作者：趙雨潤（“商業(yè)潤點”商業(yè)分析專欄主理人/投資人/企業(yè)家教練/香港大學營銷學客座講師）

2025年6月，中國新能源汽車市場再次交出亮眼成績單。

乘聯(lián)分會數(shù)據(jù)顯示，當月新能源狹義乘用車銷量達111.2萬輛，同比增長29.8%，環(huán)比增長8.2%；上半年累計銷量突破546.9萬輛，同比增速達33.3%。這一數(shù)據(jù)不僅延續(xù)了近年來新能源汽車市場的爆發(fā)式增長態(tài)勢，更凸顯出在"兩新"政策（新能源汽車購置補貼與以舊換新政策）及地方促消費舉措的疊加效應(yīng)下，市場需求持續(xù)釋放的強勁動能。

從市場結(jié)構(gòu)來看，自主品牌與新勢力車企的競爭格局正在加速重構(gòu)。TOP10榜單中，傳統(tǒng)車企與新勢力品牌呈現(xiàn)出"此消彼長"的動態(tài)平衡：比亞迪、吉利、長安等傳統(tǒng)巨頭穩(wěn)居前三，而鴻蒙智行、賽力斯等新勢力則憑借技術(shù)突破與生態(tài)優(yōu)勢快速崛起。

值得注意的是，榜單名次雖未發(fā)生大范圍變動，但內(nèi)部競爭已趨白熱化——除理想汽車外，其余9家車企均實現(xiàn)同比增長，零跑、吉利等品牌更以超80%的同比增速展現(xiàn)出本土車企的爆發(fā)力。

傳統(tǒng)巨頭：比亞迪的"王者之道"與吉利的"雙軌突進"

比亞迪：214.6萬輛背后的體系化優(yōu)勢
作為連續(xù)多年的市場霸主，比亞迪6月以35.2萬輛的零售銷量繼續(xù)領(lǐng)跑，同比增長25.7%，上半年累計銷量達214.6萬輛，完成其550萬輛年度目標的近40%。這一成績的取得，源于比亞迪在技術(shù)研發(fā)、產(chǎn)業(yè)鏈整合與品牌矩陣建設(shè)上的全方位布局：

• 技術(shù)護城河：刀片電池、DM-i超級混動、天神之眼高階智駕等核心技術(shù)的持續(xù)迭代，構(gòu)建了產(chǎn)品競爭力的底層支撐；
• 全產(chǎn)業(yè)鏈掌控：從電池生產(chǎn)到整車制造，比亞迪實現(xiàn)了關(guān)鍵環(huán)節(jié)的自主可控，有效抵御了供應(yīng)鏈波動風險；
• 多品牌戰(zhàn)略：王朝/海洋系列主攻大眾市場，騰勢/方程豹布局中高端，仰望突破豪華領(lǐng)域，覆蓋全價格帶的產(chǎn)品矩陣使其能夠精準捕捉不同層級需求。

吉利汽車：80.7%同比增速的"雙軌驅(qū)動"邏輯
吉利汽車以11.48萬輛的月銷量位居次席，同比增長80.7%，成為榜單中增速最猛的傳統(tǒng)車企。其崛起秘訣在于"傳統(tǒng)燃油車轉(zhuǎn)型+新能源賽道突圍"的雙軌戰(zhàn)略：

• 燃油車基本盤穩(wěn)固：通過"中國星"系列等高價值車型的推出，吉利在燃油車市場保持競爭力，為新能源轉(zhuǎn)型提供現(xiàn)金流支持；
• 新能源技術(shù)突破：雷神電混8848系統(tǒng)、神盾電池安全系統(tǒng)等技術(shù)應(yīng)用，使其在插混與純電領(lǐng)域均具備差異化優(yōu)勢；
• 全球化布局：通過收購沃爾沃、入股奔馳母公司戴姆勒，吉利在技術(shù)共享與品牌溢價能力上實現(xiàn)躍升，為新能源產(chǎn)品出海奠定基礎(chǔ)。

新勢力變局：特斯拉的"觸底反彈"與鴻蒙智行的"生態(tài)制勝"

特斯拉中國：從"寒冬"到"暖春"的轉(zhuǎn)折點
特斯拉中國6月以61484輛的銷量躍升至第四位，同比由負轉(zhuǎn)正，環(huán)比激增近60%，其中Model Y以44848輛的銷量重奪新能源銷冠。這一表現(xiàn)與其年初的困境形成鮮明對比——上半年累計銷量26.34萬輛，同比仍下滑5.4%，是TOP10中唯一負增長的車企。

特斯拉的"觸底反彈"可歸因于三大因素：

1. 價格策略調(diào)整：年初針對Model 3/Y的降價舉措雖引發(fā)爭議，但有效刺激了市場需求，6月進一步推出"限時保險補貼"政策，加速銷量回暖；
2. 產(chǎn)品力升級：FSD（完全自動駕駛）入華傳聞、4680電池量產(chǎn)進度加快等利好消息，提升了消費者信心；
3. 本土化深化：上海超級工廠產(chǎn)能利用率提升至95%以上，配合本地供應(yīng)鏈優(yōu)化，降低了生產(chǎn)成本與交付周期。

