【國(guó)內(nèi)外財(cái)經(jīng)要聞/A股大盤(pán)展望】

　　猛料一：3月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和金融數(shù)據(jù)公布在即！A股或迎中期支撐！

　　事件：4月16日，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局將公布3月工業(yè)增加值、固定資產(chǎn)投資、社零等經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。除工業(yè)增加值等經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)外，3月金融數(shù)據(jù)也將于本周公布。

　　點(diǎn)評(píng)：此前，統(tǒng)計(jì)局已經(jīng)披露了3月的前兩組經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，分別是制造業(yè)與非制造業(yè)的PMI，以及通脹數(shù)據(jù)CPI和PPI。按照我此前分析，今年3月國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)基本面轉(zhuǎn)暖的概率明顯增加。一方面，制造業(yè)和非制造業(yè)PMI同比大增，且全部站上榮枯線。另一方面，CPI雖然下滑，但主要是受到豬肉價(jià)格下跌影響，剔除掉豬肉價(jià)格后，CPI和PPI的表現(xiàn)同樣不差，說(shuō)明3月國(guó)內(nèi)消費(fèi)并不弱。本周，統(tǒng)計(jì)局和央行將披露3月剩下的幾組關(guān)鍵經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和金融數(shù)據(jù)。如果社零、規(guī)上工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)也能同步回暖，那么國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)有很大概率會(huì)從3月開(kāi)始企穩(wěn)向好。對(duì)于A股市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，經(jīng)濟(jì)基本面向好，將對(duì)股市形成中期支撐。

　　猛料二：美伊談崩！特朗普要封鎖霍爾姆茲海峽！

　　事件：當(dāng)?shù)貢r(shí)間4月12日上午，美國(guó)副總統(tǒng)萬(wàn)斯在巴基斯坦首都伊斯蘭堡塞瑞納酒店舉行新聞發(fā)布會(huì)。萬(wàn)斯表示，在巴基斯坦伊斯蘭堡舉行的美國(guó)與伊朗談判未能達(dá)成協(xié)議，雙方分歧依然明顯。美方代表團(tuán)將返美。

　　點(diǎn)評(píng)：本周末，全球最為關(guān)注的一件大事，無(wú)疑是美伊在巴基斯坦的和談。不過(guò)由于美伊雙方分歧巨大，所以第一輪談判無(wú)疾而終。現(xiàn)在的問(wèn)題是，首輪和談破滅后，美國(guó)會(huì)做出怎樣的回應(yīng)？對(duì)此，特朗普已經(jīng)通過(guò)社交媒體發(fā)文，美伊?xí)劸汀按蠖鄶?shù)問(wèn)題已達(dá)成一致”，但在“核問(wèn)題”這一關(guān)鍵問(wèn)題上未能達(dá)成一致。特朗普稱(chēng)，美方將繼續(xù)推動(dòng)談判，但同時(shí)已“全面做好準(zhǔn)備”。特朗普所說(shuō)的做好準(zhǔn)備，指的是美國(guó)在談判期間，已經(jīng)向中東地區(qū)增兵。同時(shí)特朗普還威脅表示，也要封鎖霍爾姆茲海峽，斷掉伊朗的財(cái)路。我認(rèn)為，美伊首次和談失利，基本在市場(chǎng)預(yù)期之中。且特朗普表示，會(huì)繼續(xù)推動(dòng)談判，并未直言要重新開(kāi)戰(zhàn)。那么這條利空對(duì)全球資本市場(chǎng)的短期沖擊應(yīng)該會(huì)被快速消化。

　　大盤(pán)預(yù)判：美伊和談失利，對(duì)周一全球股市會(huì)造成一定程度的負(fù)面影響，但不會(huì)太大。A股大盤(pán)可能在當(dāng)前區(qū)間繼續(xù)窄幅震蕩，借利空修復(fù)5日線超買(mǎi)缺口。接下來(lái)，只要美伊雙方不重燃戰(zhàn)火，A股大盤(pán)短期內(nèi)踩5日線繼續(xù)震蕩上行，去試探60日線壓力位的概率要更大。

　　【行業(yè)/板塊/題材概念消息點(diǎn)評(píng)】

　　猛料三：宇樹(shù)H1跑速創(chuàng)紀(jì)錄，行業(yè)將迎來(lái)關(guān)鍵拐點(diǎn)！

　　事件：宇樹(shù)科技4月11日所發(fā)布的視頻信息顯示，其H1人形機(jī)器人達(dá)到10m/s的奔跑速度，打破人形機(jī)器人世界紀(jì)錄。另?yè)?jù)央媒報(bào)道，2026人形機(jī)器人半程馬拉松將于4月19日上午在北京亦莊鳴槍開(kāi)跑。

