財(cái)聯(lián)社5月6日訊，市場(chǎng)震蕩反彈，科創(chuàng)50指數(shù)一度漲超9%，逼近歷史高位。量能明顯放大，滬深兩市成交額3.23萬(wàn)億，創(chuàng)年內(nèi)第六，較上一個(gè)交易日放量4859億。盤(pán)面上，市場(chǎng)熱點(diǎn)快速輪動(dòng)，全市場(chǎng)超3800只個(gè)股上漲，逾百股漲停。從板塊來(lái)看，算力租賃概念爆發(fā)，十余只成分股漲停，利通電子4天3板，大位科技、東陽(yáng)光、美利云漲停。算力芯片概念快速拉升，海光信息觸及20cm漲停，股價(jià)續(xù)創(chuàng)歷史新高，中國(guó)長(zhǎng)城、禾盛新材漲停。存儲(chǔ)芯片概念集體走強(qiáng)，德明利、江波龍、朗科科技漲停創(chuàng)歷史新高。商業(yè)航天概念表現(xiàn)活躍，西部材料、潤(rùn)貝航科雙雙2連板。銅箔概念走高，德?？萍?、泰金新能20cm漲停，海亮股份漲停。下跌方面，油氣股集體調(diào)整，中曼石油、中國(guó)海油、科力股份紛紛下挫。截至收盤(pán)，滬指漲1.17%，深成指漲2.33%，創(chuàng)業(yè)板指漲2.75%，科創(chuàng)50指數(shù)漲5.47%。

板塊方面

半導(dǎo)體芯片產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)爆發(fā)，存儲(chǔ)芯片概念集體走強(qiáng)，德明利、江波龍、朗科科技漲停，佰維存儲(chǔ)、普冉股份、大普微、瀾起科技等個(gè)股漲超10%。

AI內(nèi)存需求激增，存儲(chǔ)芯片進(jìn)入超級(jí)周期。當(dāng)前存儲(chǔ)芯片全品類(lèi)價(jià)格持續(xù)飆升，DRAM第一季度合約價(jià)環(huán)比漲80%-90%，第二季度預(yù)計(jì)再漲58%-63%，部分規(guī)格現(xiàn)貨價(jià)格年內(nèi)漲幅近10倍；NAND一季度環(huán)比漲70%，二季度預(yù)計(jì)再漲70%-75%，企業(yè)級(jí)SSD漲幅更高；HBM高帶寬內(nèi)存供不應(yīng)求，三星、SK海力士將90%先進(jìn)產(chǎn)能轉(zhuǎn)向高端存儲(chǔ)，訂單已排至2027年。

此外，根據(jù)剛剛披露的業(yè)績(jī)來(lái)看，2026年一季度，A股存儲(chǔ)行業(yè)迎來(lái)集中業(yè)績(jī)兌現(xiàn)期，多家上市公司盈利拐點(diǎn)顯現(xiàn)，凈利潤(rùn)規(guī)模大幅超越往年，增速創(chuàng)歷史新高，結(jié)合海外巨頭持續(xù)新高所形成的映射效應(yīng)，預(yù)計(jì)存儲(chǔ)芯片后續(xù)仍具沖高動(dòng)能，留意核心標(biāo)的趨勢(shì)性機(jī)會(huì)。

算力芯片持續(xù)走強(qiáng)，海光信息漲超16%，股價(jià)續(xù)創(chuàng)歷史新高，中國(guó)長(zhǎng)城、禾盛新材漲停，龍芯中科、寒武紀(jì)、沐曦股份等漲幅居前。

消息面上，AMD表示，預(yù)計(jì)到2030年，CPU市場(chǎng)年增長(zhǎng)超過(guò)35%；預(yù)計(jì)公司第二季度CPU收入增長(zhǎng)超過(guò)70%。當(dāng)?shù)貢r(shí)間5月5日，AMD股價(jià)漲4.02%，盤(pán)后AMD股價(jià)漲超16%。4月1日至5月5日，AMD股價(jià)累計(jì)上漲74.64%。

不過(guò)需要注意的是，算力芯片在午后遭遇較為明顯的沖高回落，在連續(xù)上漲后市場(chǎng)分歧增加，預(yù)計(jì)在短線(xiàn)存在一定技術(shù)性修正需求，但在充分整理后或仍具沖高動(dòng)能。

算力租賃概念再度爆發(fā)，利通電子4天3板，大位科技、東陽(yáng)光、美利云漲停，銅牛信息、優(yōu)刻得、亞康股份、錦雞股份等個(gè)股漲幅居前。

5月5日，東陽(yáng)光發(fā)布公告，公司控股子公司東莞東陽(yáng)光云智算科技有限公司與頭部企業(yè)A公司正式簽署《算力服務(wù)采購(gòu)框架合同》，合同預(yù)計(jì)總金額達(dá)160億元—190億元（含稅），合同期限為合同約定的訂單驗(yàn)收通過(guò)后60個(gè)月。

