作者｜潘俊田

編輯｜張昊??

來(lái)源 | 中國(guó)企業(yè)家雜志（ID：iceo-com-cn）

曾毓群的確要出來(lái)給自己“降降溫”了。

9月27日晚，寧德時(shí)代創(chuàng)始人曾毓群罕見(jiàn)公開(kāi)回應(yīng)媒體報(bào)道，表示“暫未考慮收購(gòu)包括一道新能在內(nèi)的光伏企業(yè)”。

此前，寧德時(shí)代背著錢(qián)袋子，“著急”入場(chǎng)光伏圈，被傳得眾人皆知。

9月9日，就有媒體報(bào)道這家動(dòng)力電池巨頭欲以40億元的價(jià)格收購(gòu)一道新能，后者位列國(guó)內(nèi)光伏組件出貨量第8名。之后傳聞繼續(xù)升級(jí)，潛在收購(gòu)對(duì)象變成了光伏組件四巨頭——隆基綠能、晶科能源、天合光能和晶澳科技，甚至有“必取其一”的氣勢(shì)。

即便曾毓群出來(lái)辟謠，但光伏行業(yè)里“幾乎”沒(méi)人信。記者溝通中發(fā)現(xiàn)，行業(yè)里有一個(gè)基礎(chǔ)的共識(shí)：寧德時(shí)代并未放棄光伏業(yè)務(wù)，也不可能放棄光伏業(yè)務(wù)。

因?yàn)橐呀?jīng)成為寧德時(shí)代第二大業(yè)務(wù)的儲(chǔ)能“不容有失”。剛剛發(fā)布的2024年半 年報(bào)，動(dòng)力電池業(yè)務(wù)依然是其大頭，占總營(yíng)收的68%，儲(chǔ)能業(yè)務(wù)占比上升到17%。 重要的是，動(dòng)力電池業(yè)務(wù)營(yíng)收同比減少了19.2%，儲(chǔ)能業(yè)務(wù)同比卻增長(zhǎng)了3%。

這還是在它被“圍攻”的情況下發(fā)生的。幾乎所有中型規(guī)模以上的光伏企業(yè)在2023年開(kāi)始進(jìn)軍儲(chǔ)能市場(chǎng)，在光伏價(jià)格極度內(nèi)卷的背景下，光伏企業(yè)把儲(chǔ)能作為利潤(rùn)點(diǎn)，瘋狂向客戶推銷(xiāo)“‘光伏+儲(chǔ)能’一體化”的概念。

寧德時(shí)代新能源汽車(chē)電池。來(lái)源：視覺(jué)中國(guó)

今年開(kāi)始，國(guó)內(nèi)外儲(chǔ)能市場(chǎng)因光伏企業(yè)的涌入均迎來(lái)爆發(fā)式增長(zhǎng)。截至8月，國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能新增裝機(jī)49.03GWh，市場(chǎng)規(guī)模約500億元，同比增長(zhǎng)達(dá)到128.9%，美國(guó)、歐洲、中東等市場(chǎng)的增速也均超過(guò)100%。

而寧德時(shí)代沒(méi)有光伏業(yè)務(wù)，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中“少一塊”，很被動(dòng)，相當(dāng)于將儲(chǔ)能市場(chǎng)“拱手相讓”。

在浙江一家鋰電池企業(yè)的工廠里，工人們?cè)诿χ褍?chǔ)能電池放進(jìn)鐵皮柜里，鐵皮柜上的品牌標(biāo)志屬于一家光伏企業(yè)。該企業(yè)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人告訴記者，這批產(chǎn)品是光伏企業(yè)訂購(gòu)賣(mài)給歐洲市場(chǎng)的，“它們有客戶，從我們這里采購(gòu)儲(chǔ)能電池”。

在儲(chǔ)能最核心的新市場(chǎng)——中東，寧德時(shí)代也在慢慢“離席”。陽(yáng)光電源之前主要由寧德時(shí)代供貨，但在其在中東新簽訂的7.8GWh項(xiàng)目中，變成了與中創(chuàng)新航合作。

