來源：光大證券微資訊

熱點(diǎn)聚焦

1、北京時(shí)間5月8日清晨，美股期貨集體跳水，截至06:40，納斯達(dá)克100指數(shù)期貨跌0.22%，標(biāo)普500指數(shù)期貨跌0.17%，道指期貨跌0.12%。加密貨幣全線殺跌。WTI原油期貨大漲超3%。據(jù)新華社消息，美軍7日對(duì)伊朗格什姆港和阿巴斯港發(fā)動(dòng)空襲；還襲擊了伊朗南部霍爾木茲甘省米納卜市的一處海軍檢查站。

2、據(jù)CCTV國(guó)際時(shí)訊，當(dāng)?shù)貢r(shí)間5月7日，白宮發(fā)文表示，3艘美軍驅(qū)逐艦當(dāng)天“在遭受攻擊的情況下成功穿越霍爾木茲海峽”。白宮再次威脅稱，如果伊朗不盡快達(dá)成協(xié)議，美國(guó)未來將采取“更強(qiáng)硬、更猛烈”的打擊。據(jù)美國(guó)廣播公司記者當(dāng)天發(fā)帖稱，白宮否認(rèn)美軍襲擊伊朗意味著停火結(jié)束。白宮表示，“這只是輕輕地敲打敲打，停火還在持續(xù)，依然有效”。

3、據(jù)央視新聞消息，當(dāng)?shù)貢r(shí)間8日凌晨，伊朗武裝部隊(duì)聲明稱，美軍違反�；穑瑢�(duì)一艘油輪以及另一艘進(jìn)入霍爾木茲海峽的船只實(shí)施打擊。美方與部分地區(qū)國(guó)家合作，對(duì)伊朗哈米爾、錫里克及格什姆島沿海民用區(qū)域發(fā)動(dòng)空襲。伊朗武裝部隊(duì)已對(duì)霍爾木茲海峽以東及恰巴哈爾港以南的美方軍事艦艇實(shí)施反擊，并稱造成“重大損失”。

4、據(jù)央視新聞，美國(guó)官員當(dāng)?shù)貢r(shí)間5月7日稱，白宮正尋求重啟利用�？樟α恐гo(hù)送商船穿越霍爾木茲海峽的“自由計(jì)劃”行動(dòng)。目前尚不清楚重啟的具體時(shí)間，不過國(guó)防部官員給出的時(shí)間表顯示，最早可能就在本周。

5、隔夜，美股高開低走，三大指數(shù)集體收跌，道指跌0.63%，標(biāo)普500跌0.38%，納指跌0.13%。利弗莫爾中概股龍頭指數(shù)收跌1.06%。歐洲主要股指收盤集體下跌，德國(guó)DAX30指數(shù)跌1.07%。WTI原油期貨6月合約跌0.28%，布油期貨7月合約跌1.19%。COMEX黃金期貨漲0.36%，報(bào)4711.4美元/盎司；COMEX白銀期貨漲3.02%，報(bào)79.64美元/盎司。

股市動(dòng)態(tài)

1、5月7日，南向資金凈賣出約47.97億港元。其中，騰訊控股、美團(tuán)分別遭凈賣出約27.39億港元、6.92億港元；中芯國(guó)際獲凈買入約8.09億港元。

2、截至5月7日收盤，A股總市值（按A股股本與A股股價(jià)計(jì)算）突破120萬(wàn)億大關(guān)，報(bào)收120.04萬(wàn)億，較年初累計(jì)增長(zhǎng)約11.29萬(wàn)億元。電子板塊貢獻(xiàn)最大，年內(nèi)A股市值累計(jì)增長(zhǎng)4.68萬(wàn)億元，占比超過四成，電力設(shè)備、通信、有色金屬板塊的A股市值增長(zhǎng)也超過萬(wàn)億，而銀行、非銀金融板塊表現(xiàn)不佳，兩者市值均有超6000億元減少。

3、上交所數(shù)據(jù)顯示，2026年4月A股新開戶249.13萬(wàn)戶，環(huán)比減少45.86%。2026年累計(jì)新開1453.15萬(wàn)戶。

4、今年以來，港股市場(chǎng)成為中資企業(yè)融資與國(guó)際化布局的關(guān)鍵平臺(tái)，IPO數(shù)量與募資額均創(chuàng)下近年新高。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至5月6日，年內(nèi)已經(jīng)有52家公司成功登陸港股市場(chǎng)，募資總額約1500億港元，同比增幅超520%�？萍肌⑾M(fèi)、醫(yī)療健康及新能源等賽道是主流。

