受益于算力需求強(qiáng)勁，光模塊市場(chǎng)延續(xù)高景氣度，多家上市公司一季度業(yè)績(jī)向好，但減持潮也在上演。與此同時(shí)，晶科科技官宣加入“跨界”算力的行列，股價(jià)卻提前漲停。

來(lái)源：攝圖網(wǎng)

算力需求“帶飛”光模塊，中際旭創(chuàng)Q1凈利暴增262%

4月16日，中際旭創(chuàng)（300308.SZ）發(fā)布公告稱(chēng)，2026年第一季度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入194.96億元、同比增長(zhǎng)192.12%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)57.35億元、同比增長(zhǎng)262.28%。

對(duì)于營(yíng)收增長(zhǎng)主要原因，中際旭創(chuàng)表示，受益于終端客戶(hù)對(duì)算力基礎(chǔ)設(shè)施的強(qiáng)勁投入，公司產(chǎn)品出貨持續(xù)增長(zhǎng)。

中際旭創(chuàng)主要從事高端光通信收發(fā)模塊的研發(fā)、生產(chǎn)及銷(xiāo)售業(yè)務(wù)，產(chǎn)品服務(wù)于云計(jì)算數(shù)據(jù)中心、數(shù)據(jù)通信、5G無(wú)線網(wǎng)絡(luò)、電信傳輸和固網(wǎng)接入等領(lǐng)域的國(guó)內(nèi)外客戶(hù)。

中際旭創(chuàng)在2025年年報(bào)中指出，AI算力需求推動(dòng)數(shù)據(jù)中心持續(xù)擴(kuò)容，部分云廠商開(kāi)始大規(guī)模部署ASIC芯片，以進(jìn)一步降低算力成本和提高計(jì)算效率。而ASIC芯片的集群化部署重構(gòu)了數(shù)據(jù)中心網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)，對(duì)光模塊的數(shù)量和傳輸速率提出了更高要求。隨著ASIC芯片的出貨量增加，配套光模塊的需求有望迎來(lái)快速增長(zhǎng)。

2025年，隨著銅陵旭創(chuàng)高端光模塊產(chǎn)業(yè)園三期項(xiàng)目實(shí)施完畢，中際旭創(chuàng)的光通信收發(fā)模塊產(chǎn)能為2806萬(wàn)只、同比增長(zhǎng)34.39%，產(chǎn)量為2376萬(wàn)只、同比增長(zhǎng)54.69%，銷(xiāo)量為2109萬(wàn)只、同比增長(zhǎng)44.55%。本期光模塊實(shí)現(xiàn)收入374.57億元、同比增長(zhǎng)63.67%，毛利率為42.61%、同比增加7.96個(gè)百分點(diǎn)。

除了中際旭創(chuàng)，還有兩家上市公司的光模塊業(yè)務(wù)受到算力需求的積極影響。

其中，華工科技（000988.SZ）預(yù)計(jì)2026年第一季度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)6億元至6.40億元，同比增長(zhǎng)46.38%至56.13%。

對(duì)于業(yè)績(jī)變動(dòng)原因，華工科技提及，在人工智能算力需求爆發(fā)的強(qiáng)勁驅(qū)動(dòng)下，2026年光模塊市場(chǎng)延續(xù)了2025年的高景氣度，呈現(xiàn)出供需兩旺、技術(shù)快速迭代的顯著特征。公司的光互聯(lián)業(yè)務(wù)受益于數(shù)據(jù)中心的密集建設(shè)，一季度光模塊訂單快速增長(zhǎng)，400G、800G、1.6T等高速光模塊出貨量大幅提升，盈利同比增幅約120%。

東山精密（002384.SZ）預(yù)計(jì)2026年第一季度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)10億元至11.50億元，同比增長(zhǎng)119.36%至152.27%。

在業(yè)績(jī)變動(dòng)原因中，東山精密提及，AI算力需求強(qiáng)勁驅(qū)動(dòng)了AI基礎(chǔ)設(shè)施的加速投資，公司子公司索爾思的光模塊產(chǎn)品不斷導(dǎo)入新的大客戶(hù)，成為了公司新的核心利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。

值得注意的是，中際旭創(chuàng)控股股東山東中際投資控股有限公司于2025年11月20日至2026年1月15日，通過(guò)大宗交易減持了公司550萬(wàn)股股份，占公司總股本的0.49%，減持均價(jià)為521.73元/股。據(jù)此計(jì)算，該次減持共計(jì)套現(xiàn)約28.70億元。

在此之后，中際旭創(chuàng)于2026年1月16日至4月16日發(fā)生30筆大宗交易，共計(jì)成交114.31萬(wàn)股股份，成交金額共計(jì)6.61億元，其中14筆的買(mǎi)方為機(jī)構(gòu)專(zhuān)用席位。