“現(xiàn)在的中東市場(chǎng)，基本上是‘結(jié)對(duì)子’?！北灰患夜夥髽I(yè)派去沙特負(fù)責(zé)項(xiàng)目開(kāi)發(fā)的小吳告訴記者。掌握客戶資源的集成商更青睞本身實(shí)力較弱的電池企業(yè)，以讓自己能在合作關(guān)系中占據(jù)一定的主導(dǎo)地位。

雖然寧德時(shí)代管理層并沒(méi)有公布過(guò)多對(duì)儲(chǔ)能業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略目標(biāo)和規(guī)劃，但在新能源汽車(chē)激烈的價(jià)格戰(zhàn)，以及增速放緩的當(dāng)下，儲(chǔ)能業(yè)務(wù)是明確的潛在增長(zhǎng)點(diǎn)。其他動(dòng)力電池公司也早就開(kāi)始下手，比如比亞迪已經(jīng)在非洲和南美洲推廣自己的光伏業(yè)務(wù)。

本來(lái)面對(duì)著一個(gè)好的并購(gòu)機(jī)會(huì)，光伏行業(yè)經(jīng)過(guò)近一年的價(jià)格戰(zhàn)，一些腰部企業(yè)面臨市場(chǎng)“出清”。相比于股價(jià)高點(diǎn)，很多光伏企業(yè)的市值都縮水近九成。但“心急”的寧德時(shí)代，手握巨額現(xiàn)金，卻沒(méi)有處在一個(gè)好的談判狀態(tài)上。

或許真如曾毓群所說(shuō)，寧德時(shí)代不會(huì)收購(gòu)一家光伏企業(yè)，但誰(shuí)都明白，它肯定繞不過(guò)光伏。

01

寶座動(dòng)搖

如果一塊電池既能適配新能源汽車(chē)，又能適配儲(chǔ)能系統(tǒng)，絕大多數(shù)電池企業(yè)在前兩年都會(huì)選擇前者，它們誰(shuí)都想不到儲(chǔ) 能也會(huì)成為一個(gè)萬(wàn)億級(jí)行業(yè)。

儲(chǔ)能開(kāi)始被重視，是在2021年之后。各省逐步印發(fā)新能源強(qiáng)制配置儲(chǔ)能電站的政策：每建一個(gè)光伏電站，就需要配置光伏容量大約15%的儲(chǔ)能電站。

海外市場(chǎng)空間也在那時(shí)被打開(kāi)。海外電價(jià)在2021年經(jīng)歷了較大波動(dòng)，投建儲(chǔ)能系統(tǒng)可以實(shí)現(xiàn)在電價(jià)低的時(shí)候買(mǎi)入電，電價(jià)高的時(shí)候賣(mài)出電，能極大穩(wěn)定投資回報(bào)率，甚至賺錢(qián)。

寧德時(shí)代的儲(chǔ)能業(yè)務(wù)也是在2021年開(kāi)始放量增長(zhǎng)。在前一年，這塊業(yè)務(wù)的營(yíng)收僅約20億元，占總營(yíng)收的3.86%，一年之后飆升至136億元，占總營(yíng)收約10%。

但那個(gè)階段還處在國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)的快速增長(zhǎng)期，電動(dòng)車(chē)銷(xiāo)量同比增長(zhǎng)都超過(guò)100%，鋰電池供不應(yīng)求，寧德時(shí)代的市場(chǎng)資源還是極度偏重在動(dòng)力電池業(yè)務(wù)上。

即便如此，寧德時(shí)代還是穩(wěn)穩(wěn)地占據(jù)儲(chǔ)能市場(chǎng)的頭部位置。當(dāng)時(shí)，市面上已經(jīng)出現(xiàn)了像海辰儲(chǔ)能、瑞浦蘭鈞等專(zhuān)門(mén)做儲(chǔ)能電池的公司。

