上上周，官方放出風(fēng)聲，擇機(jī)降準(zhǔn)降息。

大家等了一周，發(fā)現(xiàn)沒降，于是周五用腳投票，這一投，央媽出來(lái)喊話擇機(jī)降準(zhǔn)降息。

又一次把大家的胃口吊起來(lái)。

周天還開了個(gè)會(huì)，具體的內(nèi)容就不展開了，這類會(huì)從去年到現(xiàn)在一直持續(xù)不斷，要說(shuō)有沒有有，肯定是有用的，要不然小米的家電就不會(huì)賣得那么好。

消費(fèi)方向的政測(cè)大概率還會(huì)陸續(xù)出來(lái)，周期性弱的消費(fèi)品大概率還會(huì)受益其中。

但是，和滬深300強(qiáng)關(guān)聯(lián)的大部分順周期還是很難起來(lái)的，因?yàn)楹竺孢B著的是房地產(chǎn)。

最近兩個(gè)月，地產(chǎn)無(wú)論是銷售還是價(jià)格都一直處于下行通道之中。

大家去看和地產(chǎn)強(qiáng)相關(guān)的螺紋鋼、玻璃就會(huì)發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)實(shí)的需求真不行。內(nèi)需型商品偶爾強(qiáng)勢(shì)，是因?yàn)橛须A段性的政策預(yù)期，只不過(guò)商品更多反映的是現(xiàn)實(shí)，預(yù)期的刺激只能支撐一兩個(gè)交易日。

而股指表現(xiàn)相對(duì)沒那么弱，原因主要有以下幾點(diǎn)。一方面，市場(chǎng)對(duì)政策面仍較為信任；另一方面，經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu)性復(fù)蘇正在展開，盡管目前僅體現(xiàn)在小部分領(lǐng)域，主要集中在家電、消費(fèi)電子以及受益于 AI 產(chǎn)業(yè)鏈資本開支擴(kuò)張的相關(guān)產(chǎn)業(yè)。

此外，過(guò)去許多被低估的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，正在逐漸恢復(fù)其合理的估值水平。這些優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)大多集中在港股，例如騰訊、阿里、京東等消費(fèi)型科技公司。之所以稱它們?yōu)橄M(fèi)型，是因?yàn)槠浔举|(zhì)上仍屬于消費(fèi)領(lǐng)域，只是借助了技術(shù)優(yōu)勢(shì)來(lái)提升競(jìng)爭(zhēng)力和發(fā)展?jié)摿Α?/p>

那么，大盤未來(lái)會(huì)怎么走？

關(guān)于大盤的觀點(diǎn)，我還是維持年初的看法，今年大概率是整體震蕩的一年，差不多在3000-3600之間。

3600上不去，是因?yàn)榛久婧茈y出現(xiàn)更本性的變化，3000下不去是因?yàn)槲覀兒茈y看到更差的局面。

但是在大盤震蕩過(guò)程中，肯定有能走出獨(dú)立行情的品種，現(xiàn)在A股每天都有創(chuàng)新高的品種，港股也是這個(gè)節(jié)奏。

今年，港股有幾只特別顯眼——泡泡馬特、小米、毛戈平、老鋪黃金。

這幾家代表了當(dāng)前國(guó)內(nèi)新消費(fèi)的趨勢(shì)。背后可以拿出來(lái)說(shuō)的共同點(diǎn)大致如下：高毛利、行業(yè)龍頭、伴隨高增長(zhǎng)（預(yù)期）。

今天無(wú)意中又看到一個(gè)具備類似性質(zhì)的公司，衛(wèi)龍。

大概看了一下，毛利率接近50%，凈利率接近20%，在同類公司里，也是有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)的。

最近漲得比較快，是因?yàn)楸患{入了港股通，引來(lái)北水估值就上去了。

之前每天的交易額就幾百萬(wàn)港元，不知道的還以為是仙股，但人家一年的收入50-60億，2025利潤(rùn)預(yù)估10-15億。

現(xiàn)在的估值300億，對(duì)應(yīng)2025年的利潤(rùn)預(yù)估就是20-30倍市盈率，也不便宜了。

如果有可能下來(lái)的話，還是不錯(cuò)的選擇，按照目前的財(cái)務(wù)狀況和增長(zhǎng)速度，加上南下資金的無(wú)腦式買入，給到40倍PE也很有可能。

有興趣的可以看看。

最后講個(gè)事，微信以后講個(gè)股會(huì)越來(lái)越限制，有些東西就群里聊聊吧。+tutudan93,拉你進(jìn)來(lái)，搗亂的勿擾。