財(cái)聯(lián)社5月4日訊（記者 林堅(jiān)）隨著AI對(duì)證券業(yè)的影響加深，券商對(duì)于APP的打造規(guī)劃逐漸產(chǎn)生了路徑的區(qū)別。

記者近期調(diào)研發(fā)現(xiàn)，一條路徑是推出獨(dú)立純AI APP，目前業(yè)內(nèi)代表產(chǎn)品包括國泰海通“靈犀”、華泰證券“AI漲樂”、長江證券“長小?！保訟I為底層中樞，全鏈路重構(gòu)產(chǎn)品架構(gòu)，從功能驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)向智能中樞驅(qū)動(dòng)，采用自研/深度定制金融大模型，主打?qū)υ捠浇换?、主?dòng)服務(wù)與全交易鏈路覆蓋，面向進(jìn)階投資者提供機(jī)構(gòu)級(jí)投研能力下沉；另一條路徑則是不新增獨(dú)立AI APP，聚焦自有傳統(tǒng)APP的AI化改造，通過功能嵌入提升智能化滲透率。

“現(xiàn)在OpenClaw、Agent、Skill 技術(shù)迭代極快，很多券商陷入追新焦慮。但目前這一勢(shì)頭看來有所降溫。大家并沒有盲目追求獨(dú)立App的‘面子’”。有券商網(wǎng)金人士說道。據(jù)記者了解，有原本計(jì)劃跟進(jìn)推出獨(dú)立AI APP的券商，已陸續(xù)放棄原有規(guī)劃。近幾個(gè)月，券商在AI APP領(lǐng)域的需求，已從前端產(chǎn)品開發(fā)轉(zhuǎn)向底層數(shù)據(jù)庫建設(shè)，大規(guī)模推出獨(dú)立AI APP的建設(shè)規(guī)劃明顯降溫。

行業(yè)策略轉(zhuǎn)向

行業(yè)為何出現(xiàn)這樣的策略轉(zhuǎn)向？核心原因在于AI技術(shù)革新速度過快，多數(shù)券商在產(chǎn)品落地層面選擇保守策略，不愿貿(mào)然投入重資打造全新獨(dú)立載體。

APP作為券商面向客戶的核心服務(wù)載體，版本迭代向來慎之又慎。從產(chǎn)品更新節(jié)奏來看，獨(dú)立純AI APP均保持求穩(wěn)的迭代節(jié)奏，未上線重大新功能，僅對(duì)現(xiàn)有服務(wù)模塊進(jìn)行調(diào)整與優(yōu)化?！癆I 只是載體，券商的專業(yè)投研、服務(wù)能力才是根本，脫離專業(yè) AI 不如通用工具?！庇腥叹W(wǎng)金人士認(rèn)為。

反觀選擇存量APP AI化的券商，正持續(xù)上線AI相關(guān)服務(wù)，精準(zhǔn)對(duì)接市場(chǎng)需求與內(nèi)部業(yè)務(wù)訴求，智能化功能落地節(jié)奏更快。

目前已有多家券商行動(dòng)。中信證券聚焦于構(gòu)建智慧服務(wù)中樞，推動(dòng)AI在投資交易、財(cái)富管理等核心鏈路的全面覆蓋，當(dāng)前正著力打造多維度、擬人化的AI專家矩陣，加速向新一代AI原生交互體系躍遷。

中信建投立足現(xiàn)有“蜻蜓點(diǎn)金”APP，將AI能力深度融入交易、資訊、選股、投研全場(chǎng)景，計(jì)劃今年5月上線專屬AI助手“AI蜻蜓翼答”。此外，中信證券等多家券商也在推進(jìn)相關(guān)AI化布局。

中金財(cái)富規(guī)劃推進(jìn)APP的AI全域滲透、重構(gòu)財(cái)富服務(wù)體系，已于4月份上線“AI智能助手”，聚焦關(guān)鍵客戶服務(wù)場(chǎng)景，針對(duì)股票分析、ETF分析、熱點(diǎn)洞察、金融知識(shí)等高頻需求，建設(shè)Agent能力矩陣。同時(shí)，依托中金財(cái)富買方投顧理念和專業(yè)投研能力，打造基于AI算法研發(fā)的“AI診股通”，即將推出AI+持倉診斷報(bào)告相關(guān)服務(wù)等。

西部證券于2月份基于現(xiàn)有APP推出“AI小西”智能體服務(wù)，全面覆蓋“搜、選、診、盯、配、控”AI服務(wù)場(chǎng)景，支持語音實(shí)時(shí)喚醒與對(duì)話問答交互。打造“熱點(diǎn)領(lǐng)航”“資金主線”等AI選股助手，同時(shí)無縫對(duì)接“點(diǎn)將臺(tái)”專屬顧問，實(shí)現(xiàn)“AI+人”伴隨式服務(wù)模式。

此外，以國金證券AI 投顧、首頁為代表，不改動(dòng)原有核心架構(gòu)，將 AI 能力封裝為標(biāo)準(zhǔn)化模塊即插即用，依托通用大模型+知識(shí)庫快速落地，門檻低、響應(yīng)快、適配性強(qiáng)，適合快速補(bǔ)齊智能化能力、覆蓋大眾理財(cái)用戶。