寧德時(shí)代的儲(chǔ)能業(yè)務(wù)在海外則是綁定了全球最大的經(jīng)銷(xiāo)商——特斯拉。不為人知的是，特斯拉在儲(chǔ)能業(yè)務(wù)上的收入約60億美元，全球市占率約15%，位居第一。現(xiàn)在儲(chǔ)能已經(jīng)成為特斯拉業(yè)績(jī)的一個(gè)重要支撐點(diǎn)，今年二季度，特斯拉發(fā)電和儲(chǔ)能業(yè)務(wù)營(yíng)收約30億美元，同比增長(zhǎng)約99.7%，總營(yíng)收占比約12%。

來(lái)源：視覺(jué)中國(guó)

寧德時(shí)代對(duì)市場(chǎng)的控制力也體現(xiàn)在電池尺寸上，這甚至決定了國(guó)內(nèi)各個(gè)電池工廠和產(chǎn)線的標(biāo)準(zhǔn)。

2020年，寧德時(shí)代推出了規(guī)格為280Ah（安時(shí)，儲(chǔ)能電池容量單位）的磷酸鐵鋰電芯，很多后來(lái)進(jìn)入的電池廠都是第一次造儲(chǔ)能電池，只能“照抄”，也做280Ah的電芯?！?71、272、273……什么數(shù)值都能做，如果不是寧德時(shí)代做280，為什么要做280？”曾有某電池公司資深電池工程師向《中國(guó)企業(yè)家》表示。

但這個(gè)“控制”在今年開(kāi)始松動(dòng)。

現(xiàn)在市場(chǎng)上客戶采購(gòu)量最多的電芯規(guī)格為314Ah，最開(kāi)始推這個(gè)產(chǎn)品規(guī)格的就是陽(yáng)光電源?！耙环矫?14Ah恰好可以組成5MWh電池子陣，另一方面從電池到成組的損耗更少，客戶的初始投資成本更低?！标?yáng)光電源曾官方解釋了這個(gè)技術(shù)選擇的原因。

儲(chǔ)能企業(yè)紛紛推出“300Ah+”的電池規(guī)格，而且具體數(shù)值五花八門(mén)，完全“打破”了原有的產(chǎn)品格局。

小吳告訴記者，為了滿足客戶的標(biāo)準(zhǔn)，幾個(gè)生產(chǎn)車(chē)間馬上要進(jìn)行升級(jí)改造。“這一年大大小小的改造已經(jīng)有很多次了，每次就牽扯到之前的設(shè)備報(bào)廢，但是像陽(yáng)光電源這樣的光伏企業(yè)手上有客戶，得按照人家的要求改造，不改造訂單就沒(méi)了?！?/p>

“我們之前還有很多老款電池的庫(kù)存，沒(méi)辦法，只能低價(jià)清庫(kù)?！彼麤](méi)有明說(shuō)，但所謂的“老款”很可能就是指象征寧德時(shí)代“統(tǒng)治力”的280Ah產(chǎn)品。

02

中東戰(zhàn)火

現(xiàn)在儲(chǔ)能業(yè)務(wù)最激烈的戰(zhàn)場(chǎng)在中東。

今年7月，陽(yáng)光電源在沙特中標(biāo)7.8GWh容量的儲(chǔ)能項(xiàng)目，刷新了全球最大儲(chǔ)能項(xiàng)目的紀(jì)錄。沙特官方政策顯示，今年沙特將會(huì)釋放出16GWh容量的儲(chǔ)能項(xiàng)目，僅沙特一個(gè)國(guó)家的儲(chǔ)能市場(chǎng)規(guī)模，就相當(dāng)于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)一個(gè)季度的裝機(jī)量。

更重要的是，中東的儲(chǔ)能項(xiàng)目大多采取一次性大規(guī)模招標(biāo)的形式，如果企業(yè)能搞定一個(gè)訂單，全年銷(xiāo)量無(wú)憂?！霸谥袞|拿下一個(gè)訂單等于國(guó)內(nèi)幾十個(gè)訂單，但是多花的成本可能就10%，與其費(fèi)心在國(guó)內(nèi)鋪渠道，不如做中東?！毙钦f(shuō)。

