昨天我講天齊鋰業(yè)和贛鋒鋰業(yè)，提到寧德時(shí)代，有朋友問(wèn)了兩個(gè)問(wèn)題。

第一個(gè)是贛鋒鋰業(yè)都能從挖鋰礦擴(kuò)展到電池全產(chǎn)業(yè)鏈，寧德時(shí)代為什么不在鋰礦的布局上更激進(jìn)一些，也深入產(chǎn)業(yè)鏈一體化不好嗎？

第二個(gè)是迪子都發(fā)布閃充了，而且2萬(wàn)座閃充站的計(jì)劃都出來(lái)了，寧德時(shí)代作為全球老大，為什么做不出閃充？

第一個(gè)問(wèn)題其實(shí)這樣對(duì)比不太合適，贛鋒鋰業(yè)還是沒(méi)法跟寧德時(shí)代相比，贛鋒鋰業(yè)一年10個(gè)億的研發(fā)費(fèi)用，其實(shí)不是真正意義上的電池研發(fā)，只能說(shuō)電池組裝。

然后并不是所有公司都需要全產(chǎn)業(yè)鏈都完全掌握，關(guān)鍵看性價(jià)比，每家公司的精力和資源都是有限的，能把自己的主業(yè)做好就已經(jīng)很優(yōu)秀，多元化真正成功的很少。

鋰電池這個(gè)領(lǐng)域本來(lái)就還有很大的進(jìn)步空間，比如鈉電池和固態(tài)電池，都還只是起步階段，都需要投入巨大的人力物力財(cái)力。

未來(lái)儲(chǔ)能大概率有一部分會(huì)用鈉電池，動(dòng)力電池肯定是固態(tài)電池。

寧德時(shí)代一年的研發(fā)費(fèi)用222億，新技術(shù)進(jìn)步尚且緩慢，雖然公司不缺錢，有3335億的貨幣資金，但是后續(xù)研發(fā)需要錢，擴(kuò)產(chǎn)需要錢，布局換電更需要巨額的資金，如果再去使勁買礦，不一定就是好事。

而且公司并不是沒(méi)有布局鋰礦，現(xiàn)在寧德時(shí)代的模式是長(zhǎng)協(xié)+投資，他已經(jīng)入股了一部分鋰礦公司，而且自己也有一點(diǎn)鋰礦，再加上長(zhǎng)協(xié)價(jià)，基本上能一定程度平抑原材料價(jià)格波動(dòng)。

最后，寧德時(shí)代不認(rèn)為未來(lái)的電池只屬于鋰電池，他很看好鈉電池。

按照曾毓群的說(shuō)法，鈉電池可能會(huì)替代30%~40%的鋰電池，那行業(yè)格局就完全不一樣了，根本用不了那么多鋰，自然就沒(méi)必要去買那么多鋰礦。

當(dāng)然這是他的一家之言，但是寧德時(shí)代確實(shí)在大力研發(fā)鈉電池。

上圖是寧德時(shí)代正在主要研發(fā)的項(xiàng)目，其中6款電池，納新電池就是其中之一，而且沒(méi)有固態(tài)電池，說(shuō)明目前在公司的戰(zhàn)略規(guī)劃里面，納新電池的優(yōu)先等級(jí)，高于固態(tài)電池。

凝聚態(tài)電池是半固態(tài)電池，只會(huì)是過(guò)渡產(chǎn)品，但是必須得有。

不要誤會(huì)，寧德時(shí)代不是沒(méi)有研發(fā)固態(tài)電池，只是暫時(shí)不是主要研發(fā)項(xiàng)目，畢竟還比較早，這個(gè)問(wèn)題講過(guò)很多次了。

鈉電池不但是優(yōu)先重點(diǎn)研發(fā)的項(xiàng)目，而且現(xiàn)在已經(jīng)是第六代了，第1、2、3代是用于儲(chǔ)能的，第2、4、6代適用于動(dòng)力電池的，這還分奇數(shù)偶數(shù)了。

鈉電池有三大優(yōu)勢(shì)，成本低、安全性高和循環(huán)壽命長(zhǎng)，這簡(jiǎn)直是為儲(chǔ)能量身定制的，所以我昨天說(shuō)未來(lái)的儲(chǔ)能會(huì)被鈉電池替代，曾毓群說(shuō)會(huì)替代50%以上的磷酸鐵鋰電池。

而且鈉電池在極端環(huán)境下表現(xiàn)也很好，比如極低溫的時(shí)候能量保持率高達(dá)90%，還不影響充電速度，這秒殺鋰電池。

儲(chǔ)能電池本來(lái)就是主要用磷酸鐵鋰，現(xiàn)在動(dòng)力電池很多也都用磷酸鐵鋰了，如果真如曾毓群所說(shuō)，鈉電池就有非常大的市場(chǎng)。

寧德時(shí)代在鈉電池領(lǐng)域肯定是走在了行業(yè)的前面，今年正好是公司布局鈉電池的10周年，已經(jīng)研發(fā)了整整10年，已經(jīng)解決了大部分問(wèn)題，反正比固態(tài)電池進(jìn)度快，計(jì)劃是2027年大規(guī)模量產(chǎn)。

