你敢信嗎，美伊這場(chǎng)掰手腕，直接把伊朗搞到石油賣不出去，只能往油罐里回灌，現(xiàn)在連存油的地方都快不夠用了。本來(lái)外界都等著雙方坐下來(lái)開談，結(jié)果原定的會(huì)談?wù)f取消就取消，伊朗外長(zhǎng)連跑好幾個(gè)國(guó)家，還直奔俄羅斯見普京，這下局勢(shì)直接變得撲朔迷離。今天咱們就好好聊聊這事，看看到底誰(shuí)先熬不住。

現(xiàn)在全球地緣的核心焦點(diǎn)，還牢牢釘在霍爾木茲海峽。伊朗最近放出全新的外交信號(hào)，遞了專項(xiàng)談判方案，核心訴求就兩個(gè)方向。一是推動(dòng)霍爾木茲海峽重新開放，二是和美國(guó)結(jié)束當(dāng)前的對(duì)峙狀態(tài)，直接戳中了中東僵局的痛點(diǎn)。

原定美伊要在伊斯蘭堡開啟第一次面對(duì)面會(huì)談，誰(shuí)料會(huì)談臨時(shí)取消，地區(qū)局勢(shì)的懸念直接拉滿。伊朗外長(zhǎng)馬不停蹄開啟穿梭外交，先后跑了伊斯蘭堡和阿曼，本周一又直接奔赴俄羅斯，敲定和普京的會(huì)面。

這么密集的外交動(dòng)作，背后的意思不用多說(shuō)。彭博社駐迪拜的資深記者解讀，伊朗核心目的就是兩個(gè)，一是拉域外力量站臺(tái)，擴(kuò)充自己的外交支持陣營(yíng)，二是造勢(shì)給美國(guó)看，亮出自己的博弈籌碼。為了緩解石油賣不出的壓力，伊朗在談判桌上開出了極高的解封條件。

要說(shuō)明白的是，伊朗這次提的不是最終和平協(xié)議條款，全都是重啟談判必須滿足的前置門檻，半分讓步都沒(méi)有。四個(gè)核心條件說(shuō)的明明白白，一是給霍爾木茲海峽跨境通行搭專屬法律框架，規(guī)范航運(yùn)規(guī)則，二是美國(guó)無(wú)條件解除對(duì)伊朗港口的海上封鎖，恢復(fù)正常作業(yè)。

剩下兩個(gè)條件，一是要求美國(guó)賠償這次對(duì)峙給伊朗造成的所有損失，二是美國(guó)出書面承諾，以后不再對(duì)伊朗發(fā)起單邊軍事打擊。業(yè)內(nèi)人士都說(shuō)，這套條件落地難度太大，好多核心訴求直接碰了美國(guó)的底線，根本沒(méi)有商量的余地。

特朗普公開表態(tài)態(tài)度強(qiáng)硬，說(shuō)美軍的海上封鎖效果比預(yù)想的好太多。用不了多久伊朗的儲(chǔ)油設(shè)施就會(huì)全滿，到時(shí)候伊朗只能主動(dòng)削減原油產(chǎn)能，在談判桌上只能陷入被動(dòng)。面對(duì)伊朗開出的條件，美軍不光無(wú)視，還為了快點(diǎn)耗盡伊朗儲(chǔ)油能力，加強(qiáng)了海峽封鎖。

美國(guó)中央司令部官宣了封鎖動(dòng)作，落實(shí)了全區(qū)域的封鎖管控，還逼著周邊海域36艘民用商用船臨時(shí)改航線。這個(gè)動(dòng)作直接亮劍，能看出來(lái)美軍封得有多嚴(yán)密，連一點(diǎn)漏洞都沒(méi)有?，F(xiàn)在能源市場(chǎng)最爭(zhēng)議的，就是伊朗儲(chǔ)油什么時(shí)候飽和。

白宮拍胸脯說(shuō)，幾天之內(nèi)伊朗儲(chǔ)油能力就會(huì)全線告急。新加坡資深能源分析師給出不同判斷，不同機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)差得挺多。權(quán)威機(jī)構(gòu)凱普勒測(cè)算，伊朗現(xiàn)有的儲(chǔ)油空間，還能支撐大概20天的正常囤油，其他機(jī)構(gòu)說(shuō)伊朗還有幾周緩沖，短期不會(huì)被迫減產(chǎn)。

