財(cái)聯(lián)社4月30日訊，今日市場(chǎng)震蕩分化，三大指數(shù)漲跌不一，科創(chuàng)50指數(shù)漲超5%。寒武紀(jì)20CM股價(jià)創(chuàng)歷史新高，重奪“股王”寶座。滬深兩市成交額2.74萬(wàn)億，較上個(gè)交易日放量1508億。盤面上熱點(diǎn)快速輪動(dòng)，全市場(chǎng)近2900只個(gè)股上漲。從板塊來(lái)看，算力芯片概念爆發(fā)，寒武紀(jì)、芯原股份雙雙20CM漲停。商業(yè)航天概念震蕩走強(qiáng)，西部材料、潤(rùn)貝航科漲停。房地產(chǎn)板塊異動(dòng)拉升，金融街2連板，津投城開漲停。下跌方面，綠電概念盤中持續(xù)調(diào)整，豫能控股跌停。截至收盤，滬指漲0.11%，深成指跌0.09%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.27%，科創(chuàng)50指數(shù)漲5.19%。

板塊方面

算力芯片全線爆發(fā)，寒武紀(jì)、芯原股份雙雙20CM漲停，燦芯股份、芯源微、思瑞浦、翱捷科技等漲幅居前。

消息面上，多家半導(dǎo)體公司發(fā)布2026年第一季度業(yè)績(jī)報(bào)告，顯示行業(yè)景氣度顯著提升。例如，寒武紀(jì)一季度凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)185%，芯原股份新簽訂單中AI算力相關(guān)訂單占比超九成，兆易創(chuàng)新一季度凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)523%。強(qiáng)勁的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，特別是AI算力相關(guān)業(yè)務(wù)的快速增長(zhǎng)，提振了市場(chǎng)對(duì)半導(dǎo)體板塊的信心。

開源證券指出，2025年下半年起，各CSP廠商、算力芯片廠商和ICT廠商等不同主體陸續(xù)推出超節(jié)點(diǎn)樣品，隨著國(guó)產(chǎn)芯片開始量產(chǎn)，2026年或成為國(guó)產(chǎn)超節(jié)點(diǎn)放量元年，頭部互聯(lián)網(wǎng)廠商有望規(guī)模應(yīng)用，并同步拉動(dòng)交換網(wǎng)絡(luò)需求。

站在市場(chǎng)維度來(lái)看，海外算力產(chǎn)業(yè)鏈高位持續(xù)震蕩休整，科技板塊內(nèi)部資金輪動(dòng)或?qū)⑦M(jìn)一步提速。國(guó)產(chǎn)算力賽道同樣具備著較高的行業(yè)景氣度，且具備充足板塊容量與位置優(yōu)勢(shì)，可視為較易走出超額收益的方向，故在近期資金持續(xù)涌入的背景下，國(guó)產(chǎn)算力鏈仍有望持續(xù)活躍。

商業(yè)航天概念震蕩走強(qiáng)，海昌新材、西部材料、潤(rùn)貝航科、上海滬工等漲停，上海瀚訊、西測(cè)測(cè)試、陜西華達(dá)等漲超10%。消息面上，近日，工信部、國(guó)家航天局主持召開商業(yè)航天高質(zhì)量發(fā)展企業(yè)圓桌會(huì)議。會(huì)議要求，要大力提升產(chǎn)業(yè)發(fā)展能級(jí)，全面加強(qiáng)關(guān)鍵技術(shù)攻關(guān)，著力打造高素質(zhì)干部人才隊(duì)伍，前瞻布局太空算力、太空制造等新業(yè)態(tài)。

4月下旬，中國(guó)商業(yè)航天迎來(lái)可回收火箭密集驗(yàn)證窗口，可回收技術(shù)的工程化落地將推動(dòng)發(fā)射成本指數(shù)級(jí)下降，商業(yè)航天正從技術(shù)驗(yàn)證期邁入規(guī)模化商業(yè)應(yīng)用期，衛(wèi)星制造、火箭制造、地面設(shè)備等全產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)有望迎來(lái)價(jià)值重估。

商業(yè)航天自1月初經(jīng)歷波段主升行情后，已經(jīng)歷了較長(zhǎng)時(shí)間的整理，籌碼沉淀較為充分。此外隨著年報(bào)與一季報(bào)的業(yè)績(jī)披露落下帷幕，市場(chǎng)對(duì)短期業(yè)績(jī)暫未落地的題材賽道，資金包容度與估值容忍度有望提升，商業(yè)航天同樣也是節(jié)后值得關(guān)注的重要方向。

個(gè)股方面

今日短線情緒持續(xù)活躍，市場(chǎng)連續(xù)兩日逾百股漲?；驖q超10%，其中算力芯片概念集體爆發(fā)，寒武紀(jì)以超280億的成交額漲停封板，創(chuàng)下新高的同時(shí)重奪“股王”寶座，芯原股份同樣收獲20CM漲停 ，此外萬(wàn)通發(fā)展、中國(guó)長(zhǎng)城等人氣股同樣漲停，帶動(dòng)整個(gè)國(guó)產(chǎn)算力與半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈走高。

