張宇星、張妍、趙慧媛、趙婉彤、蘇婷婷、石柯/文

2026年4月7日凌晨一點(diǎn)，“00后”女裝店店長(zhǎng)小藝和男友敲定完婚禮戒指的款式，疲憊地合上電腦。

隨后，她看了一眼手機(jī)的彈窗推送：“今日金價(jià)小幅回落?！彼乱庾R(shí)點(diǎn)開(kāi)支付寶黃金賬戶(hù)，看到持倉(cāng)總收益還是微漲，嘴角不自覺(jué)上揚(yáng)。這是她攢金的第二年，賬戶(hù)里累計(jì)持有33.83克積存金——一種線(xiàn)上按克定投、靈活積累的黃金產(chǎn)品。她滿(mǎn)足地說(shuō)：“這里的每一克都是我為小家攢的踏實(shí)?！?/p>

26歲的小張，在上海一家公司做新媒體運(yùn)營(yíng)，到手月薪8000元左右?？鄢孔?000元，吃飯、通勤約2000元，剩下的錢(qián)她會(huì)充值游戲、買(mǎi)衣服?，F(xiàn)在，她又多了一項(xiàng)開(kāi)支——每月工資發(fā)放后，第一時(shí)間拿出500元購(gòu)入金豆豆。

在如何理財(cái)上，小張?jiān)囘^(guò)基金定投，買(mǎi)過(guò)一只航天航空主題基金，三個(gè)月虧了20%，“那段時(shí)間我早上睜眼第一件事就是看基金凈值，看完就不想起床了?！焙髞?lái)她改為投資黃金，“每天一看，基本上是微漲微跌，屬于‘心臟友好型理財(cái)’?！?/p>

在小紅書(shū)、抖音等社交媒體平臺(tái)，像小張這樣的年輕人越來(lái)越多。他們不是熱衷于討論哪只基金翻倍，而是曬出自己攢的一顆金豆、一張積存金截圖。

在他們口中，“攢金”是在日常定期或者靈活積累小克重、易持有的實(shí)物黃金或者賬戶(hù)黃金的行為。近年來(lái)，“攢金熱”在Z世代（1995年至2009年出生的一代人）中悄然蔓延。

《經(jīng)濟(jì)觀(guān)察報(bào)》就“攢金”話(huà)題，開(kāi)展了“關(guān)于Z世代年輕人黃金投資行為的問(wèn)卷調(diào)查”。這份由246名Z世代朋友參與的調(diào)查顯示，當(dāng)就業(yè)壓力、經(jīng)濟(jì)波動(dòng)與不確定的未來(lái)疊加，年輕人不再只為收益買(mǎi)單，而是更強(qiáng)調(diào)“看得見(jiàn)的安心”。一顆金豆、一枚金飾品、一筆積存金——既是這些年輕人成長(zhǎng)路上的情感寄托，也是年輕人對(duì)抗焦慮、尋求踏實(shí)的理財(cái)選擇。

從“儀式感擁有”到“理性化持有”

“我18歲成人禮那年特別想要一枚黃金戒指，仿佛戴上它就真正長(zhǎng)成大人了?！毙∷嚮貞浾f(shuō)，這是她最早的黃金啟蒙。當(dāng)時(shí)她并不懂金飾的工藝與價(jià)值，只覺(jué)得黃金自帶一份莊重的儀式感，是能戴在手上、記在心里的成長(zhǎng)印記。

帶著這份朦朧的向往，2024年大學(xué)畢業(yè)后，她特意購(gòu)入一顆0.85克的小金珠，“金珠搭配紅繩，寓意好又精致，那時(shí)候都在實(shí)體店買(mǎi)，款式好看而且價(jià)格便宜，也是我人生新階段的一個(gè)紀(jì)念?！彼f(shuō)。