而且利潤(rùn)情況更好，國(guó)內(nèi)的招投標(biāo)規(guī)則一般是最低價(jià)中標(biāo)，中東客戶卻不認(rèn)低價(jià)?！八麄円氖且欢▋r(jià)格下更好的品質(zhì)，越給他們開(kāi)低價(jià)，反而越質(zhì)疑你的產(chǎn)品品質(zhì)?！毙钦f(shuō)，去年中東客戶還會(huì)指定電池供應(yīng)商，“他們只信賴頭部企業(yè)”。

這有其特殊性。儲(chǔ)能系統(tǒng)需要放在戶外，而中東地區(qū)是世界上最不適合儲(chǔ)能電站的地區(qū)之一，因?yàn)槠涓邷?、干燥的天氣，?chǔ)能電池起火風(fēng)險(xiǎn)大。

這也使得“儲(chǔ)能集成商”這個(gè)角色在中東格外重要。儲(chǔ)能電池在生產(chǎn)過(guò)程中會(huì)有性能差異，廠家只能針對(duì)其在實(shí)驗(yàn)室情境下做模擬仿真實(shí)驗(yàn)，實(shí)際運(yùn)行五年、十年后的性能根本無(wú)法保證。而一旦被中東客戶檢查出來(lái)跟投標(biāo)時(shí)承諾的參數(shù)不同，會(huì)被索賠幾億元甚至十幾億元。因此，需要儲(chǔ)能集成商把所有電池檢查篩選一遍，才敢去投標(biāo)，這對(duì)應(yīng)著龐大的工作量。

以至于中東客戶在發(fā)布招投標(biāo)需求時(shí)，只接受儲(chǔ)能集成商投標(biāo)，而拒絕電池企業(yè)單獨(dú)投標(biāo)，頂多會(huì)指定電池供應(yīng)商清單。除了對(duì)建設(shè)過(guò)程有要求之外，更重要的是后續(xù)的運(yùn)維、質(zhì)保等。

這使得寧德時(shí)代在中東的地位就很“尷尬”，因?yàn)樗茈y成為儲(chǔ)能集成商。此前基本是直接交付，寧德時(shí)代在當(dāng)?shù)夭⒉痪邆溥\(yùn)營(yíng)和服務(wù)能力。

受到中東客戶信任的集成商主要有兩類(lèi)，一類(lèi)是電力工程公司，比如科華數(shù)據(jù)、上能電氣，一類(lèi)是光伏相關(guān)公司，比如陽(yáng)光電源、晶科能源。它們通常在中東銷(xiāo)售產(chǎn)品很多年了，有當(dāng)?shù)氐年P(guān)系和渠道。中東客戶認(rèn)為這些企業(yè)有一定的專(zhuān)業(yè)性并且了解國(guó)內(nèi)企業(yè)，經(jīng)常在招投標(biāo)時(shí)咨詢這些企業(yè)，還會(huì)主動(dòng)邀請(qǐng)它們參與招投標(biāo)，幫其“管控”儲(chǔ)能電池。

“項(xiàng)目遇到問(wèn)題客戶只會(huì)去找儲(chǔ)能集成商，讓他們解決?！毙歉嬖V記者。電池企業(yè)想要打開(kāi)中東的儲(chǔ)能市場(chǎng)，就必須和這些儲(chǔ)能集成商合作，“基本上形成了一家電池廠配一家儲(chǔ)能集成商，再去打單的格局?！?/strong>

這種“強(qiáng)綁定”實(shí)際上適合儲(chǔ)能業(yè)務(wù)的生產(chǎn)和交付?！霸谥袞|市場(chǎng)，儲(chǔ)能集成商和電池企業(yè)的合作比國(guó)內(nèi)要更理性一些。綁定之后雙方都能放心地拿出真本事，一起搞定項(xiàng)目?！毙钦f(shuō)。

