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撰文|蜜妹

這是@閨蜜財經的第1679篇原創(chuàng)

圖片來源|AI自動生成

銀行業(yè)游戲規(guī)則似乎在逐漸被改寫。

根據東方財富數據蜜妹看到，2025年1季度，A股上市銀行營收、凈利潤分別降幅最大的10家銀行里，大部分體量都不算小，甚至還出現了國有大行的身影。

規(guī)模護城河，不奏效了嗎？

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先看A股營收降幅TOP10銀行。

2025年1季度，營收下滑幅度最大的是廈門銀行。作為福建省唯一上市城商行，廈門銀行一季度營收同比大跌18.42%，凈利潤下滑14.21%，成為下跌“重災區(qū)”。

此前，廈門銀行1季度不良貸款率攀升至0.86%，撥備覆蓋率從391.95%降至313.57%，資產質量未見提升。

廈門銀行銀行行長吳昕顥此前在業(yè)績會上表示，一季度業(yè)績波動的主要原因在于“銀行間資金面收緊以及資金中樞抬升，導致公司交易簿中相關資產的公允價值下降，進而產生賬面損失”。

他指出，報告期內投資類相關業(yè)務收益顯著下滑是導致同期營收下降的關鍵因素。

圖表來源|東方財富（特此感謝?。?/p>

另外還有一家城商行也廈門銀行“同病相憐”，那就是貴陽銀行：一季度營收同比下降 16.91%，凈利潤下滑 6.82%。兩個數據降幅在上A股上市銀行中均排名第3。

貴陽作為西南地區(qū)的重要城市，正處于產業(yè)結構升級的關鍵階段。傳統(tǒng)資源型產業(yè)的衰退與新興產業(yè)發(fā)展尚不成熟，使得企業(yè)融資需求出現結構性斷層。

貴陽銀行在支持地方經濟建設的過程中，面臨著優(yōu)質客戶資源減少、不良貸款率上升的困境。同時，隨著區(qū)域內金融競爭的加劇，貴陽銀行在市場份額爭奪上也逐漸失去優(yōu)勢。

此外，貴陽銀行業(yè)務創(chuàng)新不足，過度依賴傳統(tǒng)的存貸業(yè)務模式，難以適應當前經濟形勢下多元化的金融需求。

02

相比城商行，在蜜妹看來降幅榜里最吸睛的當屬股份制銀行。

如上圖，1季度上市銀行營收降幅TOP10里，股份行占據半壁江山。分別是第二位的華夏銀行（-17.73%）、第四位平安銀行（-13.05%）、第六位浙商銀行（-7.07%）、第九、十位光大銀行（-4.06%）、中信銀行（-3.72%）。

其中華夏銀行是營收、凈利潤雙降，該行1季度凈利潤為至少近12年來首次同比滑坡(-14.04%)，且下滑幅度不小，這背后是資產質量承壓、息差收窄、非息收入疲軟等多重困境。

圖表來源|百度（特此感謝?。?/p>

李民吉辭職后，華夏銀行擬引入北京銀行原行長楊書劍接任董事長，在其任職資格獲得監(jiān)管核準前,由行長瞿綱繼續(xù)代為履行董事長職責。

市場普遍認為，楊書劍的科技金融背景被視為華夏銀行轉型關鍵。在新老大的帶領下，該行后續(xù)能否逐漸回穩(wěn)，我們拭目以待。

另外就是平安銀行，1季度不僅營收降幅排第四，凈利潤降幅也高居第四位：同比下滑5.6%。

這是平安銀行營收連續(xù)第三年1季度下跌，歸屬凈利潤至少近12年來同期首降，堪稱潰敗。

1季度平安銀行零售業(yè)務遇：個人貸款余額約1.73萬億元，同比減少381億元（-2.2%）。盡管對公貸款增長4.7%，但收益率僅3.2%，轉型成效尚未顯現。

圖表來源|百度（特此感謝?。?/p>

更致命的是，平安銀行金融市場業(yè)務遭受重創(chuàng)——公允價值變動損益虧損30.8億元，同比擴大295.9%，主要源于債券市場利率上行導致的投資浮虧。

其他三家：浙商銀行、光大銀行、中信銀行，都是上榜了營收降幅TOP10，但并未上榜凈利潤降幅TOP10。

凈利潤降幅榜單里，股份制銀行也分外吸睛。從東方財富統(tǒng)計數據蜜妹看到，42家上市銀行里1季度凈利潤同比下滑的有12家，股份制銀行占5家。

圖表來源|東方財富（特此感謝?。?/p>

除了華夏銀行和平安銀行屬于“雙降”，興業(yè)銀行、招商銀行也是“雙降”。

其中興業(yè)銀行1季度凈利潤同比下降2.22%，營收同比下降3.58%；招商銀行凈利潤同比下降2.08%，營收同比下降3.58%。

民生銀行則是增收不增利，1季度營收同比上升7.41%，但凈利潤同比下滑5.13%。

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最后值得注意的是，無論是營收降幅TOP10還是凈利潤降幅TOP10，都出現了國有大行的身影。

其中建設銀行以-5.4%的營收降幅排名第7，凈利潤以-3.99%的降幅排名第6。

建行之外，1季度工商銀行、郵儲銀行同樣也是“雙降”。只是這兩家銀行營收降幅略小，并未上榜TOP10。

綜上，1季度A股業(yè)績下滑較大的這些銀行揭示了傳統(tǒng)金融模式與新時代需求的碰撞：國有大行需擺脫規(guī)模依賴，區(qū)域銀行則需強化本地化優(yōu)勢，而股份行須在風險與創(chuàng)新間找到平衡。

話說回來，盡管增長受限，但似乎不影響部分銀行股價繼續(xù)創(chuàng)歷史新高。畢竟目前趨勢下，拿著這些銀行的股票吃股息，比存定期要劃算多了。

文章僅供討論分析，不構成投資建議。

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