實(shí)體店是小藝接觸黃金的第一個(gè)渠道。輕便小巧、門(mén)檻不高的實(shí)物金，也讓她慢慢地熟悉黃金，并且養(yǎng)成了時(shí)常關(guān)注金價(jià)的習(xí)慣。獨(dú)自創(chuàng)業(yè)后，日常打理女裝店的營(yíng)收、操心流水，她愈發(fā)懂得穩(wěn)健理財(cái)?shù)闹匾浴Ｔ谂笥训膯l(fā)下，她從2025年開(kāi)始接觸并入手積存金，從線(xiàn)下購(gòu)買(mǎi)實(shí)物轉(zhuǎn)向線(xiàn)上定投。

像小藝這樣通過(guò)線(xiàn)上渠道攢金的年輕人不在少數(shù)。上述問(wèn)卷調(diào)查顯示，約有45.53%的受訪(fǎng)者主要通過(guò)支付寶、微信理財(cái)通、京東等線(xiàn)上平臺(tái)攢金。便捷靈活、易操作的線(xiàn)上渠道讓小額定投、長(zhǎng)期持有變得更加輕松可行。

截至2026年4月，她在黃金領(lǐng)域已經(jīng)投入了近10萬(wàn)元，日常操作都在支付寶上完成?！霸谥Ц秾毶夏芮逦乜吹阶约旱某謧}(cāng)和盈虧，這能讓人覺(jué)得真實(shí)安心，并且操作簡(jiǎn)單，適合我們這些沒(méi)有專(zhuān)業(yè)投資經(jīng)驗(yàn)的普通人?！毙∷囌f(shuō)。剛涉及黃金投資時(shí)，她對(duì)行情走勢(shì)、產(chǎn)品規(guī)則都不甚了解，也因跟風(fēng)買(mǎi)入出現(xiàn)過(guò)虧損，為此她頻繁瀏覽社交媒體，在小紅書(shū)平臺(tái)上發(fā)帖詢(xún)問(wèn)，向理財(cái)博主請(qǐng)教?！拔颐看伟l(fā)完帖子都會(huì)有一些網(wǎng)友來(lái)交流他們的攢金看法，雖然評(píng)論不多，但是零零散散地也讓我摸到點(diǎn)門(mén)道?！毙∷囌f(shuō)。

在不斷地學(xué)習(xí)和嘗試中，小藝逐漸養(yǎng)成了自己的“攢金”習(xí)慣：每攢夠20000元，就拿出10%定投積存金；當(dāng)黃金價(jià)格出現(xiàn)回落時(shí)，就順勢(shì)入手小克重的黃金首飾，實(shí)物與賬戶(hù)金雙線(xiàn)配置。即使現(xiàn)在“摸到了一點(diǎn)門(mén)道”，她仍表示自己并不具備形勢(shì)研判能力，只是心態(tài)好?！拔冶容^看重黃金未來(lái)的升值空間。而且黃金就在那里，怎么也丟不了?！毙∷囌f(shuō)。

隨著步入備婚階段，小藝的攢金渠道與方式進(jìn)一步優(yōu)化——更看重實(shí)用性。為籌備結(jié)婚需要的“五金”，她主動(dòng)調(diào)整配置策略：減少成品金飾的購(gòu)入，避開(kāi)實(shí)體金店高昂的品牌溢價(jià)；用長(zhǎng)期定投積累的積存金，在線(xiàn)上兌換高純度實(shí)物金條，再拿到線(xiàn)下金店按需加工成心儀款式，形成“線(xiàn)上積存—兌換金條—線(xiàn)下加工”的閉環(huán)。如今，她和男友已定制好刻有兩人名字縮寫(xiě)的極簡(jiǎn)黃金對(duì)戒。

從成人禮的一枚金戒，到畢業(yè)時(shí)的小金珠，再到如今系統(tǒng)化地進(jìn)行定投與配置，黃金陪伴了小藝重要的成長(zhǎng)時(shí)刻。她笑稱(chēng)：“黃金仿佛不經(jīng)意間貫穿了我人生的每個(gè)階段?！睂?duì)她而言，攢金早已不只是理財(cái)行為，更是從懵懂啟蒙到穩(wěn)健規(guī)劃的成長(zhǎng)見(jiàn)證。

從“市場(chǎng)逐利”到“黃金避險(xiǎn)”