伊朗不是第一次遇到原油賣不出去被迫減產(chǎn)的情況，攢了不少成熟的應(yīng)對(duì)經(jīng)驗(yàn)。但日均原油都賣不出去，壓力一天天堆，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)民生的壓力只會(huì)越來(lái)越大。美國(guó)除了軍事施壓逼伊朗儲(chǔ)油觸頂，還在金融和貿(mào)易端切斷了伊朗石油出口的所有路子。

這次對(duì)峙里，美國(guó)最新的制裁動(dòng)作很有說(shuō)法，直接制裁了一家涉嫌進(jìn)口伊朗原油的中國(guó)民營(yíng)煉油企業(yè)。這是本輪中東沖突爆發(fā)以來(lái)，美國(guó)第一次把制裁對(duì)準(zhǔn)中國(guó)民營(yíng)涉油企業(yè)，涉事煉油廠第一時(shí)間就回應(yīng)，全盤否認(rèn)指控，不接這個(gè)無(wú)端的鍋。

沖突剛爆發(fā)的時(shí)候，特朗普政府還給已經(jīng)在運(yùn)輸途中的伊朗原油，給了階段性豁免。當(dāng)時(shí)美國(guó)就是怕國(guó)際油價(jià)短期暴漲，沖擊本土的能源物價(jià)穩(wěn)定?，F(xiàn)在美國(guó)全面收緊管控，堵死了伊朗原油流入全球市場(chǎng)的所有渠道，就是要掐伊朗的核心經(jīng)濟(jì)命脈。

這種對(duì)石油生命線的極限封鎖，直接讓市場(chǎng)對(duì)海峽恢復(fù)通航的預(yù)期跌到了冰點(diǎn)。頂級(jí)投行摩根士坦利直接下調(diào)了能源市場(chǎng)預(yù)期，把霍爾木茲海峽恢復(fù)通航的時(shí)間，從五月中旬直接推遲到了六月底。

推遲的原因也很現(xiàn)實(shí)，就算短期談成停火，后續(xù)落地流程也很繁瑣。航運(yùn)公司、貿(mào)易商還有船東，都要花幾周甚至幾個(gè)月，挨個(gè)檢查航道安全，排查風(fēng)險(xiǎn)。海峽水下還有殘留的水雷，清理工期預(yù)估就要半年，多重阻力加起來(lái)，全球石油市場(chǎng)回暖的速度，比大家想的慢很多。

談不攏的核心，就是兩邊在石油利益和海峽控制權(quán)上分歧太大，根本調(diào)不動(dòng)。伊朗想分開談，先把海峽通航的問(wèn)題解決，后面再慢慢聊伊核這些復(fù)雜問(wèn)題，一步步拆僵局。美國(guó)就是不同意分步談，特朗普硬要一攬子打包談，核問(wèn)題上半分都不讓。

倫敦大學(xué)學(xué)院的教授預(yù)判，談判沒(méi)達(dá)到美國(guó)預(yù)期之前，特朗普只會(huì)繼續(xù)加碼軍事經(jīng)濟(jì)雙重壓力，不會(huì)主動(dòng)緩和局勢(shì)。儲(chǔ)油快到極限的死局里，孤立無(wú)援的伊朗只能趕緊找外部找靠山。

伊朗外長(zhǎng)專門訪俄，核心訴求就是要安全保障，希望俄羅斯出正式安全承諾，攔住美國(guó)可能的單邊軍事打擊。但外界都不看好俄羅斯能兌現(xiàn)承諾，現(xiàn)在俄羅斯深陷俄烏對(duì)峙，軍事經(jīng)濟(jì)資源一直在消耗，自己都忙不過(guò)來(lái)。普京很難全力給伊朗兜底，兌現(xiàn)安全保障承諾。

不過(guò)俄羅斯也不是中立調(diào)停的，立場(chǎng)早就擺明白了，沖突一開始就給伊朗提供偵察技術(shù)、無(wú)人機(jī)還有情報(bào)，一直盯著美國(guó)在中東的軍事部署。地緣博弈之外，俄羅斯還順勢(shì)賺了不少，海峽封鎖推高油價(jià)，美國(guó)又放松了對(duì)俄石油制裁，俄羅斯兩頭受益，坐得穩(wěn)有利位置。