鋰電板塊雖然今日板塊內(nèi)部分歧加劇，不過(guò)像融捷股份5天3板，永杉鋰業(yè)3連板，永興材料、贛鋒鋰業(yè)等同樣延續(xù)強(qiáng)勢(shì)，在資金深度介入的背景下鋰電前排核心標(biāo)的有望強(qiáng)者恒強(qiáng)。

另一方面，科技股內(nèi)部熱門賽道的人氣次新同樣表現(xiàn)亮眼，光通信測(cè)試儀器股C聯(lián)訊（聯(lián)訊儀器）上市僅5個(gè)交易日股價(jià)即突破1000元，成為史上第九只千元股，國(guó)內(nèi)晶圓級(jí)先進(jìn)封測(cè)“第一股”盛合晶微再度刷新新高，目前的市值已超1900億。高價(jià)科技股接連走強(qiáng)，不僅反映出市場(chǎng)資金對(duì)硬科技、高成長(zhǎng)賽道的高度認(rèn)可，也進(jìn)一步強(qiáng)化了科技主線的中長(zhǎng)期配置邏輯。

后市分析

今日市場(chǎng)延續(xù)結(jié)構(gòu)性分化，三大窄幅震蕩漲跌不一，而科創(chuàng)50在半導(dǎo)體芯片板塊帶動(dòng)下漲超5%。而在節(jié)前最后一個(gè)交易日量能依舊能夠進(jìn)一步放大，展現(xiàn)出當(dāng)前市場(chǎng)較強(qiáng)的做多信心，或?yàn)楣?jié)后行情奠定良好基礎(chǔ)。不過(guò)值得注意的是，昨日走強(qiáng)的鋰電板塊今日隨即陷入分化休整，或意味著當(dāng)前市場(chǎng)熱點(diǎn)依舊維持快速輪動(dòng)特征。故今日全線爆發(fā)的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈后續(xù)走勢(shì)尤為重要，若板塊強(qiáng)勢(shì)態(tài)勢(shì)得以延續(xù)，同樣有望成為引領(lǐng)大盤上行的核心主線，倘若上攻動(dòng)能不足、承接乏力再度出現(xiàn)分歧，則仍先以震蕩行情看待為宜，屆時(shí)把握各熱點(diǎn)的板塊輪動(dòng)節(jié)奏或是應(yīng)對(duì)關(guān)鍵。

市場(chǎng)要聞聚焦

1、A股業(yè)績(jī)“雙考”放榜！寧波富邦36倍增速年報(bào)“封王” 計(jì)算機(jī)、有色金屬板塊搶眼一季報(bào)

目前，A股2025年報(bào)及2026年一季報(bào)披露正式收官。2025年全年，A股上市公司合計(jì)歸母凈利潤(rùn)5.38萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)2.5%。其中，約73.4%的個(gè)股實(shí)現(xiàn)盈利，43.9%的個(gè)股盈利且同比正增長(zhǎng)。板塊層面，31個(gè)申萬(wàn)一級(jí)板塊中有九成實(shí)現(xiàn)盈利，房地產(chǎn)板塊虧損最為顯著。從業(yè)績(jī)?cè)鏊倏矗撹F、國(guó)防軍工、計(jì)算機(jī)、有色金屬、傳媒等板塊的歸母凈利潤(rùn)同比增速居前。個(gè)股方面，2025年業(yè)績(jī)?cè)鏊俪^(guò)10倍的個(gè)股共21只，剔除扭虧為盈的個(gè)股后，寧波富邦以36.49倍的增速成為2025年“增速王”，廣東明珠、賽諾醫(yī)療、海峽創(chuàng)新等個(gè)股的業(yè)績(jī)?cè)鏊僖餐瑯虞^高。2026年一季報(bào)方面，超九成板塊實(shí)現(xiàn)盈利，半數(shù)板塊實(shí)現(xiàn)盈利且同比正增長(zhǎng)。分板塊看，計(jì)算機(jī)、有色金屬、綜合、國(guó)防軍工、電子板塊的歸母凈利潤(rùn)同比增速較高，而農(nóng)林牧漁、鋼鐵、建筑材料、汽車、輕工制造等板塊則業(yè)績(jī)不佳。個(gè)股方面，2026年一季度業(yè)績(jī)?cè)鏊俪^(guò)10倍的個(gè)股達(dá)79只，剔除扭虧股后，雙杰電氣、冠豪高新、博云新材3股一季度業(yè)績(jī)同比增速超百倍。

2、美股科技巨頭 “AI燒錢”大戰(zhàn)愈演愈烈 微軟、亞馬遜等四大巨頭2026年資本支出合計(jì)有望突破7000億美元

隨著AI熱潮持續(xù)升溫，美股科技巨頭的“燒錢”大戰(zhàn)愈演愈烈。根據(jù)四大科技巨頭美東時(shí)間周三發(fā)布的財(cái)報(bào)及電話會(huì)，2026年它們的資本支出預(yù)期合計(jì)有望突破7000億美元，較先前約6500億美元的“史詩(shī)級(jí)規(guī)?！边M(jìn)一步抬升。

（財(cái)聯(lián)社 楓林）