2026年以來(lái)，國(guó)際金價(jià)在突破5500美元/盎司后接連出現(xiàn)劇烈回調(diào)震蕩，最低是一度下探到4098美元/盎司附近。

面對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)，Z世代悄然接納黃金階段性的震蕩，更看重其不會(huì)歸零、長(zhǎng)期保值的核心屬性，以小額定投、分批入場(chǎng)的方式攤平價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，在不確定環(huán)境中守住屬于自己的穩(wěn)健。

27歲的建筑工程師蘇哲用直觀(guān)對(duì)比道出心聲：“買(mǎi)股票型基金像坐過(guò)山車(chē)，凈值波動(dòng)大，自己的心態(tài)緊繃；投資黃金更平穩(wěn)，自己不用時(shí)刻緊盯行情，心態(tài)更放松?！彼寡?，黃金并非毫無(wú)波動(dòng)，只是相比權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)，回撤與震蕩更易承受?！八粫?huì)突然清零，也不會(huì)一夜蒸發(fā)，對(duì)我們普通人來(lái)說(shuō)，這種踏實(shí)感比什么都重要?！碧K哲說(shuō)。

上述問(wèn)卷調(diào)查顯示，Z世代購(gòu)買(mǎi)黃金的動(dòng)機(jī)呈現(xiàn)多元化，大部分人因認(rèn)可黃金的保值與投資價(jià)值而購(gòu)買(mǎi)，穩(wěn)健保值成為這一群體購(gòu)金的核心動(dòng)機(jī)。在就業(yè)、收入、市場(chǎng)環(huán)境充滿(mǎn)變數(shù)的當(dāng)下，黃金的抗跌保值屬性，成為年輕人應(yīng)對(duì)不確定性的重要選擇之一。

正在讀研的小王表示，自己用生活費(fèi)小額投資黃金，不強(qiáng)制定期投入，以低壓力、輕參與為原則，不追求高回報(bào)，只希望資金相對(duì)穩(wěn)妥?！拔也恢竿奎S金賺大錢(qián)，能穩(wěn)穩(wěn)守住手里的錢(qián)就夠了?！?/p>

Z世代購(gòu)買(mǎi)黃金動(dòng)機(jī)調(diào)查

上述問(wèn)卷調(diào)查顯示，48.37%的受訪(fǎng)者月均可支配收入在2000元及以下，38.21%處于2000—5000元區(qū)間，兩者合計(jì)占比超86%，Z世代年輕人的投資資金有限，風(fēng)險(xiǎn)承受能力較弱。相比股票、偏股型基金的大幅波動(dòng)，黃金低門(mén)檻、易操作、波動(dòng)相對(duì)平緩的特點(diǎn)，恰好匹配年輕人“小額試水、不求暴利、只求穩(wěn)妥”的理財(cái)需求。

與老一輩大額囤金的習(xí)慣不同，Z世代形成了輕量、靈活、長(zhǎng)期的攢金特征。上述問(wèn)卷調(diào)查顯示，超六成年輕人認(rèn)可黃金靈活新潮的攢金方式，近半數(shù)堅(jiān)持小額積累，多用于備婚、贈(zèng)禮與應(yīng)急儲(chǔ)備，讓儲(chǔ)蓄更有目標(biāo)感，既能實(shí)現(xiàn)資金穩(wěn)健保值，也能提升生活安全感。

Z世代攢金特點(diǎn)調(diào)查

2025年10月15日，世界黃金協(xié)會(huì)發(fā)布的《2025年中國(guó)金飾消費(fèi)趨勢(shì)洞察》進(jìn)一步印證了這一趨勢(shì)：18—24歲消費(fèi)者的金飾擁有率從2019年的37%大幅提升至62%，2025年上半年年輕消費(fèi)者對(duì)珠寶門(mén)店銷(xiāo)售貢獻(xiàn)超過(guò)三分之一，金飾與年輕群體的情感聯(lián)結(jié)持續(xù)增強(qiáng)。輕克重、精設(shè)計(jì)的金飾產(chǎn)品更受青睞，有效降低了年輕人的攢金門(mén)檻，也讓黃金真正融入Z世代的生活。