伊朗賣不出油引發(fā)的海峽斷航危機(jī)，不光加劇中東沖突，還把壓力給到了全球央行。高盛資產(chǎn)管理的高管推演了兩種情景，預(yù)判歐英央行接下來(lái)的動(dòng)作。如果六周內(nèi)海峽能恢復(fù)運(yùn)輸，局勢(shì)降溫，歐洲央行大概率六月會(huì)啟動(dòng)新一輪加息。

他還預(yù)警，歐洲本土實(shí)體經(jīng)濟(jì)本來(lái)就弱，市場(chǎng)高估了后續(xù)加息的次數(shù)，加息力度不會(huì)太大。要是海峽僵局一直持續(xù)，能源供應(yīng)鏈一直緊張，大宗商品價(jià)格會(huì)一直漲，逼著歐英央行被動(dòng)加息抗通脹。英國(guó)的處境最難受，通脹降不下來(lái)，經(jīng)濟(jì)已經(jīng)開始承壓，利率本來(lái)就高，容錯(cuò)空間特別小。

業(yè)內(nèi)人都說(shuō)現(xiàn)在市場(chǎng)有個(gè)明顯誤判，美聯(lián)儲(chǔ)才是最該考慮加息的央行。美國(guó)經(jīng)濟(jì)的韌性比其他發(fā)達(dá)國(guó)家強(qiáng)太多，貿(mào)然跟風(fēng)降息，反而會(huì)埋下通脹反彈的隱患。油價(jià)漲，最先沖擊的還是各國(guó)民生。

現(xiàn)在布倫特原油單日漲幅接近3%，已經(jīng)站穩(wěn)106美元關(guān)口，各大投行都上調(diào)了全年油價(jià)預(yù)判，全都調(diào)高了四季度的目標(biāo)價(jià)。高盛把第四季度布倫特原油均價(jià)，從80美元調(diào)到了90美元，摩根士坦利也跟著上調(diào)，都看好下半年油價(jià)。

亞洲地區(qū)先扛住高油價(jià)的沖擊，不少地方的能源剛需直接被壓制。民眾在加油站排隊(duì)超過(guò)四個(gè)小時(shí)，民生焦慮越來(lái)越重，局部已經(jīng)有不滿情緒蔓延。各國(guó)政府趕緊加燃油補(bǔ)貼，推定量配給，財(cái)政壓力一下子就上來(lái)了。

孟加拉國(guó)專門采購(gòu)現(xiàn)貨能源，多花了20億美元，國(guó)庫(kù)壓力特別大，實(shí)際用能成本比國(guó)際原油報(bào)價(jià)還高。這次油價(jià)上漲引發(fā)的全球漲價(jià)連鎖反應(yīng)，逼著整個(gè)能源行業(yè)加速轉(zhuǎn)型找出路。

業(yè)內(nèi)預(yù)判從五月開始，高油價(jià)的負(fù)面影響會(huì)全面散開。居民會(huì)縮減非必要消費(fèi)，短期能幫著壓一點(diǎn)通脹，但各國(guó)的美元外匯儲(chǔ)備會(huì)快速消耗。買能源要用美元結(jié)算，直接擠了財(cái)政基建投資的額度，大型主權(quán)基金也會(huì)縮減跨境資本配置，全球資本流動(dòng)都會(huì)降溫。

危機(jī)里藏著機(jī)遇，綠色能源賽道反而順勢(shì)火了。地緣沖突推高油價(jià)這段時(shí)間，可再生能源相關(guān)的ETF全都強(qiáng)勢(shì)上漲，行情跑贏了大盤。亞洲能源進(jìn)口大國(guó)也加速布局替代能源，一邊大規(guī)模鋪光伏這些新能源，一邊重啟煤炭兜底保供，這種兩頭抓的能源策略，讓行業(yè)轉(zhuǎn)型速度快了不少。

說(shuō)來(lái)說(shuō)去，所有壓力最后都落回了這場(chǎng)博弈的起點(diǎn)。石油賣不出去確實(shí)是伊朗的致命傷，儲(chǔ)油能力快到極限的倒計(jì)時(shí)已經(jīng)敲響了。這場(chǎng)看誰(shuí)先眨眼的意志較量，不管結(jié)果如何，兩邊都已經(jīng)在極限施壓里，憋出了深深的內(nèi)傷。

參考資料：人民日?qǐng)?bào) 美伊對(duì)峙霍爾木茲海峽局勢(shì)追蹤