4月24日晚間發(fā)布的一季報顯示，2026年一季度，寧波銀行營業(yè)收入同比增長10.21%，歸母凈利潤同比增長10.30%，扭轉了自2022年一季度以來連續(xù)四年一季度營收和歸母凈利潤同比增速雙雙放緩的趨勢。

其營收同比增速從2024年就開始出現反彈跡象，歸母凈利潤同比增速則從2025年開始回升。2024年營收同比增速由上一年的6.40%回升至8.18%，2025年保持了8.01%的水平；歸母凈利潤同比增速2025年由上一年的6.23%回升至8.13%。

2026年一季度的表現，表明兩大指標的同比增速雙雙回升的趨勢已經形成。

寧波銀行2022年以后兩大指標的同比增速放緩，很大程度上是主動放緩擴張節(jié)奏，以便給盈利模式轉型創(chuàng)造更寬松空間的結果。從2025年和2026年一季度的業(yè)績表現以及營收結構變化來看，其由主要經營存貸業(yè)務轉向經營生態(tài)的轉型之路已經走通。

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重新實現雙雙兩位數增長

2026年一季度，寧波銀行的營收和歸母凈利潤的同比增速延續(xù)了2025年以來回升的勢頭：實現營收203.84億元，同比增長10.21%；實現歸母凈利潤81.81億元，同比增長10.30%。

2025年度，寧波銀行的營收和歸母凈利潤同比增速便已表現出雙雙回升的跡象：實現營收719.69億元，同比增長8.01%，延續(xù)了2024年的回升勢頭；實現歸母凈利潤293.33億元，同比增長8.13%，比2024年上升1.9個百分點。

比財務數字的變化更值得關注的是，寧波銀行的盈利結構正在發(fā)生顯著變化。

根據季報提供的數據，2023年一季度至2026年一季度，寧波銀行的利息凈收入占營收的比重分別為61.94%、65.69%、69.40%、72.06%。

年度縱向比較呈現出同樣的趨勢。根據年度報告提供的數據，2022年至2025年，寧波銀行利息凈收入占比分別為64.83%、66.42%、72.03%、73.87%。

凈利差持續(xù)收窄的條件下，利息凈收入還能保持快速增長，進而拉高利息凈收入的占比，反映出寧波銀行強大的資產擴張能力。

年度報告提供的數據顯示，2022年至2025年，寧波銀行總資產分別同比增長17.39%、14.60%、 15.25%、16.11%，占主體的客戶貸款及墊款本金更是分別同比增長21.25%、19.76%、17.83%、17.43%。2026年一季度末，總資產和客戶貸款及墊款本金分別比上年末增長6.35%、9.45%。

與利息凈收入占比持續(xù)上升同時，手續(xù)費及傭金凈收入經歷幾年的持續(xù)下滑之后，從2025年開始出現反彈：2022年至2025年，占比分別為12.90%、9.36%、6.99%、8.46%；2026年一季度，同比增長為81.72%，達到25.75億元，占營收的比重由2025年一季度的7.66%上升至12.63%。

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由經營存貸款轉為經營生態(tài)

資產擴張能力增強和手續(xù)費及傭金凈收入增速加快，表明由主要經營存貸款業(yè)務轉向精英生態(tài)的轉型之路已經走通。

寧波銀行啟動盈利模式轉型，當時主要受到兩個因素的觸動：一是作為當時拉動整體業(yè)績增長主要動力的個人業(yè)務不良貸款率明顯上升，2020年至2024年分別達到0.89%、1.24%、1.39%、1.50%、1.68%。寧波銀行素來非常強調資產質量的管控。

二是隨著利率市場改革快速推進，商業(yè)銀行之間的價格戰(zhàn)漸起。寧波銀行不想卷入價格戰(zhàn)。

從2022年初管理層的言論可以看出，管理團隊彼時已經形成共識：單一的存貸款驅動的模式已經不可持續(xù)，必須轉向經營平臺和生態(tài)。

轉型是從2007年A股上市到2022年逐漸搭建完成的“九大利潤中心+四大核心子公司”為硬件基礎展開的。

九大利潤中心，簡而言之就是總行層面按照客群屬性和專業(yè)功能逐漸構建起來的9個獨立核算、高度授權、專業(yè)化經營的部門。它們從總行層面負責戰(zhàn)略規(guī)劃、產品研發(fā)、定價與風控規(guī)則、跨區(qū)域協(xié)同與考核；分行則弱化了傳統(tǒng)分行作為“放貸中心”的功能，變成承接各利潤中心的產品及政策，開展獲客、營銷、風控落地與客戶服務的機構。

四大核心子公司，則是4個獨立性更強的“事業(yè)部”：永贏基金、永贏金租、寧銀理財和2022年實現控股更名的寧銀消金。

轉型的核心任務就是要給“9+4”硬件“安裝”上適配的軟件。

通過迭代既有的應用和開發(fā)新的應用，到2023年初，寧波銀行搭建起了“五大管家”（資金管家、資產管家、現金管家、票據管家、外匯管家）綜合服務體系。它們成了“從經營資產向經營客戶轉型”的具體抓手。

2023年6月28日，寧波銀行正式發(fā)布了數字化賦能的綜合云端載體——“寧行云”，提供底層計算能力、存儲空間和安全保障。不僅給內部的“五大管家”提供了落腳之地，還給外部企業(yè)提供了一個免費的承載企業(yè)資源計劃和資金管理功能的“云端綜合經營生態(tài)平臺”。

“寧行云”和“五大管家”的推出，給“9+4”硬件系統(tǒng)裝上了功能強大的軟件。

至此，寧波銀行經營平臺和生態(tài)的盈利模型終于形成了一個閉環(huán)：依托九大利潤中心和四大核心子公司，通過“寧行云”作為底層技術底座，利用“五大管家”作為金融業(yè)務“插件”，深度嵌入企業(yè)生產經營，最終實現從“借錢人”到“數字化合伙人”的轉變。

2023年上半年，寧波銀行又推出了閉環(huán)外的一個企業(yè)非金融綜合服務平臺——波波知了，最初只是整合外部專家資源給提供幾項基礎咨詢服務，截至2025年末已經擴充到可以提供深度咨詢服務、實操解決方案和資源對接，涵蓋20多個專業(yè)領域的非金融服務平臺。

波波知了給寧波銀行提供了一個獲客與留客的平臺，是寧波銀行經營生態(tài)的主要載體。

盈利模式的轉型基本實現了當初的目標：不良貸款率得到有效控制，0.76%的不良貸款率明顯低于行業(yè)中位數；沒有卷入價格戰(zhàn)，1.76%的凈利差無疑是行業(yè)的優(yōu)等生。保持低不良貸款率和高凈利差的同時，還實現了貸款規(guī)模的高速擴張和手續(xù)費及傭金凈收入的高速增長�！尽墩浬纭烦銎贰�

CEO·首席研究員|曹甲清·責編|唐衛(wèi)平·編輯|杜�！ぐ龠M·編務|安安·校對|然然

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