行業(yè)主要上市公司：上汽集團(tuán)（600104）、福田汽車（600166）、廣匯汽車（600297）、江淮汽車（600418）、廣汽集團(tuán)（601238）、比亞迪（002594）、物產(chǎn)中大（600704）等

本文核心數(shù)據(jù)：汽車金融產(chǎn)業(yè)鏈；汽車金融市場規(guī)模；汽車金融發(fā)展趨勢等

行業(yè)概況

1、定義

汽車金融是汽車全產(chǎn)業(yè)鏈的一個(gè)重要組成部分。汽車金融服務(wù)是指金融機(jī)構(gòu)為汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展所提供的多種金融服務(wù)，涵蓋了汽車生產(chǎn)、流通、消費(fèi)、維護(hù)、回收等環(huán)節(jié)，包括資金籌集、信貸運(yùn)用、抵押貼現(xiàn)、證券發(fā)行和交易、相關(guān)保險(xiǎn)、投資等金融服務(wù)。

汽車金融包括車貸、租賃、保險(xiǎn)三類基本產(chǎn)品，它們各自又可以再細(xì)分：

2、產(chǎn)業(yè)鏈剖析：下游消費(fèi)者購車需求旺盛

汽車金融服務(wù)是汽車產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈上最有價(jià)值和最富活力的一環(huán)，對刺激汽車消費(fèi)、加速行業(yè)轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈重塑具有重要的推動(dòng)作用。作為汽車全產(chǎn)業(yè)鏈的一個(gè)重要組成部分，它已滲透到汽車產(chǎn)業(yè)的各個(gè)環(huán)節(jié)。

汽車金融產(chǎn)業(yè)鏈上游主要是零部件供應(yīng)商，負(fù)責(zé)為整車廠商提供汽車零部件以進(jìn)行生產(chǎn)；中游主要包括整車廠商和汽車經(jīng)銷商，負(fù)責(zé)整車制造及車源提供，并為用戶提供貸款、融資租賃等多種購車方案；下游通過線上線下等渠道將汽車銷售給終端個(gè)人和企業(yè)汽車消費(fèi)者，并涵蓋售后服務(wù)、汽車保險(xiǎn)、汽車租賃等金融服務(wù)；商業(yè)銀行、汽車金融公司、融資租賃公司等汽車金融主體則參與汽車金融產(chǎn)業(yè)鏈中下游。

行業(yè)發(fā)展歷程：處于多元化競爭階段

我國汽車消費(fèi)金融業(yè)萌芽于20世紀(jì)90年代，隨著國內(nèi)私人汽車消費(fèi)的升溫，汽車金融行業(yè)進(jìn)入快速增長階段，市場規(guī)模暴漲；2004年信貸風(fēng)險(xiǎn)逐漸暴露，銀行汽車貸款不良率大幅提高，隨著車貸險(xiǎn)被緊急叫停，汽車金融行業(yè)也轉(zhuǎn)入低谷；2008年起汽車金融市場規(guī)?；厣?，汽車金融公司接連入場，開始與商業(yè)銀行全面競爭；2013年起，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的興起，更多新興參與者進(jìn)入市場，汽車金融行業(yè)進(jìn)入多元化競爭階段；在我國擴(kuò)大內(nèi)需、刺激消費(fèi)大背景下，汽車金融領(lǐng)域的利好政策不斷出臺，這一階段市場規(guī)模同比增速穩(wěn)定于20%-30%，行業(yè)在多元格局漸成、政策支持加大的驅(qū)動(dòng)下保持快速增長。

行業(yè)政策背景：政策加持，助力汽車金融行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展

汽車金融作為汽車全產(chǎn)業(yè)鏈的重要組成部分，其發(fā)展離不開政策的支持和推動(dòng)。為了促進(jìn)汽車金融行業(yè)規(guī)范有序發(fā)展，2023年新版《汽車金融公司管理辦法》提出強(qiáng)化金融監(jiān)管、促進(jìn)汽車消費(fèi)以及擴(kuò)大對外開放等方面的措施，助力汽車金融行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。2024年《關(guān)于調(diào)整汽車貸款有關(guān)政策的通知》，明確金融機(jī)構(gòu)在依法合規(guī)、風(fēng)險(xiǎn)可控前提下，根據(jù)借款人信用狀況、還款能力等自主確定自用傳統(tǒng)動(dòng)力汽車、自用新能源汽車貸款最高發(fā)放比例。商用傳統(tǒng)動(dòng)力汽車貸款最高發(fā)放比例為70%，商用新能源汽車貸款最高發(fā)放比例為75%，二手車貸款最高發(fā)放比例為70%。