如果這個(gè)邏輯成立，那寧德時(shí)代當(dāng)然沒(méi)必要大力去布局鋰礦。

順便提一句，現(xiàn)在的儲(chǔ)能很火，大批公司加碼或者新入局儲(chǔ)能，如果鈉電池未來(lái)成為儲(chǔ)能的主流，這些公司很多都會(huì)很慘。

然后第二個(gè)問(wèn)題，前段時(shí)間迪子的閃充電池和2萬(wàn)座閃充站計(jì)劃，確實(shí)火遍了全網(wǎng)，寧德時(shí)代為什么做不出閃充？

首先需要說(shuō)明的事寧德時(shí)代的神行電池，雖然說(shuō)是快充，但是同樣速度不慢，我就不羅列兩者的參數(shù)了，大家應(yīng)該都很熟悉，綜合比較上，寧德時(shí)代確實(shí)要差一些。

但這其實(shí)不是技術(shù)問(wèn)題，寧德時(shí)代肯定是具備研制閃充能力的，可是兩者的定位差異，注定會(huì)有不一樣的路線。

迪子是電池和車都做，兩者可以很好的融合，閃充不是把電壓提高就可以的，需要三電系統(tǒng)都支持才行，而且還有熱管理。

所以迪子可以根據(jù)閃充的需求，把汽車其他方面都準(zhǔn)備到位，自然就沒(méi)問(wèn)題。

寧德時(shí)代不做車，他只是提供標(biāo)準(zhǔn)化的電池，他的電池和車企是兼容關(guān)系，而不是融合關(guān)系，每家車企的系統(tǒng)都不一樣，即便電池具備閃充功能，汽車也不支持。

比如高壓平臺(tái)，現(xiàn)在市場(chǎng)上的主流車型都是400V~800V的，只有很少的高端車是800V的，更別說(shuō)1000V了。

迪子可以讓自己的汽車都用1000V的高壓平臺(tái)，其他車企做不了，可是電池閃充就必須要這么高的電壓才行，所以寧德時(shí)代做閃充沒(méi)有市場(chǎng)，也就沒(méi)必要做。

寧德時(shí)代雖然地位很強(qiáng)勢(shì)，但也沒(méi)強(qiáng)勢(shì)到可以讓所有車企都根據(jù)自己的電池來(lái)研發(fā)汽車的地步，所以只能在標(biāo)準(zhǔn)化和兼容的前提下，盡可能提高充電速度，也就是超充。

也正是基于這個(gè)原因，寧德時(shí)代注定不會(huì)建閃充站，所以他選擇的是建換電站。

閃充的速度再怎么快，也快不過(guò)換電，根據(jù)現(xiàn)在的水平，蔚來(lái)的第四代換電站，最快速度是2分24秒，三代站是3分鐘，飛凡是2分30秒，樂(lè)道是3分鐘。

至于寧德時(shí)代，自然是最快的，包含進(jìn)出站在內(nèi)，大概是100秒左右，真的比加油還快。

關(guān)于換電這個(gè)東西，一直爭(zhēng)議很大，很多人認(rèn)為是偽需求，其實(shí)寧德時(shí)代自己也很謹(jǐn)慎，截止到2025年底，總共才建了1325座換電站。

迪子可是要一口氣建2萬(wàn)座閃充站，寧德時(shí)代雖然遠(yuǎn)期目標(biāo)是建3萬(wàn)座換電站，但是中期目標(biāo)才1萬(wàn)座，短期目標(biāo)就不提了。

不管是換電站還是閃充站，上萬(wàn)座的數(shù)量投入是非常巨大的，迪子是建閃充站符合戰(zhàn)略目標(biāo)，純粹是按照既定目標(biāo)走，不會(huì)有變數(shù)，只是快慢的問(wèn)題。

寧德時(shí)代不一樣，萬(wàn)一賭錯(cuò)了呢？萬(wàn)一換電需求沒(méi)那么大呢？萬(wàn)一固態(tài)電池提前了呢？

有很多個(gè)萬(wàn)一，有很大的不確定性，只要發(fā)生一個(gè)萬(wàn)一，那寧德時(shí)代就尷尬了，所以謹(jǐn)慎是應(yīng)該的，但是繼續(xù)推進(jìn)也是必須的。

既然兼容性注定沒(méi)法做閃充，那總得解決補(bǔ)能的問(wèn)題，否則迪子會(huì)橫著走，充電速度直接關(guān)乎到里程焦慮的問(wèn)題。

寧德時(shí)代是做電池的，當(dāng)然就是第一責(zé)任人，車企沒(méi)法解決續(xù)航和充電問(wèn)題，所以寧德時(shí)代目前除了選擇換電，似乎也沒(méi)有更好的選擇。

鈉電池和換電這兩個(gè)東西，都有很大的不確定性，但也是機(jī)會(huì)，如果這兩個(gè)都成功了，而且市場(chǎng)真的如預(yù)期，寧德時(shí)代就不是跟貴州茅臺(tái)比市值了，而是跟騰訊比市值了。

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