5、華泰柏瑞基金年內(nèi)已發(fā)出127份關(guān)于該基金的溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)提示。4月中旬以來，該基金年內(nèi)凈值回報(bào)持續(xù)領(lǐng)漲境內(nèi)ETF市場(chǎng)，目前已來到71.76%，單位凈值創(chuàng)新高至4.3599。規(guī)模也已達(dá)到95.50億元，較去年底增加58.79億元，增幅160.15%。

6、據(jù)中證報(bào)消息，查閱26年一季報(bào)，險(xiǎn)資調(diào)倉(cāng)路線愈發(fā)清晰：一邊集中加倉(cāng)銀行股，鞏固其“壓艙石”地位；一邊布局交通運(yùn)輸、公用事業(yè)等板塊，尋求收益彈性。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至一季度末，險(xiǎn)資共出現(xiàn)在超600只個(gè)股的前十大流通股股東名單中。在險(xiǎn)資增持股份數(shù)量最多的10只個(gè)股中，銀行股獨(dú)占5席，其余集中在交通運(yùn)輸、公用事業(yè)等行業(yè)。

7、寧德時(shí)代近日與土耳其汽車品牌Togg正式達(dá)成磐石底盤量產(chǎn)合作。Togg與寧德時(shí)代子公司時(shí)代智能將聚焦Togg全新B級(jí)平臺(tái)下3款車型進(jìn)行聯(lián)合開發(fā)，首款車型計(jì)劃于2027年實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)。這是國(guó)內(nèi)首個(gè)一體化智能底盤面向海外乘用車市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)供貨的合作項(xiàng)目。

8、海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，今年一季度，儲(chǔ)能設(shè)備最核心、最關(guān)鍵的部件之一，鋰離子蓄電池出口金額較去年同期增長(zhǎng)了超過50%。其中，歐盟為最大出口市場(chǎng)，東盟為第二大出口市場(chǎng)。

9、近日，成都市發(fā)布關(guān)于錨定農(nóng)業(yè)農(nóng)村現(xiàn)代化奮力推進(jìn)鄉(xiāng)村全面振興的實(shí)施意見。積極發(fā)展現(xiàn)代種業(yè)。推進(jìn)天府種業(yè)創(chuàng)新重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室等創(chuàng)新平臺(tái)建設(shè)運(yùn)行，積極發(fā)展生物育種，加快建設(shè)邛崍糧油、彭州蔬菜區(qū)域育種創(chuàng)新中心。

要聞解讀

1、據(jù)財(cái)聯(lián)社消息，工信部日前批復(fù)國(guó)電高科開展衛(wèi)星物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)商用試驗(yàn)，為期兩年，這是國(guó)內(nèi)首個(gè)商業(yè)航天企業(yè)的衛(wèi)星物聯(lián)網(wǎng)商用試點(diǎn)，標(biāo)志著國(guó)內(nèi)衛(wèi)星通信運(yùn)營(yíng)先行先試邁出關(guān)鍵步伐。

點(diǎn)評(píng)：數(shù)據(jù)顯示，2025年國(guó)內(nèi)衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)規(guī)模約454億元，同比增長(zhǎng)2.8%，其中，衛(wèi)星物聯(lián)網(wǎng)作為核心細(xì)分應(yīng)用，可覆蓋地面網(wǎng)絡(luò)盲區(qū)，在多個(gè)應(yīng)用場(chǎng)景中都具備無可替代的補(bǔ)盲價(jià)值，增長(zhǎng)潛力巨大。在產(chǎn)業(yè)政策驅(qū)動(dòng)下，衛(wèi)星物聯(lián)網(wǎng)將進(jìn)入高速增長(zhǎng)期。機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)2026-2030年復(fù)合增速超30%，2030年國(guó)內(nèi)市場(chǎng)規(guī)模有望突破千億元，帶動(dòng)商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)鏈形成萬(wàn)億級(jí)規(guī)模。

2、據(jù)國(guó)家衛(wèi)健委網(wǎng)站消息，5月7日，國(guó)家衛(wèi)健委等8部門公布《關(guān)于改革完善兒童用藥供應(yīng)保障機(jī)制的實(shí)施意見》（簡(jiǎn)稱《意見》）。創(chuàng)新藥物研發(fā)國(guó)家科技重大專項(xiàng)支持兒童高發(fā)疾病的創(chuàng)新品種、多聯(lián)疫苗、兒童用藥（限藥品說明書中有明確兒童適應(yīng)癥和兒童用法用量的藥品）適宜劑型的研發(fā)。

