導讀：“大象起舞”，高臺跳水，超短期頂部已現(xiàn)？

天天提高拋低吸，這不就是最好的寫照？回顧最近的行情，除了極少題材能延續(xù)外，絕大多數(shù)題材都是當天漲，次日跌，所以，要低吸，也要高拋，咱們說日內不能追漲，絕不是危言聳聽，而是至今沒有絕對主線出爐，或者說這個主線也不是天天漲！

7月刊（訂閱文）里頭寫過“政策+中報”，周三已經(jīng)開始體現(xiàn)政策了，我告訴你主線就是“供給側改革2.0”你信嗎？涉及的行業(yè)很多，且集中在周期行業(yè)上，你可以簡單理解為黑色系+新能源！但是，這屬于配置方向，題材還得靠攏科技，且更需要中報的支持。

今天指數(shù)的最高點是3497.23點，距離3500點僅僅一步之遙，卻留下了長上影線，這難道不符合預期嗎？可那又如何，你賺錢了嗎？所以看指數(shù)有意義嗎？

答案是否定的，今天屬于典型的二八分化行情，你不虧錢就不錯了，所以還是那句話，上不上3500點跟你沒有關系，或者說只要你沒買紅利資產(chǎn)，那就跟你無關。未來一段時間，重點要盯“供給側改革2.0”，怎么盯？

昨天我就說了，這大概涉及十幾個二級行業(yè)，輪流表現(xiàn)很正常，但是，絕不是你在減產(chǎn)/限產(chǎn)，就能持續(xù)上漲的，必須要及時跟蹤數(shù)據(jù)才行，舉個例，鋼鐵行業(yè)要淘汰落后產(chǎn)能，就那不到2億噸，多久能出清？

若是半年出清，那么明年一季度的鋼鐵行業(yè)的利潤就可以提前預期了，半年出不了，那就得更長的時間，這就需要每個月去跟蹤產(chǎn)銷數(shù)據(jù)，一旦開始邊際改善（行業(yè)反轉的可能），那么從配置的角度看，至少時間就到了……

今天的個股數(shù)據(jù)很難看，題材概念漲幅超過1%的僅剩四五個，也就意味著所有題材概念都跳水了，直接把跳水之前的大好局面打掉了，到目前為止，高拋低吸的思路不變，不要日內追漲，至于題材，實在找不到就喝茶看戲，靜下心來好好梳理一下，提前埋伏！

一夜之間，所有行業(yè)都在“反內卷”，光伏行業(yè)屬于典型代表！

本周，光伏玻璃大廠集體在7月減產(chǎn)30%，亞瑪頓一不小心就三板了；隨后，中央財經(jīng)委會議強調“治理低價無序競爭和淘汰落后產(chǎn)能”，就是前文說的“供給側2.0”，所以，理論上講，屬于大宗商品的“春天”再次到來了，上一次已經(jīng)是2016年的事情了。

昨天晚間消息，工信部召開了“光伏行業(yè)座談會”，核心在于幫助企業(yè)解決問題，參會成員包括光伏產(chǎn)業(yè)鏈四大主鏈環(huán)節(jié)的當家人，包括通威、協(xié)鑫、陽光電源、中環(huán)、晶科、隆基等等。

雖然沒有看到具體怎么解決問題，但預期是很足的，對于現(xiàn)在的光伏行業(yè)，我借用數(shù)據(jù)提一些咱們看到的問題。

1、供給大于需求，這是整個行業(yè)的現(xiàn)狀，以光伏組件舉例，去年產(chǎn)量588GW，銷量519GW，更重要的是，據(jù)說中國光伏組件產(chǎn)能高達1120-1264GW，這意味著什么？怎么解決？

2、光伏組件的落后產(chǎn)能有多少？現(xiàn)在的光伏電池片技術是百花齊放，HIT、TOPCon、HJT、BC、鈣鈦礦電池等等，N型、P型電池，N型電池已經(jīng)接近光能利用的極限，是不是所有N型電池都有可能被淘汰？企業(yè)會損失多少？

3、行業(yè)需要出清，甚至需要加速出清，政策將給予那些支持？

只有把這些問題都解決了，才有可能看到光伏行業(yè)的反轉，但是，這并不妨礙光伏產(chǎn)業(yè)鏈上的一些公司在超短期會有資金偏好，投資者回點血。

二八分化的行情，原則上是沒有“看點”的，因為資金都被分流到權重里邊了，領漲的行業(yè)基本都是周期行業(yè)，譬如大金融、公用事業(yè)、鋼鐵和煤炭等，這都得劃入“反內卷”行情，但是，在跳水之前，我們可以看到不少的題材細分漲幅還不錯。

創(chuàng)新藥、PCB、人腦工程、算力租賃、數(shù)字貨幣、游戲和芯片等行業(yè)及題材概念都出現(xiàn)了異動，雖然大多都回落了，所以最終體現(xiàn)為沒有賺錢效應很強的題材，我說兩個值得跟蹤的方向吧。

醫(yī)療器械：醫(yī)藥生物可以分成兩塊，一個是醫(yī)藥，一個是醫(yī)療，就今年而言，醫(yī)藥方面的創(chuàng)新藥很火爆，醫(yī)療也沒落下，原因在于人腦工程，所以，未來很長時間里頭，醫(yī)療器械都得跟AI掛鉤，大方向就成了AI醫(yī)療，當下主要體現(xiàn)在人腦工程上，用腦機接口也可以，用外骨骼也可以，這條線都得跟著！

游戲：游戲已經(jīng)不止一次談了，今天再說兩句，游戲行情的主要邏輯有兩個，一方面在于游戲版號的加速，說實話，咱們已經(jīng)很久沒有看到現(xiàn)象級游戲出現(xiàn)而論，從時間上看，也該有一款手游相對爆一爆了；另一方面，傳統(tǒng)旺季來了，勉強算是提前炒一波業(yè)績吧。

最后說兩句銀行，我認為現(xiàn)在的銀行存在一些潛在的風險，尤其是凈息差和股息率，一旦這兩組數(shù)據(jù)在中報的反映不那么好，那就要小心了，所以現(xiàn)在不論銀行怎么漲，都不要去追，等中報數(shù)據(jù)出來后再來看，何苦跟公募一樣這個節(jié)點去接呢……

最后看一下數(shù)據(jù)：

1、成交額合計14545億

2、下跌股票4120家，漲停42家，跌停12家

3、主力資金砸321億

4、內資南下67億，北向資金成交額1591億

最后，周天會發(fā)本周的訂閱文，主要是聊策略的，最近的策略還不錯，大家及時鎖定閱讀！

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