然而，特斯拉的隱憂仍在：上半年銷量同比下滑反映出其在中國市場面臨更激烈的競爭，若無法持續(xù)推出更具顛覆性的產(chǎn)品，其"鯰魚效應(yīng)"可能逐漸弱化。

鴻蒙智行：生態(tài)賦能下的"爆發(fā)期"密碼
鴻蒙智行以52585輛的月銷量位列第五，全系交付量刷新單月、單日歷史新高，成為新勢力月度銷冠。這一成績的背后，是華為"軟件定義汽車"戰(zhàn)略的深度落地：

• 技術(shù)生態(tài)優(yōu)勢：基于HarmonyOS的智能座艙、ADS 2.0高階智駕系統(tǒng)，構(gòu)建了"人-車-家"全場景互聯(lián)體驗，與競品形成差異化壁壘；
• 渠道與品牌賦能：華為線下門店的龐大網(wǎng)絡(luò)為鴻蒙智行提供了天然流量入口，同時"華為智選車"模式通過嚴格品控與用戶運營，塑造了高端智能的品牌形象；
• 產(chǎn)品矩陣完善：問界M5/M7/M9覆蓋20-50萬元價格帶，智界S7、享界S9等新車型的推出進一步拓寬市場邊界，形成"SUV+轎車"的雙線布局。

鴻蒙智行的崛起，標志著新能源汽車競爭已從"硬件堆料"轉(zhuǎn)向"生態(tài)賦能"，華為在軟件、芯片、操作系統(tǒng)等領(lǐng)域的積累，正轉(zhuǎn)化為市場競爭力。

理想汽車：唯一同比下滑背后的"增長困局"

作為榜單中唯一同比、環(huán)比均下滑的車企，理想汽車6月銷量36279輛，同比下降24.1%，環(huán)比下降11.2%。這一表現(xiàn)與其年初的"50萬輛年度目標"形成巨大反差，暴露出其戰(zhàn)略層面的三大問題：

1. 產(chǎn)品單一化風險：盡管L系列車型覆蓋增程式SUV市場，但面對問界M7、魏牌藍山等競品的圍剿，理想未能及時推出純電車型或新品類，導(dǎo)致用戶流失；
2. 技術(shù)投入滯后：在智能化領(lǐng)域，理想的AD Max智駕系統(tǒng)進展緩慢，與華為ADS、小鵬XNGP等相比缺乏競爭力；
3. 組織架構(gòu)調(diào)整陣痛：年初的裁員風波與高層變動，可能影響了研發(fā)與銷售體系的穩(wěn)定性，導(dǎo)致市場響應(yīng)速度下降。

理想的困境折射出新勢力車企的普遍挑戰(zhàn)：在市場從"增量競爭"轉(zhuǎn)向"存量競爭"的背景下，僅靠單一品類或營銷噱頭難以持續(xù)領(lǐng)先，必須加快技術(shù)迭代與生態(tài)布局。

未來展望：三大趨勢重塑行業(yè)格局

1. 技術(shù)驅(qū)動的"智能化競賽"：隨著L3級自動駕駛法規(guī)逐步落地，智駕能力將成為車企核心競爭點。華為、小鵬、蔚來等企業(yè)在算法、算力、數(shù)據(jù)層面的積累，可能拉開與后來者的差距。
2. 生態(tài)融合的"車-樁-儲"一體化：新能源汽車與充電基礎(chǔ)設(shè)施、儲能系統(tǒng)的協(xié)同發(fā)展，將成為新增長點。比亞迪的"天網(wǎng)充電網(wǎng)絡(luò)"、特斯拉的"虛擬電廠"計劃，均指向這一方向。
3. 全球化布局的"本土化深耕"：中國車企出口量持續(xù)增長，但需在海外建立本地化研發(fā)、生產(chǎn)與服務(wù)體系。吉利、比亞迪在東南亞、歐洲的布局，可能成為未來增長的新引擎。

在變革中尋找確定性

2025年6月的新能源汽車市場，既是政策紅利與技術(shù)創(chuàng)新共振的結(jié)果，也是行業(yè)競爭格局加速分化的縮影。比亞迪的體系化優(yōu)勢、特斯拉的觸底反彈、鴻蒙智行的生態(tài)突圍，共同勾勒出行業(yè)發(fā)展的多元路徑。對于車企而言，如何在技術(shù)迭代、用戶需求與全球化競爭中找準定位，將成為決定未來成敗的關(guān)鍵。在這場沒有終點的馬拉松中，唯有持續(xù)創(chuàng)新與深度布局，方能穿越周期，抵達下一個增長高地。