　　點(diǎn)評(píng)：該消息利好機(jī)器人板塊。當(dāng)前，機(jī)器人短距離速度已顯著提升，部分賽隊(duì)預(yù)測(cè)半馬成績(jī)有望接近人類(lèi)精英選手水平。這場(chǎng)半程馬拉松賽事舉辦將為機(jī)器人產(chǎn)業(yè)提供更多發(fā)展助力，加速人形機(jī)器人從實(shí)驗(yàn)室走向應(yīng)用。對(duì)此，有業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)指出，當(dāng)前人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)正處于從技術(shù)突破邁向規(guī)?；虡I(yè)化的破曉時(shí)刻。隨著政策與資本合力助推，AI大模型持續(xù)為機(jī)器人注入靈魂，人形機(jī)器人有望形成一個(gè)新興產(chǎn)業(yè)，逐漸從B端走向C端，未來(lái)市場(chǎng)空間廣闊。A股市場(chǎng)方面，機(jī)器人板塊去年上半年累計(jì)漲幅過(guò)大，去年3季度至今，板塊一直處于中期震蕩過(guò)程之中，并非近期市場(chǎng)主線熱點(diǎn)。但只要行業(yè)景氣度居高不下，主力回流就只是時(shí)間問(wèn)題！

　　持續(xù)周期：中線

　　爆發(fā)力度：★★★

　　板塊資金面：過(guò)去1個(gè)月以來(lái)，機(jī)器人板塊內(nèi)只有2家公司被主力機(jī)構(gòu)大幅加倉(cāng)。機(jī)構(gòu)買(mǎi)入量較少，但買(mǎi)入點(diǎn)集中在4月上半月。由此可以看出，主力先鋒隊(duì)，已經(jīng)有進(jìn)場(chǎng)吸籌的動(dòng)作了。

　　板塊技術(shù)面：機(jī)器人板塊中期表現(xiàn)弱于A股大盤(pán)，但短期表現(xiàn)已能與大盤(pán)持平。截止上周五收盤(pán)時(shí)，板塊指數(shù)已經(jīng)突破并站穩(wěn)了20日線，和大盤(pán)一樣，進(jìn)入?yún)^(qū)間震蕩通道，短期內(nèi)快速轉(zhuǎn)弱的風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)降低。

　　相關(guān)公司（包括但不限于）：斯菱智驅(qū)（301550）、五洲新春（603667）、方正電機(jī)（002196）、怡合達(dá)（301029）等。

　　猛料四：稀土精礦價(jià)格連續(xù)第7個(gè)季度上調(diào)，二季度環(huán)比大漲45%！

　　事件：近日，北方稀土發(fā)布關(guān)于2026年第二季度稀土精礦交易價(jià)格的公告。根據(jù)稀土精礦定價(jià)方法及2026年第一季度稀土氧化物價(jià)格，與2026年第一季度稀土精礦交易價(jià)格相比，環(huán)比上漲44.61%。

　　點(diǎn)評(píng)：該消息利好稀土板塊。我注意到，北方稀土的價(jià)格中樞，已經(jīng)連續(xù)7個(gè)季度上調(diào)。對(duì)此，有業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)支出，稀土價(jià)格中樞不斷上抬，或與2024年至2025年發(fā)布的供給側(cè)文件相關(guān)性較大，行業(yè)供改持續(xù)推進(jìn)。2026年初至今，出口增加顯著，表明海外仍有較大補(bǔ)庫(kù)需求。稀土板塊將繼續(xù)演化估值業(yè)績(jī)雙升，2026年亦為重點(diǎn)標(biāo)的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)解決的關(guān)鍵一年。A股市場(chǎng)方面，稀土是典型的順周期板塊。只要稀土價(jià)格穩(wěn)步走強(qiáng)，相關(guān)個(gè)股的業(yè)績(jī)和股價(jià)就能被帶動(dòng)同步上行。

　　持續(xù)周期：中線

　　爆發(fā)力度：★★★

　　板塊資金面：過(guò)去1個(gè)月以來(lái)，稀土板塊內(nèi)只有1家公司被主力機(jī)構(gòu)大幅加倉(cāng)。機(jī)構(gòu)進(jìn)場(chǎng)不多，和今年1季度稀土價(jià)格漲幅較小，僅較去年4季度上漲2%有關(guān)。2季度稀土價(jià)格加速上行，則可能成為機(jī)構(gòu)回流的動(dòng)力！