為何現(xiàn)階段沒有掀起AI APP大潮？

在證券行業(yè)數(shù)字化深度轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵階段，為何并未掀起獨(dú)立AI APP的落地?zé)岢保?/p>

綜合調(diào)研情況來看，這一現(xiàn)象涉及頂層戰(zhàn)略、基礎(chǔ)資源、落地需求、成本周期、監(jiān)管備案等多重維度，核心圍繞券商自身能力與業(yè)務(wù)核心訴求兩大核心因素。

獨(dú)立打造一款A(yù)I APP，首先面臨極高的資源門檻。這需要券商配備充足的前后臺(tái)技術(shù)團(tuán)隊(duì)、專業(yè)研發(fā)人員，同時(shí)投入大量算力資源，對(duì)資金、人才儲(chǔ)備均提出嚴(yán)苛要求，僅少數(shù)頭部券商具備落地條件。

華泰證券、國泰海通也是不可復(fù)刻的案例。以兩家為例，未來將同時(shí)存在AI兩款 APP，兩款產(chǎn)品均擁有數(shù)百萬級(jí)月活用戶，大概率會(huì)長期并行運(yùn)營。這意味著券商需在現(xiàn)有人力框架下，同時(shí)維護(hù)、運(yùn)營兩套獨(dú)立體系，投入成倍增加。這對(duì)于有體量、有戰(zhàn)略氣魄的券商來說并不是一個(gè)昂貴的付出。

但對(duì)于多數(shù)券商來說，這必須投入更多資源保障其體驗(yàn)與服務(wù)。在這樣的前提下，單獨(dú)推出一款 AI APP，其戰(zhàn)略價(jià)值與投入產(chǎn)出比，顯然需要重新審視。

即便擁有核心資源，券商仍面臨多重不確定性。監(jiān)管態(tài)度、行業(yè)技術(shù)趨勢(shì)均難以提前篤定，一旦產(chǎn)品落地后未達(dá)預(yù)期，便會(huì)形成無效投入。權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)與收益后，多數(shù)券商選擇提前籌備、暫緩實(shí)質(zhì)推進(jìn)。

不同的業(yè)務(wù)訴求，也決定了券商的AI化選擇。

記者也了解到，券商目前也誕生了一類需求，如果機(jī)構(gòu)的戰(zhàn)略目標(biāo)是打造智能化核心競(jìng)爭(zhēng)力、構(gòu)建長期差異化業(yè)務(wù)壁壘，自研 AI APP 是繞不開的選擇；但如果訴求是快速完成智能化基礎(chǔ)布局、快速補(bǔ)齊智能化能力、短期提升業(yè)務(wù)效率為核心訴求，也計(jì)劃在安全權(quán)限管控體系約束下，采用外部采購的方式，即讓第三方服務(wù)提供商加以提供方案，最短時(shí)間內(nèi)對(duì) APP 實(shí)現(xiàn) AI 功能的迭代。

從行業(yè)整體共識(shí)來看，加大AI技術(shù)覆蓋力度已是全行業(yè)統(tǒng)一方向。多家頭部券商戰(zhàn)略崗負(fù)責(zé)人透露，業(yè)務(wù)管理層積極推動(dòng)全員擁抱AI，以業(yè)務(wù)為導(dǎo)向推進(jìn)技術(shù)賦能，最終形成以大模型為核心的發(fā)展思路，除數(shù)據(jù)安全底線外，業(yè)務(wù)布局均圍繞大模型展開。

但對(duì)于AI技術(shù)短時(shí)間內(nèi)全面嵌入業(yè)務(wù)，多數(shù)券商仍持觀察態(tài)度。部分券商IT負(fù)責(zé)人及AI專項(xiàng)小組成員認(rèn)為，激進(jìn)推進(jìn)新產(chǎn)品落地，“胎死腹中”的概率更高。監(jiān)管層面未對(duì)AI應(yīng)用出臺(tái)明確禁令，整體風(fēng)格偏向開放，允許行業(yè)嘗試但需嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)。在此背景下，券商更傾向于在業(yè)務(wù)場(chǎng)景化的需求側(cè)驅(qū)動(dòng)，且成本可控的前提下，推進(jìn)AI的深度融合。

券商AI化如何做？有何痛點(diǎn)？

券商APP AI化并非簡單的功能疊加，而是聚焦投資全流程的場(chǎng)景化落地。綜合來看，全行業(yè) AI 功能聚焦投資者選股、個(gè)股服務(wù)、事件解讀三大核心訴求，形成標(biāo)準(zhǔn)化能力矩陣：

