作者：王莉

出品：全球財說

5000億元特別國債注資四家國有行已全部到賬。

6月23日晚間，建設(shè)銀行（簡稱建行）公告稱，該行成功向特定對象發(fā)行A股股票，發(fā)行對象為財政部，募集資金總額為1050億元，在扣除相關(guān)發(fā)行費用后，全部用于補充建設(shè)銀行核心一級資本。隨著建行定增完成，意味著此輪5000億特別國債注資工作完成，此前，6月13日和17日，交通銀行、中國銀行、郵儲銀行已陸續(xù)公告完成超千億元定增，三家銀行分別募集資金1200億元、1650億元、1300億元，其中財政部分別認(rèn)購1124.2億元、1650億元、1175.8億元。

今年上半年銀行板塊行情火爆，WIND數(shù)據(jù)顯示，截至6月25日，今年以來建行股價漲幅13.75%，截至6月25日建行收盤價9.55元。

作為國有行之一，建行當(dāng)前業(yè)績沒有顯眼亮點，也沒有明顯瑕疵，“穩(wěn)”字在建行2024業(yè)績發(fā)布會上顯得分量很重。

息差底部何在

銀行業(yè)息差還在繼續(xù)探底中，建行也不例外。

建行從2022年1季度2.15%的凈息差下滑至今年一季度1.41%的水平，結(jié)合當(dāng)前環(huán)境形勢看，1.41%或許還不是建行息差見底的位置。息差下行，業(yè)績自然難以亮眼。

2024年建行實現(xiàn)利息凈收入5898.82億元，較上年減少273.51億元，降幅為4.43% ；實現(xiàn)非利息收入為1,602.69億元，較上年增加77.66億元，增幅5.09%。非利息收入在營業(yè)收入中的占比為21.36%。

2024年末有不少上市行沖了貸款規(guī)模，用規(guī)模來抵消利率下行因素，從而推動利息收入增長，建行顯然規(guī)模擴(kuò)張力度不太夠，2024年發(fā)放貸款和墊款利息收入8649.02億元，較上年減少130.15億元，降幅1.48%，該行稱主要是發(fā)放貸款和墊款平均收益率較上年下降39個基點，抵銷了平均余額較上年增長9.71%帶來的影響。

非利息收入能實現(xiàn)增長，和行業(yè)情況類似，受益于其他非利息收入的增長。其中手續(xù)費及傭金凈收入1049.28億元，較上年減少108.18億元，降幅9.35%；他非利息收入553.41億元，較上年增加185.84億元，增幅50.56%。其中，投資收益214.17億元，較上年增加45.30億元，主要是債券投資處置收益和證券化資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)收益同比增加；匯兌收益73.63億元，較上年增加41.16億元，主要是受業(yè)務(wù)變化和匯率波動等因素影響，外匯業(yè)務(wù)相關(guān)損益同比增加；公允價值變動收益53.51億元，收益較上年增加89.66億元，主要是受市場波動和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變化等因素影響，持有的以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的權(quán)益類投資和債權(quán)類投資重估收益同比增加；租賃收入85.02億元，較上年增加11.00億元；保險業(yè)務(wù)收入53.15億元，較上年增加5.32億元。

不過其他非利息收入是否能夠增長相對隨機(jī)，穩(wěn)定性不強，且在營收中占比也較低，因此盡管其他非利息收入大幅增長，但仍未能阻止?fàn)I業(yè)收入的下降，2024年末建行實現(xiàn)營業(yè)收入7501.51億元，同比下降2.54%，還不及其2020年營收水平。

在信用減值損失、所得稅費用等減少情況下，將凈利潤扭增，2024年末，建行實現(xiàn)歸屬于本行股東凈利潤3355.77億元，較上年增長0.88%。

有意思的是，在銀行業(yè)屢屢傳出裁員降薪傳聞之際，建行員工成本上行，2024年員工成本1337.60億元，較上年增加57.37億元，增幅4.48%，對比2023年員工數(shù)量，員工人數(shù)沒有明顯變化，約減少24人，對于員工成本增長，建行稱主要是持續(xù)加強基層員工關(guān)愛。

資產(chǎn)質(zhì)量仍難言好轉(zhuǎn)

建行2024年資產(chǎn)質(zhì)量是否好轉(zhuǎn)并不明確。

2024年末，建行不良貸款余額3446.91億元，較上年增加194.35億元；不良貸款率1.34%，較上年下降0.03個百分點；關(guān)注類貸款占比1.89%，較上年下降0.55個百分點。撥備覆蓋率233.60%，較上年末減少6.25個百分點。

根據(jù)不良率和撥備覆蓋率的變化數(shù)據(jù)尚難以推斷建行資產(chǎn)質(zhì)量是否好轉(zhuǎn)。但從重組和逾期數(shù)據(jù)看，也并不樂觀。

2024年末，已重組貸款和墊款余額1208.61億元，較上年增加670.37億元，增幅高達(dá)124.55%。

2024年末，已逾期貸款和墊款余額3311.96億元，較上年增加653.40億元，較上年增長24.58%。

從產(chǎn)品類型不良情況來看，和行業(yè)基本一致，建行公司類貸款不良率下降，但個貸不良率上行。作為內(nèi)資銀行首家推出商業(yè)住房貸款業(yè)務(wù)的銀行，建行的個人房貸在個人貸款中占比近7成，2024年末不良貸款率為0.98%，已接近1%水平。

從對公行業(yè)貸款來看，不良率最高的是房地產(chǎn)貸款，為4.79%，不過較上年比不良率呈下降態(tài)勢。

從貸款五級分類來看，該行可疑和損失類貸款增長，加大了核銷風(fēng)險。

人事方面，近期該行中層調(diào)整較大。如湖南省分行巡察工作辦公室主任李旭東，擬任湖南省分行副行長；湖北省分行人力資源部總經(jīng)理胡林惠，擬任湖北省分行副行長；浙江省分行財務(wù)會計部總經(jīng)理章奇，擬任安徽省分行副行長；大連分行人力資源部總經(jīng)理曹曉輝，擬任大連分行副行長；黑龍江省分行合規(guī)官王彤，任吉林省分行副行長；重慶分行人力資源部總經(jīng)理李文超，擬任云南省分行副行長；河北雄安分行副行長于海軍，擬任河北省分行副行長；廣西分行資深副經(jīng)理林海，任廣西分行副行長；河北省分行副行長全麗萍，兼任雄安分行行長；廣東省分行公司業(yè)務(wù)部總經(jīng)理程飛沫，任重慶分行副行長；蘇州工業(yè)園區(qū)支行行長周穎峰，擬任蘇州分行副行長；總行個人金融部(消費者權(quán)益保護(hù)部)客戶管理處處長劉浪，擬任寧波分行副行長；安徽省分行個人金融部總經(jīng)理張軍，擬任江西省分行副行長；海南分行資深副經(jīng)理兼營業(yè)部總經(jīng)理林峰，任海南省分行副行長；2025年5月14日，肖曉建行甘肅省分行副行長的任職資格獲核準(zhǔn)；5月13日，陳欣捷建行浙江省分行副行長的任職資格獲核準(zhǔn)。

此外，今年總行層面也有新任命高管。4月18日，該行董事會審議通過了關(guān)于紀(jì)志宏副行長兼任本行董事會秘書的議案；5月23日，該行公告監(jiān)管已核準(zhǔn)韓靜正式就任該行副行長，韓靜此前一直在農(nóng)行體系就職，此次入職建行后，成為建行唯一女性高管。

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