行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

1、資產(chǎn)規(guī)?？傮w保持穩(wěn)定

自2004年首批汽車金融公司正式成立以來，十多年的時(shí)間，中國汽車金融行業(yè)從小到大，截至2019年底，行業(yè)總資產(chǎn)規(guī)模為9064億元，同比增長8.03%。2020年中國汽車金融行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模突破萬億，達(dá)到10492億元。2021-2024年中國汽車金融行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模呈現(xiàn)逐年下滑的趨勢，至2024年下滑至8551億元，低于2019年水平。

注：2024年末資產(chǎn)規(guī)模為24家汽車金融公司合計(jì)數(shù)據(jù)，不含華泰汽車金融有限公司。

2、貸款規(guī)模同比略有下降

汽車金融公司業(yè)務(wù)主要有兩塊：一是對汽車經(jīng)銷商的庫存融資批發(fā)業(yè)務(wù)（即銀行一般定義的對公業(yè)務(wù))；二是為購買指定品牌（通常是其自有品牌，部分汽車金融公司如上汽通用也有做非自有品牌的）的顧客提供零售貸款服務(wù)。

根據(jù)統(tǒng)計(jì)，2013-2024年，中國汽車金融公司業(yè)務(wù)貸款余額呈現(xiàn)先上漲后下降的趨勢。截至2024年末，汽車金融公司業(yè)務(wù)貸款余額降至7669億元，同比下降12.29%。其中，2024年零售貸款余額占比為90%，批發(fā)融資余額占比為9.0%，融資租賃余額占比最少，僅為1%。相比之下，商業(yè)銀行汽車金融業(yè)務(wù)發(fā)展迅猛。從2024年年報(bào)看，交通銀行2024年汽車分期余額較上年末增加674.16億元，增幅240.10%；平安銀行2024年個(gè)人新能源汽車貸款新發(fā)放637.68億元，同比增長73.3%。

3、市場需求得到快速釋放，市場規(guī)模不斷擴(kuò)大

2018年我國汽車金融行業(yè)市場規(guī)模達(dá)1.30萬億元，2019年我國汽車金融行業(yè)市場規(guī)模為1.58萬億元左右。根據(jù)德勤數(shù)據(jù)分析，2020年中國汽車金融行業(yè)受疫情影響增速有所放緩，但仍保持增長趨勢，經(jīng)初步測算后得知2020年中國汽車金融的市場規(guī)模為1.7萬億元左右。根據(jù)中國汽車流通協(xié)會(huì)主編的《2023中國汽車金融行業(yè)發(fā)展報(bào)告》顯示，2022年，我國汽車金融市場規(guī)模為2.5萬億元。2018-2022年年復(fù)合增長率為17.7%。前瞻測算，2024年中國汽車金融的市場規(guī)模為3.5萬億元左右。

行業(yè)競爭格局

區(qū)域競爭：北京、上海分布最集中

從汽車金融公司的區(qū)域分布來看，截至2025年底，我國共有25家汽車金融公司。作為稀缺金融機(jī)構(gòu)資源，汽車金融公司僅分布在全國12個(gè)城市 ，其中北京市、上海市最多，均為7家，占據(jù)了半數(shù)以上的汽車金融公司；天津和安徽各擁有2家汽車金融公司，是京滬之外唯二擁有汽車金融公司數(shù)量超過1家的城市。

