你還記得一年前那個炸翻科技圈的預言不？通信圈知名大V項立剛說，只要中國企業(yè)進場搞光刻機，這玩意兒用不了多久就會變成白菜價。當時不少人噴他吹牛，說光刻機是人類工業(yè)皇冠上最亮的明珠，哪能說突破就突破。這一年多過去，風向好像慢慢變了。

2026年四月ASML放了一季度財報，凈銷售額88億歐元凈利潤28億歐元，單看數(shù)字漂亮得不行，結(jié)果當天股價直接跌了六個點。最直接的原因，就是中國大陸市場占比，從去年四季度的百分之三十六，直接掉到了百分之十九。韓國順理成章接過第一的位置，成了ASML最大的客戶。

一邊是AI芯片熱潮帶起了韓國存儲廠商的采購，另一邊就是中國企業(yè)一直在悶頭砸錢研發(fā)光刻機和配套產(chǎn)業(yè)鏈。項立剛那個說法其實放出來快一年，最近又被人挖出來炒熱。他說這話的前一天，上海半導體展剛開幕，深圳新凱來第一次亮相，帶了好多即將發(fā)布的新品。

新凱來這公司之前低調(diào)得離譜，搜公開信息才知道，它2021年8月才成立，是深圳國資委全資控股的企業(yè)。往前追根溯源，它前身是華為2012實驗室的星光工程部，本來就是做精密裝備開發(fā)的。2022年獨立出來，目標很直接，就是啃半導體設(shè)備國產(chǎn)化這塊硬骨頭。

2025年3月的展會上，新凱來一口氣放出來六大類三十一款產(chǎn)品，從沉積設(shè)備到刻蝕設(shè)備量檢測設(shè)備全覆蓋。所有產(chǎn)品都用中國名山命名，峨眉山武夷山排了一溜，唯獨就是沒展出光刻機。

項立剛當時就發(fā)文說，光刻機是拿來用的，不是拿來擺展覽的。這話聽起來意味深長，可不少業(yè)內(nèi)人直接潑冷水，說你拿一堆非光刻機產(chǎn)品的進展，論證光刻機要變白菜價，這邏輯跳得也太厲害了。還有半導體大廠的高管直言，中芯國際和華虹的產(chǎn)線上，還沒用到新凱來的設(shè)備。網(wǎng)上傳新凱來手握百億訂單的說法，圈內(nèi)人都說極度不靠譜。

2025年10月新凱來又在深圳灣芯展高調(diào)出場，大伙都蹲在屏幕前等驚喜，以為這次總該出光刻機了吧。結(jié)果人家宣布的驚喜是新一代超高速實時示波器，好多蹲瓜的網(wǎng)友當場就失望了。大家盼的本來是能改格局的核心設(shè)備，誰想看示波器啊。

真正讓圈內(nèi)炸鍋的消息，其實早一個月就放出來了。英國金融時報報道，中芯國際已經(jīng)開始測試上海初創(chuàng)企業(yè)宇量昇研發(fā)的深紫外DUV光刻機，宇量昇就是新凱來體系下專門搞光刻機的子公司。這臺設(shè)備用了和ASML類似的浸沒式技術(shù)，大部分零件都是國產(chǎn)，初步測試結(jié)果還挺樂觀，消息出來當天中芯A股盤中漲了超過十個點。

這臺設(shè)備是28納米的DUV，還能靠多重曝光生產(chǎn)7納米芯片。國產(chǎn)光刻機也不止新凱來這一支隊伍，上海微電子去年動作也不少。2025年底上海微電子中標了一個金額接近1.1億元的光刻機采購項目，2026年初還做了資產(chǎn)拆分，把能快速市場化的設(shè)備業(yè)務拆給了新公司，自己專心攻前道核心設(shè)備。

現(xiàn)在國內(nèi)是多線并進的格局，上海微電子做整機集成，宇量昇攻DUV，新凱來鋪配套設(shè)備。中科院在固態(tài)DUV激光光源上有進展，哈工大也在研究EUV光源，好幾路人馬一起往前沖。ASML這邊，日子其實也沒那么好過了。

2026年四月初美國國會提了新法案，要進一步限制向中國出口浸沒式DUV這類芯片設(shè)備，還打算不讓供應商給已經(jīng)賣出去的設(shè)備做維護，相當于既斷糧又斷藥。ASMLCEO在財報會上還說芯片需求超過供給，可面對著中國市場占比一路往下掉的現(xiàn)實，這話的底氣比之前弱了不止一點。

現(xiàn)在回頭看項立剛的預言，其實說對了一半。成熟制程領(lǐng)域，國產(chǎn)設(shè)備替代海外產(chǎn)品的速度真的在加速。國金證券都說，今年是國產(chǎn)光刻機的爆發(fā)元年，先進封裝機臺已經(jīng)量產(chǎn)，干法DUV要進量產(chǎn)測試，國產(chǎn)EUV都開始搭原理機了。可樂觀歸樂觀，差距也明明白白擺著。

上海微電子的套刻精度和ASML比，還有技術(shù)代差，產(chǎn)能效率的差距更大。最先進的EUV光刻機要量產(chǎn)，還有相當長的路要走。ASML一臺頂級High NA EUV光刻機賣超過四億美元，重180噸，零件超過十萬個，真不是三五年就能追得上的。

半導體行業(yè)老大哥魏少軍早就說過，想要變強就得聚焦做事，別玩嘴上功夫，最終還是要看企業(yè)真干出了什么。圍繞新凱來的爭議也說明，網(wǎng)上的熱度，和產(chǎn)線上真真切切的能用，那完全是兩碼事。

新凱來產(chǎn)品好不好用，不是看展臺上人氣高不高，得看晶圓廠工程師給出什么評價。成立才幾年的新公司，2024年營收12億，2025年上半年就做到10億，全年預計能到45億，這個增速真的很驚人?？赡懿荒茉谙冗M制程產(chǎn)線上站穩(wěn)腳跟，還得交給時間檢驗。

再回到那句白菜價的說法，其實也沒全錯。28納米這個級別，隨著國產(chǎn)設(shè)備慢慢成熟，價格下降是肯定的事。現(xiàn)在國產(chǎn)設(shè)備價格本來就只有ASML同類型的三分之一左右，28納米制程芯片占了全球市場差不多四成份額。這個市場要是被國產(chǎn)設(shè)備大量滲透，對ASML的沖擊真的實實在在。

至于最尖端的EUV光刻機，業(yè)內(nèi)專家都認為，現(xiàn)在國產(chǎn)的成果還在實驗室階段，商業(yè)化還要很長時間積累，說馬上變白菜價，確實太早了。中國半導體走到今天，都是無數(shù)工程師一天天熬出來的，沒有任何捷徑可走。

項立剛說中企會入場，這話真沒說錯，速度比好多人預想的都要快。可另一半現(xiàn)實也得接受，造光刻機不是喊口號就能成，不光要決心和資本，還得熬得住寂寞，給夠時間沉淀。

參考資料：新華網(wǎng) 中國半導體國產(chǎn)化發(fā)展深度報道