01

在有些人的眼里，戰(zhàn)爭(zhēng)有幾種形態(tài)？

就兩種，

要么輸，要么贏，也就是成與敗。

但在大國(guó)和戰(zhàn)略家的眼里，戰(zhàn)爭(zhēng)有幾種？

輸、贏、不輸、不贏、既不是輸也不是贏。

一共五種。

我們就拿深刻改變了1945年以來(lái)大國(guó)體系的俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)來(lái)做個(gè)舉例，

這里的玩家分別是東大、西大、歐盟、東南亞、日韓等。

東大的訴求，是俄國(guó)不能輸，

西大的訴求，是烏克蘭不能輸，

歐盟日韓的訴求，是烏克蘭能贏，

東南亞印度的訴求，是俄國(guó)能贏。

其他玩家，說(shuō)不上話。

后面分別拆解一下。

02

東大為什么要俄國(guó)不能輸？

俄烏剛開(kāi)打時(shí)，網(wǎng)上那些“大毛一輸北約就打到家門(mén)口了”，屬于一廂情愿的臆想，

別說(shuō)東大根本不怕北約，難道老毛子就比英法德好打交道？

真正原因是，

大鵝如果輸?shù)簦?9個(gè)政治實(shí)體，194個(gè)民族的大拼盤(pán)很可能被西方肢解，靠強(qiáng)權(quán)攥在手里的國(guó)土?xí)殖珊芏鄩K，

屆時(shí)會(huì)出現(xiàn)什么？

武器流失、社會(huì)動(dòng)蕩、黑幫橫行，

《戰(zhàn)爭(zhēng)之王》的故事又會(huì)重演，

大毛為數(shù)眾多的重裝備和核武器，很可能被四處倒賣，擴(kuò)散開(kāi)來(lái)，

給東大的北部邊境造成巨大麻煩和壓力，

他們是光腳的咱們是穿鞋的，和一個(gè)可以管事的說(shuō)話，比應(yīng)付一堆小軍閥野心家要好得多。

所以，東大不能讓大毛輸。

但就能讓他贏嗎？

也不能。

大毛如果贏了，就會(huì)嘗到軍事擴(kuò)張的甜頭，它可是雙頭鷹國(guó)徽，

向東，就會(huì)對(duì)東邊的朝鮮半島、太平洋不凍港念念不忘的，這種氣焰怎能慣著？

向西，會(huì)武力推到波蘭甚至德國(guó)，就波及到東大的市場(chǎng)，嚴(yán)重影響汽車、家電、小商品的生意，以及在匈牙利等地的投資和工廠。

陸上絲綢之路怎能變成戰(zhàn)火之路？

再加上東大堅(jiān)持的是“和平共處五項(xiàng)原則”，氣質(zhì)上就和坦克開(kāi)進(jìn)別人家的玩法不符合。

于是，東大的訴求就成了，

大毛不能輸（也不能贏）。

03

目光放到西大，

他的訴求是烏克蘭不能輸，

烏克蘭畢竟是他的首席打手，美國(guó)放任不管它被吞并，小弟兔死狐悲，隊(duì)伍就沒(méi)法帶了。

更關(guān)鍵的是，俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)讓美國(guó)重新激活了腦死亡的北約，把能源賣給了歐盟，有著巨大的經(jīng)濟(jì)和政治利益，

因此無(wú)論登子或懂王，都不能讓烏克蘭被吞并。

但西大也不能讓烏克蘭贏。

烏軍一旦贏了，歐盟就很可能拆散了俄國(guó)，吞并了東歐，重新獲得了廉價(jià)能源、便宜勞力、廣闊市場(chǎng)、從此一飛沖天。

一個(gè)統(tǒng)一的歐洲是對(duì)美國(guó)霸權(quán)最大的挑戰(zhàn)，人家技術(shù)、人才、貨幣、市場(chǎng)，什么都不缺，

美利堅(jiān)萬(wàn)萬(wàn)不能允也。

至此，西大的訴求就成了，

烏克蘭不能輸（也不能贏）。

04

整個(gè)戰(zhàn)爭(zhēng)中，

給烏軍援助最大的是歐洲，最希望他贏下戰(zhàn)爭(zhēng)的也是歐洲。

拿下了大毛，西歐幾百年的安全威脅從此解除，

到時(shí)，一手有英法德的金元外交，一手有小澤手下的大軍，一手有吸納了大毛的武力，

趁著東歐重建，自己完全可以搞一個(gè)復(fù)興2.0，實(shí)現(xiàn)歐洲自己的內(nèi)循環(huán)，

從此擺脫西大的武力壓制，東大的經(jīng)濟(jì)追趕。

同樣希望烏克蘭贏的是日韓，自己消除了武力威脅，還能去亂局中分一杯羹。

而希望俄國(guó)的贏的呢？

越南、印度等代表的東南亞和印太。

大毛一旦贏了，他們一方面可以繼續(xù)獲得廉價(jià)能源甚至核裝備，一方面可以把自己粗制濫造的工業(yè)品賣進(jìn)俄烏，那些基本都是美西方不要的。

同時(shí)，印越等早已視東大為自己最大威脅，東大周邊有個(gè)對(duì)領(lǐng)土貪婪渴求的強(qiáng)權(quán)，對(duì)自己是天大的利好。

