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“2024年是新華保險公司深化改革的攻堅(jiān)之年，公司整體經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)中向好，各項(xiàng)核心指標(biāo)表現(xiàn)優(yōu)異。公司綜合實(shí)力躍上新臺階?！痹谛氯A保險舉行的2024年業(yè)績發(fā)布會上，董事長楊玉成如是評價過去一年的成績。

從數(shù)據(jù)來看，去年新華保險原保險保費(fèi)收入1705億元，總資產(chǎn)達(dá)到1.69萬億元。歸屬于母公司股東的凈利潤262億元，三項(xiàng)指標(biāo)均創(chuàng)下歷史新高。長期險首年期交272億元，同比增長15.6%。新業(yè)務(wù)價值63億元，同比增長超100%。綜合投資收益率8.5%，同比大幅提升。截至2024年底，公司內(nèi)含價值達(dá)到2584億元，較上年末增長3.2%。

在提及2025年重點(diǎn)工作時，楊玉成總結(jié)了三大方向：一是做改革發(fā)展的有為者，通過繼續(xù)全面優(yōu)化體制機(jī)制，把改革進(jìn)行到底。包括系統(tǒng)推進(jìn)壽險營銷體制機(jī)制改革，努力全面實(shí)現(xiàn)隊(duì)伍優(yōu)增破局；大力改善產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，推進(jìn)分紅險轉(zhuǎn)型，提高浮動收益型產(chǎn)品和健康保障型產(chǎn)品的占比。二是做客戶服務(wù)的守護(hù)者，把對客戶服務(wù)上升到戰(zhàn)略高度，為客戶提供立體式、全方位、全生命周期的服務(wù)。三是要做耐心資本的擔(dān)當(dāng)者，切實(shí)推動投資板塊做大做強(qiáng)。

“我們從上至下要拿出‘店小二’的精神，為客戶服務(wù)，為代理人服務(wù)，我是公司的第一服務(wù)員、第一營銷員、第一宣傳員、第一學(xué)員，從上到下貫徹服務(wù)精神，堅(jiān)定把為客戶服務(wù)、以客戶為中心真正落到實(shí)處，而不是喊空口號?！睏钣癯烧f道。

作者｜藍(lán)鯨新聞 李丹萍

通過“三個平衡”降低利差損風(fēng)險

利差損風(fēng)險，毫無疑問是當(dāng)前壽險行業(yè)最關(guān)注，也是最焦慮的核心問題。

“利差損風(fēng)險是壽險內(nèi)在的風(fēng)險，內(nèi)嵌的風(fēng)險，因?yàn)閴垭U附帶的成本相對剛性，在簽發(fā)保單的時候就已經(jīng)確定?！?/strong>業(yè)績會上，新華保險總裁、首席財務(wù)官龔興峰說道，公司努力通過“三個平衡”在發(fā)展過程中降低利差損風(fēng)險。

一是是平衡好傳統(tǒng)型產(chǎn)品與浮動收益型產(chǎn)品。一方面抓好傳統(tǒng)型產(chǎn)品銷售，另外一方面順應(yīng)低利率時代壽險發(fā)展的需求，加大推動浮動型收益產(chǎn)品，更好滿足客戶保險保障和財富管理的需求。

二是平衡好保障型產(chǎn)品與儲蓄型產(chǎn)品。低利率時代對投資對定價都是挑戰(zhàn)，定高定低可能都和“以客戶為中心”的戰(zhàn)略不相匹配。因此，公司細(xì)化客戶需求，同時更加關(guān)注傳統(tǒng)保障保險功能的發(fā)揮，會推出一些對于利差依賴相對較低的定期壽險、健康險、醫(yī)療險，這類產(chǎn)品也更考驗(yàn)公司保險風(fēng)險管理能力。

三是平衡好存量業(yè)務(wù)與新業(yè)務(wù)。在管理利差損的時候，一方面要看到公司資產(chǎn)接近1.7萬億，在可見的未來很快能夠達(dá)到2萬億的規(guī)模，存量資產(chǎn)的風(fēng)險要怎么管理好。另外一方面就是對新增風(fēng)險的管理。龔興峰指出，對存量風(fēng)險，目前從資產(chǎn)配置、從投資能力來看都可以覆蓋負(fù)債的成本，不存在利差損的風(fēng)險。

“在低利率時代，控制風(fēng)險的目的還是在發(fā)展。未來我們主要圍繞著銷售力、產(chǎn)品力、服務(wù)力三方面加強(qiáng)公司核心競爭能力，也通過一系列的舉措加力控制風(fēng)險?！饼徟d峰表示，一是堅(jiān)持發(fā)展主基調(diào)；二是建立動態(tài)的浮動定價利率管理機(jī)制，在源頭管控好利差損風(fēng)險；三是加強(qiáng)多元化產(chǎn)品供給；四是做好資產(chǎn)負(fù)債管理。

