4月27日，上海銀行（SH601229，股價9.53元，市值1354.12億元）召開2025年度暨2026年第一季度業(yè)績說明會，管理層就息差走勢、信貸投放、資產(chǎn)質(zhì)量、年度分紅等市場關(guān)注的問題一一予以回應(yīng)。

年報顯示，2025年上海銀行實(shí)現(xiàn)營收547.61億元，同比增長3.35%。其中，利息凈收入為333.44億元，同比增長2.64%，這是該行近三年來利息凈收入首次增速轉(zhuǎn)正。拆解背后動因，在銀行業(yè)整體息差承壓的背景下，上海銀行去年凈息差同比微降0.01個百分點(diǎn)，降幅顯著收窄。

談及凈息差走勢，上海銀行行長施紅敏在業(yè)績會上表示，整體預(yù)判2026年凈息差可能還會有一些小幅收窄，變化幅度應(yīng)該好于市場平均水平。

圖片來源：每經(jīng)記者 李玉雯 攝

談對公信貸投放：計(jì)劃“五篇大文章”等轉(zhuǎn)型類業(yè)務(wù)全年增量占比達(dá)70%

“去年初，基于對宏觀環(huán)境和自身業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的考量，我們對一些可能存在風(fēng)險的重點(diǎn)領(lǐng)域和集中度較高的行業(yè)采取了一定的信貸政策管控，進(jìn)入下半年后，相關(guān)調(diào)整基本到位。所以，從去年三季度開始，我們進(jìn)一步優(yōu)化了信貸策略，去年四季度當(dāng)季日均貸款環(huán)比增加123億元?！?/p>

上海銀行副行長俞敏華在會上表示，去年對公信貸的調(diào)整是一個“由降到穩(wěn)”的過程。他同時透露，今年一季度，上海銀行人民幣對公信貸投放增量達(dá)到976億元，主要聚焦的領(lǐng)域包括國資國企、重大項(xiàng)目、民營企業(yè)、制造業(yè)、科技、普惠等。

“在一季度總量增長和夯實(shí)的基礎(chǔ)上，從二季度開始，我們要優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)。我們計(jì)劃在二季度乃至全年的對公信貸增長中，‘五篇大文章’等轉(zhuǎn)型類業(yè)務(wù)的增量占比達(dá)到70%。這是我們下一階段‘從增到優(yōu)’的策略?！?/p>

俞敏華還提到，“從更長遠(yuǎn)看是‘從優(yōu)到特’，我們希望把‘早小硬’和小微金融的信貸投放作為上海銀行打造差異化競爭力的長遠(yuǎn)發(fā)展方向”。

談凈息差走勢：預(yù)計(jì)2026年仍會小幅收窄，變化幅度應(yīng)好于市場平均水平

在銀行業(yè)整體息差承壓的背景下，2025年上海銀行凈息差降幅顯著收窄，對比2024年0.17個百分點(diǎn)的降幅，2025年微降0.01個百分點(diǎn)。

談及凈息差走勢，施紅敏指出，整體預(yù)判2026年凈息差可能還會有一些小幅收窄，變化幅度應(yīng)該好于市場平均水平。

“利息凈收入應(yīng)該會保持相對平穩(wěn)。”施紅敏表示，在資產(chǎn)端，新發(fā)放貸款和同業(yè)資產(chǎn)定價整體將會隨著市場變化而變化。同時，存量資產(chǎn)到期重定價，包括沒有到期的浮動利率貸款隨著LPR（貸款市場報價利率）變化也會有重定價，因此生息資產(chǎn)收益率整體上還會延續(xù)下降的趨勢。

負(fù)債端，考慮到市場競爭，存款利率降幅可能會小于貸款利率降幅。上海銀行將進(jìn)一步加強(qiáng)利率成本管理，加快低成本存款拓展，同時推動中長期存款向短期轉(zhuǎn)化，帶動存款付息率改善。

談資產(chǎn)質(zhì)量：長期穩(wěn)定趨勢不會改變，零售風(fēng)險總體可控

2025年末，上海銀行不良貸款率1.18%，與上年末持平；逾期貸款率1.65%，較上年末下降0.08個百分點(diǎn)。

展望未來資產(chǎn)質(zhì)量，施紅敏坦言，后續(xù)管理中仍會受到外部宏觀環(huán)境變化、監(jiān)管政策調(diào)整以及房地產(chǎn)等特定市場因素的影響，有些個案不良波動，這些風(fēng)險仍然存在。上海銀行將一戶一策細(xì)化管控措施，最大程度地降低影響?！翱傮w來看，資產(chǎn)質(zhì)量長期穩(wěn)定的趨勢應(yīng)該是不會改變的?！?/p>