金價(jià)有漲有跌，實(shí)物金存在工藝溢價(jià)，回收也有明確規(guī)則。在對(duì)未來(lái)收入與支出預(yù)期更審慎的背景下，年輕人的理財(cái)邏輯悄然轉(zhuǎn)變——從追逐市場(chǎng)，轉(zhuǎn)向守住長(zhǎng)期確定性。黃金以穩(wěn)健、可觸摸、低門(mén)檻的特征，成為Z世代在不確定環(huán)境中，尋求心理安穩(wěn)的務(wù)實(shí)理財(cái)選擇。

從“即時(shí)快樂(lè)”到“延遲滿(mǎn)足”

如果只從金融視角觀(guān)察Z世代的“攢金熱”，會(huì)漏掉另一層更重要的東西——情緒價(jià)值。對(duì)于手握未來(lái)消費(fèi)話(huà)語(yǔ)權(quán)的Z世代來(lái)說(shuō)，買(mǎi)東西早已不只是看好不好用，更要看能不能讓自己開(kāi)心。

花69元抽一個(gè)泡泡瑪特盲盒，收獲的是瞬間的驚喜；花百千元奔赴一場(chǎng)演唱會(huì)，換來(lái)的是幾個(gè)小時(shí)的沉浸體驗(yàn)。這種成本可控、反饋直接的“小幸?！笔钱?dāng)下Z世代調(diào)節(jié)情緒、犒勞自己的常見(jiàn)方式。在當(dāng)前市場(chǎng)波動(dòng)的背景下，兼具“悅己”情感價(jià)值與“避險(xiǎn)”資產(chǎn)屬性的黃金，悄然融入年輕人的生活選擇中。

當(dāng)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)面臨更多不確定性、就業(yè)市場(chǎng)呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性調(diào)整之際，單純的即時(shí)愉悅已難以消解年輕人對(duì)未來(lái)的不確定感。黃金開(kāi)始從小眾愛(ài)好演變?yōu)橐环N群體性選擇。

情緒消費(fèi)浪潮的崛起，在無(wú)形中也為“攢金熱”提供了土壤。社交平臺(tái)Soul聯(lián)合上海市青少年研究中心發(fā)布的《2025年Z世代情緒消費(fèi)報(bào)告》顯示，超九成青年認(rèn)可“情緒價(jià)值”，近六成愿意為情緒價(jià)值買(mǎi)單。消費(fèi)者通過(guò)購(gòu)買(mǎi)行為實(shí)現(xiàn)情緒滿(mǎn)足和心理補(bǔ)償，追求商品的情感體驗(yàn)。傳統(tǒng)消費(fèi)觀(guān)念中，人們更注重商品的實(shí)用性和性?xún)r(jià)比，而現(xiàn)在，“情價(jià)比”成了消費(fèi)決策的關(guān)鍵指標(biāo)。

來(lái)自《2025年Z世代情緒消費(fèi)報(bào)告》

黃金，恰好兼顧實(shí)體價(jià)值與情感寄托。

打開(kāi)小紅書(shū)，在“攢金日記”話(huà)題下，“這些年打拼下的江山”“年輕人買(mǎi)金”等筆記已累計(jì)上萬(wàn)篇。每天穿梭于返利app（移動(dòng)應(yīng)用程序）與各平臺(tái)優(yōu)惠券之間、精打細(xì)算的年輕人，在這里分享自己的攢金進(jìn)度，彼此鼓勵(lì)，交流心得。這不僅展現(xiàn)了Z世代獨(dú)特的生活態(tài)度，更成為這一代人情感聯(lián)結(jié)與自我確認(rèn)的“情緒儀式”。