其透露，2025年公司會重點(diǎn)加強(qiáng)對分紅險轉(zhuǎn)型的推動，并規(guī)劃一系列“組合拳”。希望通過加大分紅險的培訓(xùn)、推廣、銷售，能夠有力地改善未來業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，提高公司持續(xù)健康發(fā)展的能力。做好資產(chǎn)負(fù)債管理，拓寬投資渠道，提升投資能力，同時結(jié)合負(fù)債端產(chǎn)品的轉(zhuǎn)型、結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型，做好資負(fù)匹配，降低錯配風(fēng)險，提升可持續(xù)發(fā)展水平。

“公司與銀行的合作關(guān)系是鐵的”

2024年，新華保險的個險渠道實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入1159.70億元，同比增長0.3%。其中，長期險首年期交保費(fèi)132.35億元，同比增長19.7%。銀保渠道實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入516.74億元，同比增長8.1%，其中，長期險首年期交保費(fèi)達(dá)到歷史新高，為138.73億元，同比增長11.5%；續(xù)期保費(fèi)267.55億元，同比增長42.8%。

“公司銀保業(yè)務(wù)的增長和價值的大幅提升既是天幫忙，也有人努力，面向2025年以及‘十五五’規(guī)劃的后五年，新華銀保的增長依然可期?！毙氯A保險副總裁王練文說道。

王練文表示，近幾年，公司銀行保險業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)展，價值率提升，特別是價值貢獻(xiàn)大幅提高，2023年、2024年公司銀保業(yè)務(wù)的平臺價值連續(xù)創(chuàng)新高，均超過百億。特別是2024年，公司銀保新業(yè)務(wù)價值達(dá)到25億元，增速高達(dá)516%。銀保業(yè)務(wù)在公司的新業(yè)務(wù)價值貢獻(xiàn)中占比達(dá)到40%，較2023年提升27%。在公司新業(yè)務(wù)價值的增量貢獻(xiàn)中，銀保業(yè)務(wù)超過了一半，達(dá)到了65%。

對于新華保險的銀保業(yè)務(wù)持續(xù)增長和價值快速提升，王練文給出了四個方面的原因：

一是業(yè)務(wù)平臺實(shí)現(xiàn)增長。2024年，新華保險銀保期交達(dá)到139億元，同比增長12%，實(shí)現(xiàn)了連續(xù)五年的快速增長。去年是“報行合一”實(shí)施的元年，要實(shí)現(xiàn)持續(xù)的增長對大公司是有挑戰(zhàn)的。在這一年新華保險在銀保市場上“老七家”的市場占比中排在第四，較以前提升了兩位。并且2024年公司銀保業(yè)務(wù)同比增長率是在“老七家”中排名第二，業(yè)務(wù)平臺增長，量的提升為價值的增長奠定了基礎(chǔ)。

二是銀保價值率持續(xù)攀升。2024年監(jiān)管部門在銀保渠道推行了“報行合一”的政策，新華保險既是監(jiān)管政策堅(jiān)定的執(zhí)行者，也是政策的受益者。在廣大合作渠道的支持下，銀保渠道通過前端的成本控制和中后臺的精益化管理，進(jìn)一步壓縮成本，實(shí)現(xiàn)降本增效，從產(chǎn)品端回饋客戶，從公司端創(chuàng)造價值。2024年由于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的變化，“報行合一”政策推行和公司精益管理的縱深推進(jìn)，銀保新業(yè)務(wù)價值率大幅提升。

三是外部環(huán)境的有利變化。監(jiān)管政策為公司銀保業(yè)務(wù)發(fā)展提供良好環(huán)境，特別是對新華保險這家穩(wěn)健經(jīng)營、在銀保市場有品牌的公司提供了利好。去年，網(wǎng)點(diǎn)“1+3”政策的放開也讓公司擁有了更多的網(wǎng)點(diǎn)渠道合作基礎(chǔ)。此外，市場需求發(fā)展變化，居民財富管理更趨穩(wěn)健和安全，壽險業(yè)銀保渠道的產(chǎn)品符合客戶的需要，受到客戶的歡迎，可以說外部環(huán)境的變化為銀保渠道的業(yè)務(wù)提升創(chuàng)造了更加有利的條件。

四是公司改革持續(xù)賦能。新華保險持續(xù)優(yōu)化頂層設(shè)計(jì)，特別是新一屆黨委加速提升產(chǎn)品競爭力，完善服務(wù)生態(tài)，增強(qiáng)金融與投資板塊功能，推進(jìn)公司的品牌影響力，改革的紅利持續(xù)釋放，為公司各個渠道的業(yè)務(wù)發(fā)展持續(xù)賦能。而銀保渠道作為公司的重點(diǎn)渠道也是獲益良多。

“銀保渠道始終是新華保險的重要渠道，堅(jiān)持規(guī)模與價值并重的業(yè)務(wù)發(fā)展策略。我們有幾個優(yōu)勢，一是公司實(shí)力是強(qiáng)的，二是公司銀保能力是亮的，三是公司銀保的發(fā)展策略是明的，四是公司與銀行的合作關(guān)系是鐵的。五是公司的產(chǎn)品服務(wù)是活的。我們已經(jīng)與超過58家銀行開展了銀行保險的業(yè)務(wù)合作。包括6家國有行、7家股份行、45家城商行、農(nóng)商行。公司銀保與國有大行、股份行等合作伙伴關(guān)系淵源深厚，建立了長期穩(wěn)定、高效協(xié)同的戰(zhàn)略合作關(guān)系。在新一輪的發(fā)展中我們也會得到更多合作銀行的支持。”王練文說道。

