• 2025年7月10日消息，人力資源社會保障部、財(cái)政部印發(fā)《關(guān)于2025年調(diào)整退休人員基本養(yǎng)老金的通知》。這個(gè)《通知》明確，從2025年1月1日起，為2024年底前已按規(guī)定辦理退休手續(xù)并按月領(lǐng)取基本養(yǎng)老金的退休人員提高基本養(yǎng)老金水平，總體調(diào)整水平為2024年退休人員月人均基本養(yǎng)老金的2%。

挺好的，漲幅又降了。我們知道，養(yǎng)老金是三軌制的，分為機(jī)關(guān)事業(yè)單位的、企業(yè)的、城鄉(xiāng)居民的：三軌之間的差距很明顯，城鄉(xiāng)居民的每個(gè)月只有200多，而機(jī)關(guān)事業(yè)單位的有大幾千。現(xiàn)在機(jī)關(guān)事業(yè)單位的和企業(yè)的已經(jīng)合并為城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)了，這次上調(diào)2%的就是這個(gè)。

可以看到，這個(gè)漲幅確實(shí)降得挺快的，也有利于調(diào)整分配。其實(shí)養(yǎng)老金漲幅降低已經(jīng)是共識了，近幾年的漲幅每年都在降，從2015年的10%，降到2020年的5%，然后是4.5%、4%、3.8%，2024年是3%，最后是今年的2%：之前我也沒想到會降這么多，以為2.5%就差不多了，沒想到直接降到了2%，還是很有魄力的。

相對而言，2024年是3%，2025年是2%，漲幅確實(shí)繼續(xù)下調(diào)了。但這幾年的養(yǎng)老金一直在上調(diào)的，隨著人口結(jié)構(gòu)的上移，養(yǎng)老金替代率已經(jīng)眼看要跌破40%，遠(yuǎn)低于一般認(rèn)為的60%警戒線，你也很難用人均收入來說，因?yàn)樘娲时旧砭褪菂⒖嫉木褪钱?dāng)時(shí)的平均薪資，所以和人口多沒關(guān)系，其實(shí)就是畸形和滯后的養(yǎng)老金制度導(dǎo)致的。

這幾年越增加，其實(shí)貧富分化反而越大，實(shí)際上拿的多的影響其實(shí)不大，反而因?yàn)榛鶖?shù)較高，在普調(diào)的時(shí)候具有優(yōu)勢，哪怕增長1%，僅增速部分，就可以等于別人總的養(yǎng)老金，出現(xiàn)了世界罕見的一撮人給自己安排90~100%的養(yǎng)老金替代率，真正實(shí)現(xiàn)了理想的近乎完美世界，代價(jià)則是絕大多數(shù)人維持在40%以下，乃至于一半的老人維持在10%左右的替代率，這就是現(xiàn)實(shí)。

我國的現(xiàn)在養(yǎng)老金說句難聽話，既沒有公平，也還未能真正解決最低保障，在二次分配上還能如此加劇貧富分化的基本養(yǎng)老金第一支柱，目前全球還真找不到幾家，就是福利最好的早期工業(yè)國，也不敢想象90~100%的替代率，但我們做到了，是值得慶幸還是悲哀呢，取決于你是分配者還是供養(yǎng)者。

當(dāng)下老齡化加速才剛剛開始兩三年，也就是2022年之后的62后退休潮，年輕人就業(yè)巨大，社會保障和養(yǎng)老金基數(shù)也越來越高，很多根本沒有正經(jīng)工作，當(dāng)然統(tǒng)計(jì)失業(yè)率的時(shí)候又會計(jì)入到靈活就業(yè)，按照現(xiàn)在的現(xiàn)收現(xiàn)付制度，不要總講什么養(yǎng)老金結(jié)余充裕，你試著把財(cái)政補(bǔ)貼停掉，龐氏化立刻就會顯現(xiàn)，資金池也撐不了幾年，你總不能都給現(xiàn)在的老人發(fā)了，后面的人資金池子空掉吧，那后來者誰還敢交，我國的養(yǎng)老金可持續(xù)性是比我們更早重度老齡化的日本和韓國還要更差的。