點(diǎn)評(píng)：未來五年將是兒童用藥行業(yè)的“黃金窗口期”。據(jù)測(cè)算，國(guó)內(nèi)藥企在兒童藥物研發(fā)上的投入占比已從2020年的8%提升至2025年的15%，隨著研發(fā)成果逐步落地，市場(chǎng)將迎來爆發(fā)式增長(zhǎng)。米內(nèi)網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，預(yù)計(jì)2026年兒童用藥整體市場(chǎng)將突破2300億元，創(chuàng)新劑型與�？扑幊蔀楦�(jìng)爭(zhēng)焦點(diǎn)。兒童創(chuàng)新藥相關(guān)企業(yè)將成為創(chuàng)新藥板塊的核心增長(zhǎng)點(diǎn)。機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)未來1-2年將有多個(gè)兒童創(chuàng)新藥獲批上市，帶動(dòng)相關(guān)企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。

宏觀經(jīng)濟(jì)

1、據(jù)商務(wù)部網(wǎng)站，商務(wù)部新聞發(fā)言人就歐盟禁止對(duì)使用中國(guó)逆變器項(xiàng)目提供資金支持相關(guān)問題答記者問時(shí)明確指出，歐盟此舉將影響中歐互信，破壞雙邊經(jīng)貿(mào)合作，不利于中歐乃至全球產(chǎn)供鏈穩(wěn)定，甚至帶來“脫鉤斷鏈”的風(fēng)險(xiǎn)。中方敦促歐方取消對(duì)中國(guó)產(chǎn)品的不公平、歧視性做法，并表示將采取措施維護(hù)中國(guó)企業(yè)正當(dāng)合法權(quán)益。

2、中國(guó)央行數(shù)據(jù)顯示，4月末黃金儲(chǔ)備7,464萬(wàn)盎司，環(huán)比增加26萬(wàn)盎司，為連續(xù)18個(gè)月擴(kuò)大黃金儲(chǔ)備。世界黃金協(xié)會(huì)報(bào)道顯示，全球?qū)嵨稂S金ETF在4月錄得66億美元資金流入。4月的資金流入推動(dòng)全球黃金ETF資產(chǎn)管理規(guī)模升至6150億美元，環(huán)比增長(zhǎng)1%。全球黃金ETF總持倉(cāng)也增長(zhǎng)1%，達(dá)到4137噸，為歷史第三高。

3、國(guó)家外匯管理局統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2026年4月末，我國(guó)外匯儲(chǔ)備規(guī)模為34105億美元，較3月末上升684億美元，升幅為2.05%。

4、經(jīng)文化和旅游部數(shù)據(jù)中心測(cè)算，2026年“五一”假期，全國(guó)國(guó)內(nèi)出游3.25億人次，同比增長(zhǎng)3.6%；國(guó)內(nèi)出游總花費(fèi)1854.92億元，同比增長(zhǎng)2.9%。

5、據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，今年一季度，我國(guó)各類單獨(dú)列名的“機(jī)器人”合計(jì)出口額達(dá)113.2億元，產(chǎn)品遠(yuǎn)銷至全球148個(gè)國(guó)家和地區(qū)。作為今年新增的機(jī)器人稅號(hào)類別，清潔機(jī)器人一季度出口貨值達(dá)77.5億元，占機(jī)器人出口總值的68.5%，已成為我國(guó)機(jī)器人出口的絕對(duì)主力。一季度，我國(guó)工業(yè)機(jī)器人出口達(dá)31.6億元，同比增長(zhǎng)42%。

6、巴西政府7日宣布，自2026年5月11日起，對(duì)持普通護(hù)照的中國(guó)公民實(shí)施免簽入境政策。

7、國(guó)家藥監(jiān)局等七部門發(fā)布《醫(yī)藥代表管理辦法》，在學(xué)術(shù)推廣環(huán)節(jié)明確醫(yī)藥代表不得存在的9種禁止性情形，嚴(yán)格防范商業(yè)賄賂行為。

8、《重慶市智能網(wǎng)聯(lián)汽車高速公路測(cè)試管理細(xì)則（試行）》日前印發(fā)，進(jìn)一步補(bǔ)齊高階自動(dòng)駕駛高速場(chǎng)景測(cè)試制度短板，規(guī)范L3級(jí)及以上智能網(wǎng)聯(lián)汽車高速道路測(cè)試全流程管理。

行業(yè)動(dòng)態(tài)

1、北京海淀區(qū)的鉆石大廈，被“全球大模型第一股”智譜以3.61億元的價(jià)格納入囊中。今年以來，阿里、字節(jié)跳動(dòng)、京東、古茗、海雅集團(tuán)等企業(yè)密集出手，或收購(gòu)甲級(jí)寫字樓，或底價(jià)競(jìng)得產(chǎn)業(yè)用地、商服用地，單筆交易從數(shù)億元到數(shù)十億元不等，逐步告別“輕資產(chǎn)”運(yùn)營(yíng)的固有標(biāo)簽。