近年來，銀行業(yè)零售資產(chǎn)質(zhì)量普遍有所承壓。上海銀行副行長陳雷在回應(yīng)零售資產(chǎn)質(zhì)量時提到，2025年零售業(yè)務(wù)不良生成額和不良生成率同比均有下降，“我行零售風(fēng)險總體可控，在市場中處于相對較好的水平”。

就市場關(guān)注的個人消費(fèi)貸，陳雷表示，上海銀行消費(fèi)貸不良率過去三年平穩(wěn)下降，針對互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)貸，該行始終關(guān)注風(fēng)險壓降、結(jié)構(gòu)優(yōu)化，2025年不良生成率下降1.5個百分點(diǎn)。

談股東回報與資本補(bǔ)充：分紅比例連續(xù)三年提升，可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股具備有利市場條件

上海銀行董事會秘書李曉紅指出，上市以來，上海銀行已實(shí)現(xiàn)和宣布的普通股累計(jì)現(xiàn)金分紅金額超過550億元，是IPO（首次公開募股）規(guī)模的5倍。2024年和2025年連續(xù)兩次實(shí)施中期分紅，2023年度、2024年度、2025年度已經(jīng)董事會審議通過的利潤分配方案，現(xiàn)金分紅比例分別為30.06%、31.22%和31.09%，在上市銀行中處于較好水平。

談及股東回報規(guī)劃，李曉紅表示，2026年—2028年度，在資本充足率滿足監(jiān)管要求和利潤分配政策的情況下，上海銀行計(jì)劃平均每年以現(xiàn)金方式分紅的股利不少于三年內(nèi)實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤的30%。

2025年末，上海銀行資本充足率14.00%，一級資本充足率11.09%，核心一級資本充足率10.65%，均符合監(jiān)管要求和規(guī)劃目標(biāo)。其中，核心一級資本充足率較上年末上升0.3個百分點(diǎn)。

在業(yè)績會上，李曉紅還提及，上海銀行正持續(xù)增強(qiáng)內(nèi)源式資本補(bǔ)充能力，同時積極通過可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股等方式補(bǔ)充核心一級資本，目前可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股已具備有利市場條件，將穩(wěn)步有序推進(jìn)相關(guān)工作。

據(jù)悉，上海銀行于2021年1月25日公開發(fā)行2億張上銀轉(zhuǎn)債，發(fā)行總額200億元，期限6年。截至2025年12月31日，尚未轉(zhuǎn)股的上銀轉(zhuǎn)債金額為199.77億元，占上銀轉(zhuǎn)債發(fā)行總量的比例為99.89%。

談人力資源：未來五年計(jì)劃新增5000人，其中營銷人員占比70%

上海銀行董事長顧建忠在業(yè)績會上表示，上海銀行已完成相關(guān)組織架構(gòu)改革，總行新增了科技金融部、投資銀行部、小微金融事業(yè)部、零售信貸部等6個前臺一級部門，更高效地服務(wù)市場。上海地區(qū)撤銷了3家分行，16家區(qū)級支行改由總行直接管理，實(shí)現(xiàn)扁平化管理，目的在于下沉資源、深耕區(qū)域。

談及人力資源管理，顧建忠提到，今年1月份上海銀行首度召開人才工作會議，發(fā)布了人才發(fā)展計(jì)劃。他還透露，未來五年，上海銀行規(guī)劃實(shí)現(xiàn)凈增5000人的人員擴(kuò)充，整體規(guī)模從1.3萬人提升至1.8萬人。

“為這個事情我思考了三天，因?yàn)楫?dāng)前大趨勢是人員精簡、AI（人工智能）廣泛應(yīng)用，但考慮到金融服務(wù)‘最后一公里’人的作用不可替代，且我們的營銷人員占比偏低，綜合來看我們還是需要增加人員?！鳖櫧ㄖ冶硎?，新增的5000人中3500人為營銷人員，占比達(dá)到70%，“這會提升我們觸達(dá)客戶、服務(wù)客戶的戰(zhàn)斗力”。

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