行業(yè)都認(rèn)可寧德時(shí)代的電池品質(zhì)，但除了特斯拉，并沒(méi)有多少集成商有足夠能力綁定它。而特斯拉在國(guó)內(nèi)企業(yè)的沖擊下，在儲(chǔ)能業(yè)務(wù)上不再“一家獨(dú)大”。據(jù)財(cái)報(bào)顯示，今年前三季度儲(chǔ)能系統(tǒng)累計(jì)裝機(jī)量約20.4GWh，且集中于歐美市場(chǎng)，陽(yáng)光電源等國(guó)內(nèi)企業(yè)的裝機(jī)量已經(jīng)沒(méi)有落后太多。

“從中東市場(chǎng)的報(bào)價(jià)來(lái)看，其他廠商的報(bào)價(jià)逐步追上了寧德時(shí)代，說(shuō)明它們對(duì)自己的產(chǎn)品有信心。另一方面，現(xiàn)在市場(chǎng)上要求電網(wǎng)支撐能力更好，因此非?？简?yàn)集成設(shè)計(jì)，并不是產(chǎn)品就能解決所有問(wèn)題?！毙钦f(shuō)。

目前看，寧德時(shí)代的對(duì)策是一方面尋找合適的儲(chǔ)能集成商做綁定，一方面自己也開(kāi)始做儲(chǔ)能集成業(yè)務(wù)。去年底，它曾發(fā)布了首款儲(chǔ)能集成產(chǎn)品，今年也在海外市場(chǎng)大力推廣，但是市場(chǎng)接受度一般。

“寧德時(shí)代現(xiàn)在的技術(shù)路線優(yōu)勢(shì)在于整個(gè)結(jié)構(gòu)方面更加模組化，安裝起來(lái)方便，別人需要90天安裝，寧德時(shí)代只需要60~70天，集成效率也更高。但是成本會(huì)高一些，現(xiàn)在主要還是用在對(duì)性能要求高的項(xiàng)目中?！币晃徊辉妇呙男袠I(yè)專(zhuān)家告訴記者。

所以，當(dāng)下傳出的收購(gòu)光伏企業(yè)并不是空穴來(lái)風(fēng)。想要保住這塊業(yè)務(wù)，收購(gòu)事項(xiàng)自然會(huì)被列入重要議程。如果能成功并購(gòu)排名前列的光伏企業(yè)，寧德時(shí)代就能在市場(chǎng)上打出“最好的‘光伏+儲(chǔ)能’系統(tǒng)”，在產(chǎn)品力上會(huì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)甩開(kāi)對(duì)手。

但有點(diǎn)“晚”了，即便光伏企業(yè)市值大縮水。

2022年到2023年，頭部光伏企業(yè)紛紛大力布局儲(chǔ)能業(yè)務(wù)。晶科能源和天合光能建設(shè)了自己的儲(chǔ)能工廠，陽(yáng)光電源和華為選擇了合作的電芯企業(yè)。頭部企業(yè)中只有通威股份、晶澳科技和一道新能等少數(shù)幾家企業(yè)還未在儲(chǔ)能業(yè)務(wù)上有明確大規(guī)模投入，可供寧德時(shí)代選擇的標(biāo)的太少了，談判難度很高。

時(shí)間卻很緊。海外儲(chǔ)能市場(chǎng)逐步從以賺電價(jià)差價(jià)為主的戶用儲(chǔ)能轉(zhuǎn)變?yōu)橐哉⒋笃髽I(yè)投資為主的電網(wǎng)改造項(xiàng)目，中東的模式很可能會(huì)被其他國(guó)家借鑒，儲(chǔ)能集成商的地位會(huì)越來(lái)越重。

在這種戰(zhàn)局下，當(dāng)慣了“寧王”的寧德時(shí)代，手中的底牌顯然不夠。

*頭圖來(lái)源｜受訪者

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