企業(yè)競爭：商業(yè)銀行為最大參與者，汽車金融公司緊隨其后

目前我國汽車金融行業(yè)主要有四類參與主體，包括銀行、汽車金融公司、融資租賃公司、互聯(lián)網(wǎng)平臺等。從四類主體各自的特點(diǎn)來看，汽車金融公司渠道資源廣泛、汽車專業(yè)能力強(qiáng)、實(shí)際利率較低（廠商貼息因素），但資金成本高于銀行，且產(chǎn)品范圍受限；商業(yè)銀行資金實(shí)力充沛、產(chǎn)品利率低、金融服務(wù)專業(yè)能力強(qiáng)，但客戶渠道有限、汽車專業(yè)能力不足、審批門檻較高；融資租賃公司、互聯(lián)網(wǎng)平臺客戶門檻較低、產(chǎn)品設(shè)計(jì)靈活，但均面臨資金成本高、風(fēng)控壓力大、監(jiān)管合規(guī)趨嚴(yán)等問題。

早期銀行曾憑借牌照壟斷先發(fā)布局，在市場獨(dú)占鰲頭；后期25家汽車金融公司陸續(xù)開業(yè)，依靠主機(jī)廠資源、經(jīng)銷商渠道、購車客群基礎(chǔ)等優(yōu)勢成為后起之秀；目前融資租賃公司、互聯(lián)網(wǎng)平臺也作為新興玩家相繼入局，汽車金融行業(yè)呈多元競爭格局。2025年商業(yè)銀行（含銀行背景汽融中心）為汽車金融市場最大的參與者，市場份額為42%，而汽車金融公司的市場份額為41%，融資租賃公司及互聯(lián)網(wǎng)平臺等其他機(jī)構(gòu)僅占據(jù)剩余17%的份額。

行業(yè)發(fā)展前景及趨勢預(yù)測

1、2030年市場規(guī)模將突破6.5萬億元

中國汽車金融行業(yè)發(fā)展前景向好，將在多重利好驅(qū)動(dòng)下實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量增長。政策持續(xù)優(yōu)化為行業(yè)發(fā)展筑牢基礎(chǔ)，既通過信貸支持與監(jiān)管完善規(guī)范市場秩序，又聚焦綠色消費(fèi)助力產(chǎn)業(yè)升級。新能源汽車與二手車市場的崛起，為行業(yè)帶來結(jié)構(gòu)性增量空間。金融科技深度賦能，推動(dòng)服務(wù)向智能化、高效化轉(zhuǎn)型，優(yōu)化風(fēng)控與客戶體驗(yàn)。行業(yè)競爭雖加劇，但頭部機(jī)構(gòu)通過合規(guī)運(yùn)營與數(shù)字化布局，結(jié)合下沉市場拓展與跨界合作，將構(gòu)建更成熟的發(fā)展生態(tài)。前瞻預(yù)計(jì)到2030年，我國汽車金融行業(yè)市場規(guī)模有望達(dá)到68369億元，年復(fù)合增長率為12%。

2、數(shù)智化、綠色化、產(chǎn)品和服務(wù)多元化是主要趨勢

在趨勢上，隨著人工智能和區(qū)塊鏈等先進(jìn)技術(shù)的發(fā)展、政府政策的引導(dǎo)以及下游消費(fèi)需求釋放，為匹配我國汽車金融消費(fèi)者客群更細(xì)分、用戶更成熟、需求更多元的發(fā)展趨勢，未來我國汽車金融的發(fā)展將繼續(xù)以賦能汽車產(chǎn)業(yè)最新趨勢為重點(diǎn)方向，同步滿足B/C端用戶和伙伴的核心訴求，不斷開發(fā)新產(chǎn)品，擴(kuò)展其細(xì)分應(yīng)用領(lǐng)域，行業(yè)數(shù)智化、綠色化、產(chǎn)品和服務(wù)多元化特征日趨顯著，市場滲透率穩(wěn)步提高。

更多本行業(yè)研究分析詳見前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國汽車金融行業(yè)市場前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》。

同時(shí)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)研究報(bào)告、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商、產(chǎn)業(yè)圖譜、智慧招商系統(tǒng)、IPO募投可研、IPO業(yè)務(wù)與技術(shù)撰寫、IPO工作底稿咨詢等解決方案。在招股說明書、公司年度報(bào)告等任何公開信息披露中引用本篇文章內(nèi)容，需要獲取前瞻產(chǎn)業(yè)研究院的正規(guī)授權(quán)。