出軌門男主,母子平安

37歲福原愛(ài)官宣生下三胎,現(xiàn)任丈夫居然是此前出軌門男主,母子平安

好乒乓
2026-04-20 11:14:45
29歲男隊(duì)老將再遭沖擊!王皓倫敦世乒布局生變,后備方案真該用了

29歲男隊(duì)老將再遭沖擊!王皓倫敦世乒布局生變,后備方案真該用了

體話我說(shuō)
2026-04-19 11:38:58
被豆包害慘了的大學(xué)生們!網(wǎng)友:豆包就是愚蠢且勤勞的老實(shí)人

被豆包害慘了的大學(xué)生們!網(wǎng)友:豆包就是愚蠢且勤勞的老實(shí)人

夜深愛(ài)雜談
2025-12-02 20:51:10
只剩2天,解放軍準(zhǔn)時(shí)下通牒,賴清德將登機(jī)離臺(tái),蕭旭岑判斷準(zhǔn)確

只剩2天,解放軍準(zhǔn)時(shí)下通牒,賴清德將登機(jī)離臺(tái),蕭旭岑判斷準(zhǔn)確

共工之錨
2026-04-20 09:02:09
許家印認(rèn)罪!2.4萬(wàn)億窟窿,家族只拿走500億,其余真金白銀去哪了

許家印認(rèn)罪!2.4萬(wàn)億窟窿,家族只拿走500億,其余真金白銀去哪了

小嵩
2026-04-20 13:52:49
糖尿病到最后都是咋去世的?醫(yī)生嘆息:去世前,一般都有4個(gè)癥狀

糖尿病到最后都是咋去世的?醫(yī)生嘆息:去世前,一般都有4個(gè)癥狀

健身狂人
2026-04-20 12:57:59
足球報(bào):不敵銅梁龍后,當(dāng)?shù)伢w育主管部門來(lái)與三鎮(zhèn)進(jìn)行溝通

足球報(bào):不敵銅梁龍后,當(dāng)?shù)伢w育主管部門來(lái)與三鎮(zhèn)進(jìn)行溝通

懂球帝
2026-04-20 12:59:04
江蘇一出租車司機(jī)發(fā)現(xiàn)“上班搭子”突然電話不接消息不回、車一直停在路邊,果斷報(bào)警!救回同事一命

江蘇一出租車司機(jī)發(fā)現(xiàn)“上班搭子”突然電話不接消息不回、車一直停在路邊,果斷報(bào)警!救回同事一命

臺(tái)州交通廣播
2026-04-20 06:39:30
A股繼續(xù)反彈,滬指逼近4100點(diǎn)!但明天要注意這一風(fēng)險(xiǎn)

A股繼續(xù)反彈,滬指逼近4100點(diǎn)!但明天要注意這一風(fēng)險(xiǎn)

每經(jīng)牛眼
2026-04-20 15:17:14
華為Pura 90 Pro Max亮相:業(yè)界首發(fā)雙色漸變金屬中框

華為Pura 90 Pro Max亮相:業(yè)界首發(fā)雙色漸變金屬中框

快科技
2026-04-20 14:44:08
癌癥不是突然發(fā)生的!《細(xì)胞》重磅研究首次“直播”癌變?nèi)^(guò)程

癌癥不是突然發(fā)生的!《細(xì)胞》重磅研究首次“直播”癌變?nèi)^(guò)程

Thurman在昆明
2026-04-19 21:57:59
火箭與湖人系列賽G2前瞻 烏度卡會(huì)有哪些調(diào)整 杜蘭特能否回來(lái)

火箭與湖人系列賽G2前瞻 烏度卡會(huì)有哪些調(diào)整 杜蘭特能否回來(lái)

大話火箭隊(duì)
2026-04-20 15:05:15
王金平力挺了鄭麗文后,連勝文發(fā)聲了,竟主動(dòng)為朱立倫證實(shí)1件事

王金平力挺了鄭麗文后,連勝文發(fā)聲了,竟主動(dòng)為朱立倫證實(shí)1件事

瀲滟晴方DAY
2026-04-20 06:55:07
朝鮮宣布停用中國(guó)衛(wèi)星,改用俄羅斯衛(wèi)星,卻無(wú)形中幫了中國(guó)一個(gè)忙

朝鮮宣布停用中國(guó)衛(wèi)星,改用俄羅斯衛(wèi)星,卻無(wú)形中幫了中國(guó)一個(gè)忙

浪子阿邴聊體育
2026-04-19 13:09:08
深圳女子花7299元從國(guó)美電器買格力空調(diào) 用1年就異響,一看銘牌發(fā)現(xiàn)是“僵尸機(jī)” 交涉30多次才解決

深圳女子花7299元從國(guó)美電器買格力空調(diào) 用1年就異響,一看銘牌發(fā)現(xiàn)是“僵尸機(jī)” 交涉30多次才解決

信網(wǎng)
2026-04-20 09:14:12
2026-04-20 16:16:49
勝馬財(cái)經(jīng) incentive-icons
勝馬財(cái)經(jīng)
內(nèi)容創(chuàng)造價(jià)值!
1110文章數(shù) 102751關(guān)注度
往期回顧 全部

財(cái)經(jīng)要聞

月之暗面IPO迷局

頭條要聞

拼多多等被罰近36億:有人吞證據(jù)抗法 執(zhí)法人員骨折

頭條要聞

拼多多等被罰近36億:有人吞證據(jù)抗法 執(zhí)法人員骨折

體育要聞

阿森納已拼盡全力,但你早干嘛去了...

娛樂(lè)要聞

鹿晗生日上熱搜,被關(guān)曉彤撕下體面

科技要聞

拋棄OpenAI,Anthropic為何成中國(guó)AI新偶像

汽車要聞

把天門山搬進(jìn)廠?開(kāi)仰望U8沖上45度坡的那刻 我腿軟了

態(tài)度原創(chuàng)

房產(chǎn)
健康
教育
藝術(shù)
家居

房產(chǎn)要聞

重磅!??诒闭緛?lái)了!多項(xiàng)信息曝光,過(guò)海時(shí)間將大幅縮短!

干細(xì)胞抗衰4大誤區(qū),90%的人都中招

教育要聞

“博士+碩士”是按問(wèn)題導(dǎo)向的改革,別異化成又一場(chǎng)學(xué)歷競(jìng)賽

藝術(shù)要聞

王羲之《換鵝帖》尚在人間,驚艷無(wú)比!

家居要聞

自然慢調(diào) 慢享時(shí)光

無(wú)障礙瀏覽 進(jìn)入關(guān)懷版