險資入市要“做長、做深、做寬”

投資端表現(xiàn)優(yōu)異，是支撐新華保險歸母凈利潤大幅增長的首要因素。

年報顯示，截至2024年末，新華保險的投資規(guī)模為16293.61億元，實(shí)現(xiàn)投資收益163.06億元。新華保險的投資組合綜合投資收益率為8.5%，同比大幅提升了5.9個百分點(diǎn)；總投資收益率為5.8%；凈投資收益率為3.2%。截至2024年末，公司投資規(guī)模超過1.6萬億元，同比增長21%。

此外，去年以來，新華保險頻頻舉牌上市公司，被舉牌標(biāo)的包括上海醫(yī)藥A股和H股、國藥股份A股、海通證券H股和杭州銀行A股等，覆蓋醫(yī)藥、券商、銀行板塊，也受到市場關(guān)注。

“新華保險始終敬畏每一分保費(fèi)，因?yàn)檫@是老百姓的錢，也是投資者的錢，所以要非常專業(yè)以及認(rèn)真地管理好每一分錢。要牢固樹立以客戶為中心、以投資者獲得感為中心的理念，按照這樣的理念保持長期投資戰(zhàn)略的定力?！毙氯A保險副總裁秦泓波表示。

著眼于未來，其表示，新華保險將從兩方面平衡市場短期波動與長期戰(zhàn)略協(xié)同，一方面積極探索通過延長考核周期，降低當(dāng)年考核權(quán)重，來引導(dǎo)關(guān)注長期回報。另外一方面將持續(xù)加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債聯(lián)動，細(xì)化機(jī)制，針對具有不同負(fù)債特性的保險賬戶設(shè)置精細(xì)化、個性化的考核指標(biāo)，保證投資行為更加精準(zhǔn)理性，平衡短期波動與長期價值投資之間的關(guān)系。

針對監(jiān)管部門關(guān)于保險資金入市政策，新華保險的理念和策略可以歸納為“做長、做深、做寬”。著眼于2025年的具體措施，新華保險會通過四方面來實(shí)施投資策略。

第一是圍繞戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)趨勢方面發(fā)力，加大對重點(diǎn)領(lǐng)域的投資力度，核心邏輯是要結(jié)合國家政策和行業(yè)趨勢，立足保險資金運(yùn)用規(guī)律，建立健全與耐心資本特性相符合，與服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力要求相匹配的中長期投資發(fā)展規(guī)劃和具體策略，特別是戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、先進(jìn)制造業(yè)和先進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的投資力度，構(gòu)建與戰(zhàn)略資產(chǎn)配置相匹配的新型投資團(tuán)隊(duì)和投資管理模式。

第二強(qiáng)調(diào)服務(wù)國家戰(zhàn)略與團(tuán)隊(duì)投研能力建設(shè)相配合，投研團(tuán)隊(duì)堅(jiān)持以國家重大經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)政策為導(dǎo)向，聚焦創(chuàng)新驅(qū)動，聚焦產(chǎn)業(yè)升級，聚焦服務(wù)綠色發(fā)展等等。不斷擴(kuò)寬覆蓋面，緊跟前沿科技，同時要持續(xù)加強(qiáng)對國家戰(zhàn)略重點(diǎn)行業(yè)公司的深度研究，促進(jìn)保險資金、先進(jìn)科技和實(shí)體經(jīng)濟(jì)高水平循環(huán)。

第三強(qiáng)調(diào)權(quán)益投資品種多元化和投資方式豐富，保險資金理應(yīng)通過股權(quán)債券金融產(chǎn)品等多種金融工具，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供支持，這不僅有利于保險資金實(shí)現(xiàn)多元化投資，也能夠讓公司通過權(quán)益投資大盤子服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)過程中實(shí)現(xiàn)雙重目標(biāo)，既服務(wù)國家戰(zhàn)略，又能實(shí)現(xiàn)較好的投資收益。

第四是加強(qiáng)風(fēng)險管理，適應(yīng)趨勢變化，在投資安全性、流動性和收益性方面做好平衡，在未來一段時間會持續(xù)加強(qiáng)投資風(fēng)險管理能力的建設(shè)，特別注重持續(xù)保持資產(chǎn)負(fù)債端的平衡和財務(wù)能力穩(wěn)健性，加強(qiáng)風(fēng)險資本的計(jì)量和計(jì)提，持續(xù)進(jìn)行投資組合的壓力測試和情景分析，確保公司整個投資組合的收益性、流動性、安全性始終處于穩(wěn)健的狀態(tài)，確保公司持續(xù)有序健康發(fā)展。

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