指數(shù)化投資迅猛發(fā)展 ETF持續(xù)擴容

2004年12月，市場首只ETF正式成立，標志著中國ETF市場的正式開啟。二十年過去了，彈指一揮間，指數(shù)化投資蓬勃發(fā)展，市場多只千億級權(quán)益ETF現(xiàn)身。

20年來，中國資本市場發(fā)生翻天覆地的變化。回首ETF發(fā)展歷史變遷，從階段看，2008年之前，ETF屬于起步階段，產(chǎn)品和規(guī)模都非常少；2009-2017年，ETF進入穩(wěn)步發(fā)展階段，多只創(chuàng)新型ETF產(chǎn)品推出，如債券ETF和黃金ETF；從2018年往后，ETF進入快速成長期，產(chǎn)品種類更加豐富，多只行業(yè)和主題ETF推出，以滿足不同投資者的需求。

目前，ETF工具覆蓋的資產(chǎn)體系基本完善，覆蓋A股寬基、行業(yè)、主題、smart beta、跨境、商品、債券、貨幣等大類資產(chǎn)，基本可以滿足投資者對各類資產(chǎn)的配置需求。

基金公司下調(diào)產(chǎn)品費率讓利投資者

在ETF發(fā)展進入快車道的背景下，多家基金公司順勢調(diào)降ETF產(chǎn)品費率。

10月，博時基金兩次公告宣布下調(diào)旗下多只指數(shù)產(chǎn)品費率。第一次，自10月14日起，下調(diào)創(chuàng)業(yè)板ETF博時及聯(lián)接基金的費率，管理費率由0.50%調(diào)降至0.15%，托管費率由0.10%調(diào)整為0.05%，聯(lián)接基金C類銷售服務費由0.40%調(diào)整為0.10%。

10月30日，博時基金第二次公告下調(diào)3只科創(chuàng)指數(shù)產(chǎn)品管理費率和托管費率。具體為下調(diào)科創(chuàng)100指數(shù)ETF及聯(lián)接基金、科創(chuàng)50指數(shù)基金的管理費和托管費，管理費率均由0.50%調(diào)降至0.15%，托管費率均由0.10%調(diào)整為0.05%。

11月8日，博時基金發(fā)布第三波降費公告，自11月11日起，旗下上證50ETF博時及聯(lián)接、國證2000指數(shù)ETF共3只產(chǎn)品的管理費率均從0.50%下調(diào)至0.15%，托管費率從0.10%下調(diào)至0.05%。

這8只產(chǎn)品調(diào)整后的組合費率，在當前市場的ETF里都是較低的水平。綜合費率的下降，將有助于降低投資者的投資成本，也有助于提升客戶的投資體驗感。

指數(shù)投資持續(xù)受投資者追捧

首批中證A500ETF自10月15日上市以來，截至11月14日剛好滿一個月。截止11月13日，已經(jīng)有5只產(chǎn)品規(guī)模突破100億元，占比剛好一半，10只產(chǎn)品總規(guī)模合計1100.08億元。而在上市首日，10只產(chǎn)品規(guī)模合計243.19億元。1上市一個月，首批中證A500ETF規(guī)模漲幅為352.30%。

為何中證A500指數(shù)吸引了如此之多的關(guān)注？

首先，中證A500指數(shù)作為升級版的特色寬基指數(shù)，在編制時引入行業(yè)均衡標準，優(yōu)先選取信息技術(shù)、生物醫(yī)藥等新興行業(yè)龍頭公司，突出了新質(zhì)生產(chǎn)力領(lǐng)域的代表性企業(yè)，反映出中國資本市場的結(jié)構(gòu)和趨勢，有利于捕捉經(jīng)濟轉(zhuǎn)型過程中新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展趨勢。

此外，中證A500指數(shù)過往歷史數(shù)據(jù)相對較優(yōu)異。Wind數(shù)據(jù)顯示，自基日以來（2004年12月31日—2024年11月1日），中證A500指數(shù)的收益率為359.75%，年化收益率為11.81%，年化波動率為25.43%，優(yōu)于同期滬深300指數(shù)287.46%的收益率、10.86%的年化收益率、25.56%的年化波動率。

自9月24日以來，在一攬子政策的提振下，市場信心及資金情緒都明顯提振，A股迎來一波反彈行情，資金也紛紛借道ETF布局A股。除了跟蹤中證A500指數(shù)的產(chǎn)品受資金關(guān)注外，跟蹤其他指數(shù)的ETF也很受投資者青睞。

同花順數(shù)據(jù)顯示，9月24日至11月14日，股票型ETF合計凈流入超1600億元。

由此不難看出，隨著A股市場逐步回暖，市場的信心和預期也在逐步回升中，不少投資者都借道ETF上車。而綜合費率較低的產(chǎn)品，則有助于降低投資成本，提升收益空間與投資獲得感，或可考慮作為投資選擇之一。

博時中證A500指數(shù)ETF，是第二批中證A500ETF中的一員，也是博時基金旗下第二只跟蹤中證A500指數(shù)的產(chǎn)品，同樣是低費率的“擁躉”?！痘鸷贤放?，博時中證A500ETF管理費、托管費分別為0.15%/年、0.05%/年。

10月份，博時基金旗下的首支跟蹤中證A500指數(shù)的產(chǎn)品——博時中證A500指數(shù)基金僅發(fā)行2天就提前結(jié)募，根據(jù)基金成立公告，首發(fā)規(guī)模超35億元。

隨著美國大選、美聯(lián)儲議息會議及國內(nèi)重要會議三大“靴子”陸續(xù)落地，A股面臨的不確定性因素較前期有所減少。當前，國內(nèi)政策面、經(jīng)濟基本面以及流動性整體都較友好，A股的配置價值仍在。由于市場的復蘇可能不是由單一行業(yè)或板塊所驅(qū)動，而是可能呈現(xiàn)出全面開花的態(tài)勢，中證A500指數(shù)作為升級版的特色寬基，就成為了較佳的投資品種，投資者或可考慮借道跟蹤該指數(shù)的基金產(chǎn)品布局A股。

注1：數(shù)據(jù)源自上交所官網(wǎng)。其他數(shù)據(jù)如無特別說明，均來自博時基金、相關(guān)指數(shù)編制公司、同花順。

博時創(chuàng)業(yè)板ETF及聯(lián)接基金、博時科創(chuàng)指數(shù)100ETF及聯(lián)接基金、博時上證科創(chuàng)板50指數(shù)基金、國證200指數(shù)ETF風險等級均為中高，博時中證500ETF及聯(lián)接基金、博時滬深300ETF、博時中證A50指數(shù)基金、博時中證A500指數(shù)基金、博時中證A500指數(shù)ETF、上證50ETF博時及聯(lián)接基金風險等級為中。