　　板塊技術(shù)面：稀土板塊中期表現(xiàn)與A股大盤(pán)持平，但4月以來(lái)的短期表現(xiàn)，已經(jīng)有超越大盤(pán)的跡象。到上周五收盤(pán)時(shí)，板塊指數(shù)已經(jīng)突破所有短期均線完成弱轉(zhuǎn)強(qiáng)。不過(guò)也小幅偏離5日線超買(mǎi)，本周初有技術(shù)調(diào)整的需求。但只要調(diào)整不破位，就能在稀土價(jià)格走強(qiáng)帶動(dòng)下再次轉(zhuǎn)漲。

　　相關(guān)公司（包括但不限于）：中國(guó)稀土（000831）、北方稀土（600111）、中稀有色（600259）、盛和資源（600392）等。

　　猛料五：訂單排滿至2028年！美國(guó)光通信龍頭訂單暢旺！

　　事件：近日，據(jù)媒體報(bào)道，美國(guó)光通信龍頭Lumentum表示，美國(guó)巨型AI數(shù)據(jù)中心對(duì)其光通信組件的需求正在加速增長(zhǎng)。由于產(chǎn)能擴(kuò)張速度跟不上需求增長(zhǎng)，公司CEO預(yù)計(jì)，再過(guò)兩個(gè)季度，公司到2028年全年的產(chǎn)能就將被預(yù)訂一空。

　　點(diǎn)評(píng)：該消息利好CPO板塊。現(xiàn)在AI數(shù)據(jù)中心像城市高峰期的交通，沒(méi)有高速路就會(huì)全部堵死。光通信就是為這種場(chǎng)景設(shè)計(jì)的高速公路系統(tǒng)。對(duì)此，有業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)表示，2026年是AI光互聯(lián)的大年，一方面，800G和1.6T光模塊共同放量高增驅(qū)動(dòng)；另一方面，光互聯(lián)新技術(shù)百花齊放。光互聯(lián)將持續(xù)向算力連接環(huán)節(jié)不斷滲透，產(chǎn)業(yè)鏈共同受益，打開(kāi)未來(lái)幾年更大成長(zhǎng)空間。A股市場(chǎng)方面，以CPO為首的AI算力硬件主題，一直是整個(gè)市場(chǎng)的中期核心主線，交投活躍度始終不低！

　　持續(xù)周期：中線

　　爆發(fā)力度：★★★★

　　板塊資金面：過(guò)去1個(gè)月以來(lái)，CPO板塊內(nèi)有23家公司被主力機(jī)構(gòu)大幅加倉(cāng)。是近期AI算力硬件主題中，主力機(jī)構(gòu)買(mǎi)入最多的分支板塊。

　　板塊技術(shù)面：在行業(yè)超高景氣度支撐下，CPO的中短期表現(xiàn)均明顯強(qiáng)于A股大盤(pán)。中期來(lái)看，板塊指數(shù)始終依托60日線震蕩上行。短期來(lái)看，截止到上周五，板塊指數(shù)已經(jīng)突破新高。不過(guò)也小幅偏離5日線超買(mǎi)，本周初有技術(shù)震蕩的需求。

　　相關(guān)公司（包括但不限于）：光庫(kù)科技（300620）、劍橋科技（603083）、華工科技（000988）、太辰光（300570）等。

　　【龍虎榜/游資/主力機(jī)構(gòu)調(diào)倉(cāng)分析】

　　游資大佬重點(diǎn)狙擊：深南東路：彩虹股份（光學(xué)光電子）1.5億、高能環(huán)境（環(huán)保）4919萬(wàn)；炒股養(yǎng)家：新澳股份（紡織服裝）1435萬(wàn)、納微科技（化學(xué)制藥）1436萬(wàn)。

　　游資大佬整體調(diào)倉(cāng)：前一交易日游資凈買(mǎi)入超過(guò)1000萬(wàn)的個(gè)股4只，凈賣(mài)出超過(guò)1000萬(wàn)的個(gè)股1只。

　　游資大佬板塊調(diào)倉(cāng)：小幅加倉(cāng)光學(xué)光電子、環(huán)保、服裝家紡、化學(xué)制藥。小幅減倉(cāng)鴻蒙概念。