2026年以來(lái)，華工科技分別于2月5日、2月24日、4月15日發(fā)生3筆大宗交易，共計(jì)成交15.32萬(wàn)股股份，成交金額共計(jì)1253.08萬(wàn)元。

東山精密于3月10日發(fā)生一筆大宗交易，成交7.90萬(wàn)股股份，成交金額為853.67萬(wàn)元，成交價(jià)格即為當(dāng)日的漲停收盤(pán)價(jià)108.06元/股。該筆交易的買(mǎi)賣(mài)雙方均為機(jī)構(gòu)席位。

截至2026年4月17日，東山精密年內(nèi)股價(jià)上漲91.49%，華工科技、中際旭創(chuàng)股價(jià)分別上漲47.08%、39.51%。

晶科科技欲壕擲百億“跨界”，股價(jià)提前漲停

算力熱潮下，跨界者不在少數(shù)。4月16日盤(pán)后，晶科科技（601778.SH）官宣“跨界”進(jìn)入算力領(lǐng)域。

晶科科技披露，公司與中衛(wèi)市人民政府簽署投資協(xié)議，就寧夏中衛(wèi)1GW算力中心項(xiàng)目達(dá)成合作意向。該項(xiàng)目計(jì)劃總投資約245億元，計(jì)劃部署機(jī)柜約5萬(wàn)架，分三期建設(shè)：一期計(jì)劃投資約100億元，IT功率400MW；二期計(jì)劃投資約60億元，IT功率300MW；三期計(jì)劃投資約85億元，IT功率300MW。

公告顯示，晶科科技主要負(fù)責(zé)該項(xiàng)目的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)及后續(xù)運(yùn)營(yíng)，不涉及服務(wù)器、芯片、交換機(jī)等核心元器件供應(yīng)。該項(xiàng)目未來(lái)收入來(lái)源主要為機(jī)柜租賃收入。項(xiàng)目正式運(yùn)營(yíng)后，將為客戶(hù)提供標(biāo)準(zhǔn)化機(jī)柜租賃及配套機(jī)房環(huán)境保障服務(wù)，并通過(guò)簽訂正式服務(wù)協(xié)議按約定收取機(jī)柜租賃費(fèi)用。

晶科科技主營(yíng)光伏電站的開(kāi)發(fā)、投資、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)和轉(zhuǎn)讓?zhuān)约肮夥娬綞PC等業(yè)務(wù)。晶科科技表示，公司以新能源發(fā)電為主業(yè)，布局算力基礎(chǔ)設(shè)施是在算電融合大趨勢(shì)下的戰(zhàn)略延伸。切入綠色算力賽道也將推動(dòng)公司由新能源發(fā)電運(yùn)營(yíng)商向綠色算力與綜合能源服務(wù)商轉(zhuǎn)型，打造第二增長(zhǎng)曲線。

從主業(yè)經(jīng)營(yíng)情況來(lái)看，2025年前三季度，晶科科技營(yíng)業(yè)收入為31.22億元、同比下降19.73%，扣非歸母凈利潤(rùn)為2.43億元、同比下降14.95%。但本期非經(jīng)常性損益接近1.13億元，主要是非流動(dòng)性資產(chǎn)處置損益。因此，公司前三季度歸母凈利潤(rùn)達(dá)3.56億元、同比增長(zhǎng)61.82%。

晶科科技提示稱(chēng)，算力中心項(xiàng)目總投資規(guī)模較大，若落地實(shí)施，預(yù)計(jì)將給公司帶來(lái)階段性資本開(kāi)支與運(yùn)營(yíng)管理壓力。公司將通過(guò)引入戰(zhàn)略合作方共同投資、分期投入的方式穩(wěn)步推進(jìn)，確保新能源主業(yè)持續(xù)穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)。

截至2025年9月末，晶科科技資產(chǎn)負(fù)債率為61.66%，流動(dòng)比率為1.92倍，速動(dòng)比率為1.5倍，整體比較健康。但公司賬上的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額約為48.62億元，不到算力中心項(xiàng)目一期計(jì)劃投資額的一半。

值得注意的是，在此次官宣簽署算力中心項(xiàng)目投資協(xié)議之前，公司股價(jià)于2026年4月13日至16日連續(xù)4個(gè)交易日上漲，累計(jì)漲幅為31.88%，其中4月14日、16日漲停。

跨界消息發(fā)出后，4月17日，公司股價(jià)觸及7.33元/股，創(chuàng)近四年新高。當(dāng)日股價(jià)收漲3.75%，換手率超過(guò)30%。4月20日，公司股價(jià)回落5.79%。