至于其他的巴西、中東、非洲等，一會(huì)希望俄贏，一會(huì)希望烏贏，跳來(lái)跳去，誰(shuí)贏他們站誰(shuí)。

每個(gè)玩家因?yàn)椴煌睦?，呈現(xiàn)了不同的訴求。

05

各方的訴求，誰(shuí)最終能兌現(xiàn)呢？

只有東西大的訴求是訴求，

其他玩家的叫念想。

對(duì)他們不切實(shí)際的idea，最好的方法是什么，

敲打。

于是我們看到，

西大這邊，

懂王在今年3月起，就宣布要停止參與歐洲軍事演習(xí)，并準(zhǔn)備撤走3.5萬(wàn)駐軍，

并在前兩天突然，對(duì)歐洲征30%的關(guān)稅。

軍事經(jīng)濟(jì)兩手，給“好兄弟”迎頭一棒，你還想借我的殼出海？沒(méi)門(mén)。

東大這邊，

5月的印巴空戰(zhàn)中，

火線把自己現(xiàn)役的PL-15空空導(dǎo)彈給了巴鐵，打了個(gè)印度6比0。

對(duì)印度進(jìn)行了首次進(jìn)口貨物制裁，并暫緩批準(zhǔn)對(duì)其關(guān)鍵原材料出口。

在7月份起，暫停對(duì)越南出口電子級(jí)多晶硅和稀土分離劑，推遲在半導(dǎo)體、5G等高科技領(lǐng)域的合作項(xiàng)目，轉(zhuǎn)向其他東盟國(guó)家。

大路朝天，各自敲打一邊。

讓烏贏，讓俄贏，均不可；讓烏不輸，可，讓俄不輸，可。

論成敗，人生豪邁，天地間唯G2能有夢(mèng)在。

06

到此，我們已經(jīng)看出，

戰(zhàn)爭(zhēng)不是兩種形態(tài)，而是五種形態(tài)，

世界不是非此即彼的，不是黑白兩色的，

而是多種色彩和光譜，

有一兩種原色主導(dǎo)的。

決定俄烏走勢(shì)的，

不在戰(zhàn)場(chǎng)之內(nèi)，恰在戰(zhàn)場(chǎng)之外。

坦克和無(wú)人機(jī)把一場(chǎng)戰(zhàn)爭(zhēng)打贏，這個(gè)叫做表象，

影響不了什么，

大國(guó)在觥籌交錯(cuò)的茶杯和水瓶中敲定大局，

這個(gè)叫做認(rèn)知。

其實(shí)，我們做事業(yè)和搞投資也一樣，

你的薪酬，只是暫時(shí)的認(rèn)可，

真正決定你身價(jià)的，是積累的能力和價(jià)值，

股市的K線，都是波動(dòng)的表象，

真正決定方向的，是公司的業(yè)績(jī)和資金的追捧。

這背后，是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的周期，科技革命的趨勢(shì)，

我們要學(xué)會(huì)高屋建瓴，也要學(xué)會(huì)見(jiàn)微知著。

宏觀上，大王早在6月中旬就講，三浪三即將啟航，你再看這一個(gè)月，是不是直接拿下3500。

關(guān)于整個(gè)資本市場(chǎng)和經(jīng)濟(jì)節(jié)奏的，《》說(shuō)的非常透徹，內(nèi)容又加入了補(bǔ)充，建議大家可以多看幾遍。

回到微觀的受益上，我們已講了整整快40天，PCB和光模塊嚴(yán)重看好，幾乎是全網(wǎng)最早。

到了6月中旬，繼續(xù)打Call光模塊，

說(shuō)它們雖然漲了，但資金仍在進(jìn)入。

直到7月15日，

業(yè)績(jī)公報(bào)讓整個(gè)板塊和反復(fù)提到的老朋友們走出了炸裂的行情。

之所以在大家都猶豫的時(shí)候堅(jiān)持，就是因?yàn)槲覀兩硖幃a(chǎn)業(yè)和投資的一線，深知Ai革命對(duì)算力的需求遠(yuǎn)超機(jī)構(gòu)想象，而其中的核心元器件，會(huì)受益于凈利潤(rùn)和市盈率的“戴維斯雙擊”，帶來(lái)倍數(shù)的增長(zhǎng)。

那么后續(xù)呢？就要去偽存真，由此及彼。

海外和國(guó)產(chǎn)算力，行情的擴(kuò)散和后排，受益者在哪里，踏空的資金會(huì)往什么方向去。

我們的財(cái)經(jīng)院專門(mén)有《高低切系列》等文章，不僅是AI，從創(chuàng)新藥、反內(nèi)卷、穩(wěn)定幣等等，都有系統(tǒng)的拆解和分析。

07

這兩天，英偉達(dá)的黃教主再次來(lái)到了中國(guó)，

并且和雷布斯合了個(gè)影，

各位你看出什么，

不管多熱的天，男人一定要加件外套。

如果一定要對(duì)這件外套做個(gè)定義的話，

那應(yīng)該是，

皮夾克。