智能選股：事件驅(qū)動(dòng)+資金因子+技術(shù)面多維度篩選，搭配歷史回測(cè)與策略輸出；

智能盯盤：覆蓋市場(chǎng)、持倉、自選，支持條件設(shè)置與異動(dòng)實(shí)時(shí)提醒；

AI問答：以固定框架+專業(yè)數(shù)據(jù)庫輸出合規(guī)、可控的投研解讀；

事件與題材解析：聚合政策、產(chǎn)業(yè)、熱點(diǎn)新聞，關(guān)聯(lián)個(gè)股與ETF并做傳導(dǎo)分析；

輔助交易：提供診股、解套、持股優(yōu)化、ETF策略等一站式?jīng)Q策支持。

中信建投相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，存量APP AI化的核心思路，是讓用戶在熟悉的使用路徑中無感銜接智能服務(wù)，實(shí)現(xiàn)AI與原有功能無縫融合，既保留用戶使用習(xí)慣，又全面提升投資便捷性與專業(yè)性。主要規(guī)劃推出選股智能體、選基和ETF智能體、盯盤擇時(shí)智能體、交易智能體，覆蓋選股、買基、盯盤、交易等環(huán)節(jié)。據(jù)有關(guān)負(fù)責(zé)人向記者分享的“AI蜻蜓翼答功能”，主要有五個(gè)看點(diǎn)：

一是智能條件選股，用大白話說出選股要求，就能快速篩出股票，還會(huì)標(biāo)注亮點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)，不用再一個(gè)個(gè)翻找。

二是全維度市場(chǎng)搜索，能快速查到公告、資訊和研報(bào)，過濾雜亂信息，還能直接解讀內(nèi)容和市場(chǎng)影響，不用自己費(fèi)力梳理。

三是精準(zhǔn)財(cái)務(wù)查數(shù)，想查哪家公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)直接問，AI會(huì)給出準(zhǔn)確指標(biāo)并用通俗語言解釋，不用啃復(fù)雜報(bào)表。

四是實(shí)時(shí)行業(yè)動(dòng)態(tài)跟蹤，及時(shí)推送行業(yè)政策、產(chǎn)業(yè)鏈變化，分析受益方向和風(fēng)口機(jī)會(huì)。

五是全面深度金融分析，從個(gè)股、行業(yè)到大盤，多維度拆解分析，專業(yè)又好懂。

不過，理想很豐滿，現(xiàn)實(shí)卻往往“卡”在細(xì)節(jié)里，舊有平臺(tái)與新技術(shù)的整合難度較大，這是多家券商在AI化改造中反饋的共性問題，也成為制約智能化功能快速落地的關(guān)鍵因素。

新老客戶“使用習(xí)慣性”也是一個(gè)痛點(diǎn)所在?；ヂ?lián)網(wǎng)產(chǎn)品的核心邏輯在于用戶使用習(xí)慣的黏性。一旦用戶形成固定的交互路徑與操作習(xí)慣，再引導(dǎo)其切換至全新模式，成本極高、難度極大。

江海證券曾于2025年推出“組合家”APP，當(dāng)時(shí)便直面這一問題——其產(chǎn)品打造邏輯正是將“客戶使用習(xí)慣及投資興趣”與“AI賦能的內(nèi)生能力”相結(jié)合。與行業(yè)普遍按資產(chǎn)規(guī)?；蚰挲g層進(jìn)行客群分層的思路不同，據(jù)了解，組合家APP依托AI主題引擎，實(shí)現(xiàn)7×24小時(shí)秒級(jí)輿情掃描，自動(dòng)聚類識(shí)別主題熱度，并搭配大模型研報(bào)解析功能，在快速把握熱點(diǎn)、專業(yè)信息觸達(dá)與易用性體驗(yàn)之間達(dá)成了平衡。

未來會(huì)有更多純AI APP嗎？

短期獨(dú)立AI APP賽道降溫，是否意味著這一路線已被行業(yè)拋棄？答案顯然是否定的。AI技術(shù)與證券業(yè)務(wù)的融合是不可逆趨勢(shì)，當(dāng)前只是技術(shù)與市場(chǎng)環(huán)境尚未成熟。

據(jù)記者了解，已有券商提前規(guī)劃備選方案，一旦時(shí)機(jī)成熟，可第一時(shí)間推進(jìn)獨(dú)立AI APP落地。

一位券商網(wǎng)金負(fù)責(zé)人直言，沒有人會(huì)和流量、客戶需求、時(shí)代趨勢(shì)對(duì)抗。當(dāng)前行業(yè)既在押注AI長期價(jià)值，也在觀望同業(yè)實(shí)踐效果，等待最佳落地窗口。

從行業(yè)發(fā)展邏輯來看，券商APP AI化的核心始終是服務(wù)客戶、提升效率。無論是存量改造還是獨(dú)立APP布局，本質(zhì)都是適配技術(shù)變革與客戶需求的選擇。短期的策略保守，不代表行業(yè)放緩智能化步伐，而是在不確定的技術(shù)環(huán)境中，尋找更穩(wěn)妥、更高效的落地路徑。

隨著底層技術(shù)成熟、成本可控性提升、監(jiān)管規(guī)則明晰，券商APP的AI化進(jìn)程將從局部試點(diǎn)走向全域滲透，獨(dú)立AI APP也將在合適的時(shí)機(jī)迎來新一輪落地窗口期。