國(guó)內(nèi)模型能力快速發(fā)展，AI商業(yè)化速度加快，token需求旺盛，供需缺口加大。國(guó)內(nèi)算力的主要供給為算力租賃和國(guó)產(chǎn)算力。算力租賃公司在2026年Q1迎來(lái)了加單和漲價(jià)，頭部公司有望持續(xù)迎來(lái)業(yè)績(jī)釋放。從市場(chǎng)維度而言，算力租賃個(gè)股的分化較為明顯，后續(xù)重點(diǎn)關(guān)注，具有業(yè)績(jī)支撐且，趨勢(shì)保持相對(duì)完好的核心標(biāo)的。

個(gè)股方面

從個(gè)股維度來(lái)看，芯片產(chǎn)業(yè)鏈仍是目前市場(chǎng)核心熱點(diǎn)，算力芯片龍頭海光信息漲超16%市值突破8000億，而德明利、江波龍、兆易創(chuàng)新、寒武紀(jì)、北方華創(chuàng)等核心標(biāo)的續(xù)創(chuàng)新高?？梢?jiàn)在增量資金涌入的環(huán)境下，權(quán)重趨勢(shì)抱團(tuán)風(fēng)格仍是目前市場(chǎng)主流，只要相關(guān)核心權(quán)重沒(méi)有出現(xiàn)明顯轉(zhuǎn)弱信號(hào)，后市仍有望維持震蕩上漲結(jié)構(gòu)。

另外今日短線(xiàn)情緒持續(xù)活躍，全市場(chǎng)超百股漲停，其中金螳螂、寶光股份、永杉鋰業(yè)悉數(shù)晉級(jí)4連板，2進(jìn)3競(jìng)爭(zhēng)則較為激烈，最終金融街、豐元股份、麗島新材三只個(gè)股最終脫穎而出?？梢钥吹侥壳笆袌?chǎng)熱點(diǎn)大多圍繞著芯片、鋰電、商業(yè)航天等熱門(mén)賽道所展開(kāi)，因此若相關(guān)個(gè)股能夠維持資金正反饋的話(huà)，便可重點(diǎn)關(guān)注板塊中低位補(bǔ)漲機(jī)會(huì)。

后市分析

今日市場(chǎng)放量普漲，三大指數(shù)全線(xiàn)收紅，創(chuàng)業(yè)板指再創(chuàng)階段新高，科創(chuàng)50指數(shù)同樣漲超5%（盤(pán)中一度逼近歷史高點(diǎn)）。而從量能維度來(lái)看，今日兩市成交額3.23萬(wàn)億，創(chuàng)年內(nèi)第六，在增量資金加速入場(chǎng)的背景下，后市或仍存沖高動(dòng)能。不過(guò)需注意的是，以半導(dǎo)體芯片為核心主線(xiàn)的科創(chuàng)板塊午后出現(xiàn)明顯回落。半導(dǎo)體在經(jīng)歷短線(xiàn)連續(xù)放量炒作后，市場(chǎng)分歧逐步加大也在情理之中，應(yīng)對(duì)上仍需注意短線(xiàn)節(jié)奏，整體還是以輪動(dòng)結(jié)構(gòu)性行情思路看待。

市場(chǎng)要聞聚焦

1、美股光模塊巨頭Lumentum總裁：產(chǎn)品需求遠(yuǎn)大于供應(yīng)能力 訂單已排至2028年

美股光模塊巨頭Lumentum總裁兼CEO邁克爾·赫爾斯頓表示，Lumentum第三財(cái)季業(yè)績(jī)表現(xiàn)卓越，營(yíng)收同比增長(zhǎng)90%，創(chuàng)下8.08億美元的歷史新高。雖然營(yíng)收增長(zhǎng)持續(xù)占據(jù)新聞?lì)^條，但近期業(yè)績(jī)更令人印象深刻的是利潤(rùn)率的提升。第三財(cái)季，毛利率環(huán)比提升540個(gè)基點(diǎn)，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率環(huán)比提升700個(gè)基點(diǎn)。利潤(rùn)率的提升得益于多方面因素。隨著共封裝光學(xué)器件和光路開(kāi)關(guān)等關(guān)鍵增長(zhǎng)動(dòng)力開(kāi)始發(fā)揮作用，預(yù)計(jì)盈利能力將進(jìn)一步增強(qiáng)。

2、瑞銀財(cái)富管理：預(yù)計(jì)亞太貨幣有望進(jìn)一步回升

瑞銀財(cái)富管理投資總監(jiān)辦公室（CIO）近日發(fā)表機(jī)構(gòu)觀(guān)點(diǎn)稱(chēng)，展望未來(lái)，地緣政治緊張局勢(shì)緩和將促使美元避險(xiǎn)需求消退，預(yù)計(jì)亞太貨幣有望進(jìn)一步回升。同時(shí)，利率市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)寬松的預(yù)期也可能調(diào)整（目前僅計(jì)入年底前降息5個(gè)基點(diǎn)），從而對(duì)美元造成壓力。隨著未來(lái)幾個(gè)月美聯(lián)儲(chǔ)釋出恢復(fù)降息的信號(hào)，該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)外匯市場(chǎng)中的美元凈多頭倉(cāng)位將被削減至凈空倉(cāng)。不過(guò)，鑒于能源價(jià)格長(zhǎng)時(shí)間高企不利于亞洲經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和經(jīng)常賬戶(hù)平衡，該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)亞太貨幣兌美元在2026年剩余時(shí)間內(nèi)僅會(huì)小幅升值，升幅約2%。