所以說，與其上調(diào)，我一直有一個(gè)暴論，也就是拆房子的建議，第一支柱做不到保基本，干脆就直接把交的錢退回給個(gè)人，哪怕缺口由稅收承擔(dān)，省的有人說多交多拿，重新組建一個(gè)新的第一支柱，以保基本為主要出發(fā)點(diǎn)，財(cái)政補(bǔ)貼的部分不分地域和職業(yè)，就是用來?；镜模热?萬億，那么算下來每個(gè)老人每年大概3300的基本養(yǎng)老保障，剩下的就靠第二支柱和第三支柱的模式來運(yùn)行，交的多，領(lǐng)的多，金融市場收益越高，退休后也就積累的財(cái)富越多。

拆房子覺得太過火，那么就開扇窗戶吧，城市的養(yǎng)老金不得高于當(dāng)下繳納基數(shù)的一定上浮比例，比如最低繳納基數(shù)的兩倍，或者本地最低工資的兩倍，那么供養(yǎng)率就會大大降低，以前10個(gè)普通打工人都供養(yǎng)不了一個(gè)高收入的老人，現(xiàn)在可能只需要5個(gè)甚至更少，反過來更加兼顧公平，也兼顧了效率，也做到了第一支柱最關(guān)心的?；镜穆毮堋?/p>

不能只看到增幅下降到2%，你也要看到存量問題，養(yǎng)老金替代率90~100%的群體，就是十年不漲，后面的按照這個(gè)增速，也很難望其項(xiàng)背，養(yǎng)老金缺口依舊是那一小挫人最高，既要后來的年輕人多交，也要財(cái)政多補(bǔ)，不是說只有全民發(fā)錢，全民福利增加會拖垮財(cái)政，定向福利對于財(cái)政的負(fù)擔(dān)一點(diǎn)都不會弱，現(xiàn)在不改，以后怕是養(yǎng)老金替代率降到30%，乃至于現(xiàn)收現(xiàn)付資金池子見底，該拿100%替代率的還是那么多，誰又是數(shù)據(jù)下掩蓋的群體呢？

光學(xué)著別人延遲退休也是不夠的，人家預(yù)期壽命在80歲以上了，78歲這個(gè)平均結(jié)合養(yǎng)老金結(jié)構(gòu)，我們的城鄉(xiāng)差異，收入階層壽命差異更大，越是替代率高，享受的醫(yī)療資源能力更強(qiáng)，預(yù)期壽命越長，替代率越低，越?jīng)]錢體檢，安慰劑就成了重災(zāi)區(qū)，但不會提高預(yù)期壽命，還要考慮所謂的干啥都要拖關(guān)系的潛在差異，拿錢越多活得越長，養(yǎng)老金供養(yǎng)需求越大，保障越少活得越短，缺口越小，誰會成為財(cái)政和后來年輕人的負(fù)擔(dān)一目了然。

也就是說，現(xiàn)在有機(jī)會調(diào)整的時(shí)候沒有緊迫性，畢竟我國的勞動力紅利還在，但養(yǎng)老金本身考慮的就是幾十年后的問題，比如現(xiàn)在繳納的年輕人，等到真的被迫改動的時(shí)候，往往就已經(jīng)晚了，有些事不能光寄希望于后人的智慧，未來有多少后人都難說呢。

當(dāng)然了，漲幅只有2%并不意味著真的都是2%，因?yàn)榫唧w怎么漲是地方來定的，2%只是中央定的總體的調(diào)整幅度。每年的實(shí)際漲幅基本上和調(diào)整幅度一致，但2015-2018年的增速明顯高于調(diào)整幅度，也高于人均可支配收入增速。不過這種情況很難出現(xiàn)了，一方面地方的賣地收入少了很多，另一個(gè)方面中央也一直在強(qiáng)調(diào)“過緊日子”，養(yǎng)老金漲幅越來越慢是很明確的趨勢了。

最后，我預(yù)計(jì)幾年后可能就只有1%的水平了，和存款利率差不多，養(yǎng)老金的池子靠利息就可以覆蓋每年的漲幅了。這省下來的錢，希望可以給每個(gè)月200塊的城鄉(xiāng)居民多發(fā)發(fā)養(yǎng)老金吧。