2024年夏天，小張剛剛大學(xué)畢業(yè)，遠(yuǎn)赴上海開(kāi)始了她的第一份工作。那時(shí)國(guó)際黃金剛突破2480美元/盎司，國(guó)內(nèi)金價(jià)盤(pán)接近600元/克。抱著試試的心態(tài)，她用第一個(gè)月工資——實(shí)習(xí)期的1000元工資，買(mǎi)下了自己人生中的第一顆金豆?！爱?dāng)時(shí)就是覺(jué)得金豆豆很踏實(shí)，沒(méi)有金飾那么花里胡哨，小小一顆拿在手里，很有分量。”小張說(shuō)。

讓她沒(méi)想到的是，自己與黃金的緣分，恰好撞上了市場(chǎng)大幅波動(dòng)的周期。2025年下半年，金價(jià)開(kāi)啟了新一輪的上漲行情，一路飆升至2026年1月29日的歷史最高點(diǎn)5598.75 美元/盎司。

小張的金豆豆雖少，卻在不知不覺(jué)間升值近半。此后她陸續(xù)入手的小金豆，也跟著一路上漲。小張?zhí)寡?，那段時(shí)間每天打開(kāi)手機(jī)第一件事就是看金價(jià)，看著自己的“小金庫(kù)”一天天變多，特別有成就感。

然而，市場(chǎng)的波動(dòng)總是出人意料。進(jìn)入2026年3月，黃金價(jià)格突然迎來(lái)快速回調(diào)，單周暴跌超11%，創(chuàng)下1983年以來(lái)43年最大單周跌幅紀(jì)錄?！耙婚_(kāi)始我會(huì)糾結(jié)于是不是買(mǎi)虧了？買(mǎi)早了？錢(qián)是不是花多了？現(xiàn)在，我想明白了，我買(mǎi)黃金也不是為了炒短線(xiàn)、賺快錢(qián)。金價(jià)漲了，我開(kāi)心，跌了我就能用同樣的錢(qián)買(mǎi)更多?！毙?zhí)寡?，“知道金子在那，心里就踏?shí)，有底氣?！?/p>

對(duì)于大多數(shù)“Z世代”來(lái)說(shuō)，他們不盯盤(pán)、不設(shè)止盈止損線(xiàn)，他們買(mǎi)的是一種心理保險(xiǎn)。小張的一句話(huà)代表了很多人的心聲：“現(xiàn)在就業(yè)壓力大，大家都調(diào)侃說(shuō)我們‘00后’沒(méi)惹任何人。但歸根結(jié)底大家也只是想要抓點(diǎn)踏實(shí)的東西或者是讓自己高興的東西?！?/p>

或許，“延遲滿(mǎn)足”是Z世代的攢金底色。通過(guò)金豆豆、積存金等輕量化的方式，把焦慮轉(zhuǎn)為行動(dòng)。在波動(dòng)的市場(chǎng)中，黃金對(duì)這代年輕人而言，早已超越貴金屬本身。

攢的不是黃金，是踏實(shí)感。小張捧著自己日積月累攢下的半罐金豆，總重3.5克，按當(dāng)時(shí)金價(jià)折算，市值約4000元。她微笑著說(shuō)：“要是哪天我實(shí)在撐不下去了，還能換一張回家的票，剩下點(diǎn)請(qǐng)爸媽吃頓飯。”

從成人禮的金戒指到備婚期的定投配置，小藝用黃金標(biāo)記人生每段成長(zhǎng)；從畢業(yè)首顆金豆豆到坦然面對(duì)金價(jià)震蕩，步入職場(chǎng)的小張?jiān)谛☆~攢金中尋得內(nèi)心安穩(wěn)。對(duì)Z世代來(lái)說(shuō)，攢金從來(lái)不是為了發(fā)財(cái)，而是在不確定的世界里，為自己攢下一份微小但堅(jiān)硬的選擇權(quán)。金價(jià)漲跌會(huì)繼續(xù)，生活壓力也不會(huì)消失。但至少在每個(gè)月工資到賬、一筆錢(qián)轉(zhuǎn)入積存金的那一刻，他們覺(jué)得自己離“安心”又近了一點(diǎn)。

（應(yīng)受訪(fǎng)者要求，蘇哲為化名；本文作者為北京工商大學(xué)語(yǔ)言與傳播學(xué)院研究生）

（作者 金融）

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