　　機(jī)構(gòu)資金單日買(mǎi)入（1000萬(wàn)+）：中國(guó)動(dòng)力600482，AI數(shù)據(jù)中心，3家機(jī)構(gòu)買(mǎi)入1家機(jī)構(gòu)賣(mài)出，機(jī)構(gòu)凈買(mǎi)入32053.13萬(wàn)，是上周五機(jī)構(gòu)凈買(mǎi)入最多的個(gè)股。三瑞智能301696，低空經(jīng)濟(jì)，3家機(jī)構(gòu)買(mǎi)入1家機(jī)構(gòu)賣(mài)出，機(jī)構(gòu)凈買(mǎi)入23223.29萬(wàn)占比10.05%，是上周五機(jī)構(gòu)凈買(mǎi)入占比最多的個(gè)股。

　　機(jī)構(gòu)資金10日內(nèi)連續(xù)買(mǎi)入（1000萬(wàn)+）：西藏礦業(yè)000762，鋰電池，4月2日-4月10日，機(jī)構(gòu)資金2次凈買(mǎi)入，4月10日凈買(mǎi)入2269.56萬(wàn)，機(jī)構(gòu)買(mǎi)入量較之前大幅減少。大為股份002213，存儲(chǔ)芯片，4月9日-4月10日，機(jī)構(gòu)資金2次凈買(mǎi)入，4月10日凈買(mǎi)入8776.49萬(wàn)，機(jī)構(gòu)買(mǎi)入量較之前小幅減少。萬(wàn)邦德002082，創(chuàng)新藥，3月31日-4月10日，機(jī)構(gòu)資金2次凈買(mǎi)入，4月10日凈買(mǎi)入11106.62萬(wàn)，機(jī)構(gòu)買(mǎi)入量較之前小幅增加。誠(chéng)達(dá)藥業(yè)301201，創(chuàng)新藥，4月9日-4月10日，機(jī)構(gòu)資金2次凈買(mǎi)入，4月10日凈買(mǎi)入9365.15萬(wàn)，機(jī)構(gòu)買(mǎi)入量較之前小幅增加。

　　機(jī)構(gòu)資金整體動(dòng)向分析：前一交易日機(jī)構(gòu)凈買(mǎi)入超過(guò)1000萬(wàn)的個(gè)股13只，凈賣(mài)出超過(guò)1000萬(wàn)的個(gè)股20只。機(jī)構(gòu)席位買(mǎi)盤(pán)小幅萎縮，賣(mài)盤(pán)大幅釋放。表明周五大盤(pán)上漲時(shí)，機(jī)構(gòu)資金高拋意愿大增，從上周四中幅凈流入，轉(zhuǎn)為大幅凈流出。

　　機(jī)構(gòu)資金板塊流向分析：主線熱點(diǎn)中（近期機(jī)構(gòu)主攻方向），存儲(chǔ)芯片被大幅加倉(cāng)，CPO被中幅加倉(cāng)，AI數(shù)據(jù)中心被小幅加倉(cāng)。能源設(shè)備被大幅減倉(cāng)，光伏被小幅減倉(cāng)。

　　非主線熱點(diǎn)中（近期機(jī)構(gòu)少量參與方向），只有無(wú)人駕駛被小幅加倉(cāng)。光纖光纜被大幅減倉(cāng)，醫(yī)藥商業(yè)、商業(yè)航天被中幅減倉(cāng)，軍工、汽車(chē)零部件、AI應(yīng)用、低空經(jīng)濟(jì)、服裝家紡、通用設(shè)備和家電被小幅減倉(cāng)。

　　總體來(lái)看，上周五機(jī)構(gòu)和游資操作策略出現(xiàn)分歧。機(jī)構(gòu)買(mǎi)盤(pán)小幅萎縮，賣(mài)盤(pán)大幅釋放，機(jī)構(gòu)資金從上周四中幅凈流入轉(zhuǎn)為大幅凈流出。游資買(mǎi)盤(pán)維持不變，賣(mài)盤(pán)小幅萎縮至極低狀態(tài)，機(jī)構(gòu)資金從流入流出持平，轉(zhuǎn)為小幅凈流入。從板塊資金流向上看，機(jī)構(gòu)和游資沒(méi)有合力加倉(cāng)或減倉(cāng)的主線熱點(diǎn)。除此之外，機(jī)構(gòu)資金再次大幅加倉(cāng)了存儲(chǔ)芯片，中幅加倉(cāng)了CPO，小幅加倉(cāng)了AI數(shù)據(jù)中心，加倉(cāng)方向全部集中在AI算力硬件方向。游資則大幅減倉(cāng)了能源設(shè)備，小幅減倉(cāng)了光伏。由于機(jī)構(gòu)和游資沒(méi)有大幅加倉(cāng)其他板塊，所以近期暫時(shí)不會(huì)有新主線熱點(diǎn)頂上來(lái)。