2、AI獨(dú)角獸Anthropic宣布租下SpaceX旗下Colossus 1數(shù)據(jù)中心超過300兆瓦的全部算力，等效22萬(wàn)塊英偉達(dá)GPU，刷新行業(yè)算力擴(kuò)容紀(jì)錄。

3、腦機(jī)接口公司Neuralink稱，正在研發(fā)一種能夠到達(dá)大腦任何區(qū)域的手術(shù)機(jī)器人。其目標(biāo)是開發(fā)一種通用的神經(jīng)接口，以幫助解決所有源于大腦的疾病。

4、蘋果配備攝像頭的AI版AirPods進(jìn)入高級(jí)測(cè)試階段。此前，蘋果已要求供應(yīng)商將今年MacBook Neo的產(chǎn)量目標(biāo)從500萬(wàn)~600萬(wàn)臺(tái)提高到1000萬(wàn)臺(tái)，即使公司不得不向臺(tái)積電支付巨額溢價(jià)以確保A18 Pro芯片的供應(yīng)。

5、OpenAI稱，GPT-Realtime-2的定價(jià)為音頻輸入每百萬(wàn)token 32美元，音頻輸出每百萬(wàn)token 64美元。

6、據(jù)報(bào)道，軟銀正與英偉達(dá)商談開發(fā)“日本制造”的人工智能服務(wù)器。

7、英偉達(dá)與IREN宣布達(dá)成戰(zhàn)略合作，以加速部署高達(dá)5吉瓦的人工智能基礎(chǔ)設(shè)施。

8、高盛預(yù)計(jì)到2030年，消費(fèi)級(jí)智能體每月將消耗約60千萬(wàn)億tokens，企業(yè)級(jí)智能體每月將消耗約56千萬(wàn)億tokens，全球整體Token消耗較當(dāng)前增長(zhǎng)24倍，消費(fèi)者級(jí)代理則將帶來12倍增長(zhǎng)。

個(gè)股動(dòng)態(tài)

公司公告

貴州茅臺(tái)：累計(jì)回購(gòu)108.33萬(wàn)股，耗資15.21億元

柳鋼股份：擬購(gòu)買廣西鋼鐵13%股權(quán)，股票8日復(fù)牌

ST文峰：控股股東籌劃控制權(quán)變更，股票停牌

盟固利：達(dá)州磷酸鐵鋰產(chǎn)線有望在2027年拿到客戶訂單

永杉鋰業(yè)：正在籌劃與四川南充經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)管理委員會(huì)簽署《鋰鹽項(xiàng)目投資協(xié)議》

深南電路：AI算力升級(jí)推動(dòng)PCB及封裝基板需求增長(zhǎng)，廣州FC-BGA基板已量產(chǎn)22層及以下產(chǎn)品

成都先導(dǎo)：股東華博器械及深圳鈞天擬合計(jì)減持不超3.51%股份

潤(rùn)貝航科：第二大股東劉俊鋒于5月6日、5月7日累計(jì)減持14.17萬(wàn)股公司股票

風(fēng)險(xiǎn)提示

*ST天龍：收到終止上市事先告知書

*ST賽�。菏盏浇K止上市事先告知書

ST洲際：控股股東被申請(qǐng)破產(chǎn)清算

ST南都：公司近期生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況仍受階段性資金壓力的影響

12天10板金螳螂：目前僅承接少量商業(yè)航天發(fā)射場(chǎng)配套工程及數(shù)據(jù)中心施工項(xiàng)目

6天5板越劍智能：2025年度公司智能驗(yàn)布機(jī)銷售收入不足百萬(wàn)元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入遠(yuǎn)低于1%

3天2板潤(rùn)建股份：AI及算力業(yè)務(wù)收入占公司營(yíng)收比重仍然較低

2連板東陽(yáng)光：控股子公司與客戶簽署的《算力服務(wù)采購(gòu)框架合同》目前處于履約過程，最終履約情況以及對(duì)未來業(yè)績(jī)的影響存在不確定性

海川智能：實(shí)控人在未來12個(gè)月內(nèi)沒有將信越注入公司的計(jì)劃，網(wǎng)傳信越主營(yíng)產(chǎn)品為磷化銦襯底系對(duì)其業(yè)務(wù)與產(chǎn)品不實(shí)解讀

本文源自：券商研報(bào)精選