昨天電池暴漲，今天就輪到芯片。早盤，芯片ETF一度大漲近6%。明微電子開盤后7分鐘，20%封死漲停板。光莆股份連續(xù)兩個20%漲停。日聯(lián)科技亦20%漲停。寒武紀(jì)、芯原股份、沐曦股份、海光信息等知名芯片股全線大漲。

消息面上，主要有三大利好：首先，高層在講話中指出，要多路線布局前沿技術(shù)探索，全鏈條推進關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)，不斷鞏固人工智能發(fā)展領(lǐng)先地位；其次，TrendForce數(shù)據(jù)：二季度DRAM合約價環(huán)比上漲58%—63%，NAND Flash合約價環(huán)比上漲70%—75%；最后，整個板塊一季報業(yè)績好于預(yù)期，明微電子、沐曦股份以及此前的摩爾線程皆有不錯表現(xiàn)。

芯片大漲

五一之前的最后一個交易日，芯片板塊早盤表現(xiàn)非?；钴S。明微電子開盤后7分鐘，20%封死漲停板。鴻仕達、光莆股份、日聯(lián)科技、寒武紀(jì)、芯原股份、沐曦股份、海光信息等全線大漲。芯片ETF一度大漲近6%。

近期，高層在講話中指出，要把握人工智能發(fā)展大勢，加快建設(shè)數(shù)字中國，全方位賦能經(jīng)濟社會發(fā)展，為中國式現(xiàn)代化注入強大動力。我國人工智能只有走自主創(chuàng)新發(fā)展之路，才有應(yīng)對任何遏制打壓的底氣。要多路線布局前沿技術(shù)探索，全鏈條推進關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)，不斷鞏固人工智能發(fā)展領(lǐng)先地位。

另外，當(dāng)前，AI智能體加速落地應(yīng)用，推動Token消耗呈指數(shù)級增長。智能體對長期記憶的剛性需求，引發(fā)由AI算力驅(qū)動的“存儲超級周期”，其影響遠超硬件價格上漲，正在重塑技術(shù)棧底層邏輯。數(shù)據(jù)中心正從算力中心轉(zhuǎn)向生產(chǎn)Token的“超級工廠”，價值衡量體系亦隨之發(fā)生根本轉(zhuǎn)變。TrendForce最新預(yù)測顯示，2026年第二季度DRAM合約價將上漲58%—63%，NAND Flash合約價將上漲70%—75%。該漲幅并非普通行業(yè)周期波動，而是AI基礎(chǔ)設(shè)施投資激增所引發(fā)的結(jié)構(gòu)性供需失衡。

值得注意的是，許多半導(dǎo)體公司一季報都超出市場預(yù)期。明微電子4月30日發(fā)布2026年一季報顯示，公司一季度實現(xiàn)營業(yè)收入2.15億元，同比增長94.91%；歸母凈利潤2368.12萬元，同比增長171.15%；扣非歸母凈利潤1822.82萬元，同比增長148.18%。環(huán)比亦是大幅增長。4月29日晚間，沐曦股份發(fā)布2026年一季度報告。公司一季度實現(xiàn)營業(yè)收入5.62億元，同比增長75.37%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為-9884.24萬元，上年同期凈虧損2.33億元，與去年四季度相比也是大幅增長。

小長假期間的變數(shù)

對于投資來說，板塊的持續(xù)性最為重要，而最近的市場缺的也是這一點。昨天大漲的有色和電池，今天皆集體回調(diào)。昨天表現(xiàn)一般的芯片，今天反而異軍突起。市場換手率之所以如此之快，可能還是在反應(yīng)不確定性。特別是五一小長假來臨之際。那么，還會有哪些不確定性呢？

首先是中東，據(jù)最新報道，美國中央司令部已提出請求，希望將陸軍延宕已久的“暗鷹”（Dark Eagle）高超音速飛彈部署至中東，作為可能對伊朗動武的選項之一，目的是取得更長射程能力，以打擊深入伊朗境內(nèi)的彈道導(dǎo)彈發(fā)射器。

另外，據(jù)央視新聞報道，當(dāng)?shù)貢r間4月29日晚，據(jù)伊朗方面消息，伊朗海軍司令沙赫拉姆·伊拉尼當(dāng)天表示，伊朗將向敵人展示一種“可怕的武器”。伊拉尼稱，在不久的將來，敵人將親眼目睹“令他們恐懼的武器”，而且這些武器將在海上使用。

其次是日本，前天，日本央行行長植田和男表示，日本央行將繼續(xù)提高政策利率，并根據(jù)經(jīng)濟活動、物價和金融狀況調(diào)整貨幣寬松程度；將采取適當(dāng)?shù)呢泿耪?，以確保不會落后于形勢。高盛表示，如果美元/日元迅速上漲至163—164水平，直接干預(yù)的可能性會增加。如果日本國債波動性再次飆升，干預(yù)的可能性也會增加，1月份時就曾引發(fā)了匯率檢查。

不過，基本面“如今與2024年最后幾輪干預(yù)之前，甚至與2026年1月的協(xié)調(diào)匯率檢查之前都截然不同”。因此，盡管官員們的口頭評論更加頻繁，但立即開展行動的理由看起來“不那么令人信服”。在能源引發(fā)通脹沖擊之際，預(yù)計日元將面臨更大的貶值壓力，這使得日元在戰(zhàn)術(shù)層面上成為一種頗具吸引力的套利工具。

另外，值得注意的是，自3月31日以來，美國杠桿借貸指數(shù)于昨晚首度出現(xiàn)回落。該指數(shù)對于股票市場存在一定的指引作用。

來源：券商中國

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責(zé)編：周莎

校對：陶謙