2025.7.23【A股早報】：外匯局放出大消息！外資開始瘋狂加倉！

「市場動向」

昨日市場震蕩走高，三大指數(shù)盤中均創(chuàng)年內新高。截至收盤，滬指漲0.62%報3581.86點，深成指漲0.84%報11099.83點，創(chuàng)業(yè)板指漲0.61%報2310.86點。滬深兩市成交1.89萬億元，較上個交易日放量1931億。板塊方面，超級水電、『工程機械』、『煤炭』、『水泥概念』等板塊漲幅居前，智譜AI、元件、軟件開發(fā)、游戲等板塊跌幅居前。

「走勢預判」

從技術形態(tài)上看，大盤和創(chuàng)業(yè)板指繼續(xù)走強，但大盤已經(jīng)連續(xù)兩個交易日向上偏離5日線超買。創(chuàng)業(yè)板指的情況也差不多，周一和周二都處于超買狀態(tài)。由于短期過強，所以后面幾天震蕩的概率會加大。港股方面，恒指表現(xiàn)強于恒生科技股指，恒指也連續(xù)兩日技術超買，恒生科技股指相對穩(wěn)定，在5日線上方不遠。如果后面幾日A股和港股出現(xiàn)調整，主要指數(shù)不破5日線或者10日線，上行趨勢就不會松動。

「宏觀消息」

1、外資：國家外匯管理局國際收支司司長賈寧7月22日在國新辦新聞發(fā)布會上表示，上半年外資凈增持境內股票和基金101億美元，扭轉了過去兩年總體凈減持的態(tài)勢，尤其是在5、6月份凈增持規(guī)模增加至188億美元，顯示全球資本配置境內股市的意愿增強。

2、內資：近期A股大盤放量震蕩上行，在整個市場明顯轉暖的情況下，越來越多的增量資金正在跑步進場。最新數(shù)據(jù)顯示，截至7月21日，A股融資余額達1.90萬億，這是自4月3日以來，A股融資余額首次破1.9萬億。此外，近期公募基金發(fā)行也明顯回暖，本周就有多只基金密集發(fā)行，涉及創(chuàng)業(yè)板ETF、紅利主題基金和人工智能主題基金等。

「行業(yè)消息」

1、可控核聚變：昨日，中國聚變能源有限公司掛牌成立大會在滬舉行。此次掛牌成立的中國聚變公司是中核集團直屬二級單位。昨天盤后，中國核電、浙能電力公告顯示，“可控核聚變國家隊”中國聚變能源有限公司有望獲得這兩家央企的百億級投資。從交易數(shù)據(jù)上看，可控核聚變剛剛被輪炒過不久，所以短期內主力機構和游資多半不會再次大規(guī)?；亓?。近期板塊指數(shù)之所以還能延續(xù)強勢，有很大原因與同期大盤穩(wěn)步上漲，以及板塊內不少個股疊加了雅下水電主題有關。因此，在主力機構重新回流之前，還不能急于進場。相關公司（包括但不限于）：合鍛智能（603011）、久盛電氣（301082）、王子新材（002735）、哈焊華通（301137）等。

2、煤炭：進入7月份后，隨著“反內卷”政策預期的逐步加強，焦煤焦炭市場火速回溫。7月21日、22日，焦煤焦炭價格連續(xù)暴漲，而昨天夜盤焦煤價格再次跳空大漲，漲幅高達11%！從6月初至今，焦煤價格累計漲幅已經(jīng)接近60%！只要煤價不轉弱，煤炭板塊就具備持續(xù)走強的動力。如果主力機構加大布局力度，煤炭板塊的中短期爆發(fā)力和持續(xù)性就會更強。昨天主力已經(jīng)有加倉的動作，這也意味著煤炭股的行情不會快速結束。相關公司（包括但不限于）：山西焦煤（000983）、昊華能源（601101）、潞安環(huán)能（601699）、山煤國際（600546）等。

3、固態(tài)電池：7月以來，多家企業(yè)披露了其在固態(tài)電池領域的最新進展或量產(chǎn)時間。其中，長安汽車在互動平臺披露，公司正全力投入固態(tài)電池相關研發(fā)，預計2026年實現(xiàn)固態(tài)電池裝車驗證。除此之外，比亞迪、寧德時代、國軒高科等頭部企業(yè)明確規(guī)劃了固態(tài)電池的出貨時間，而蜂巢能源則將于今年4季度發(fā)布半固態(tài)量產(chǎn)線。固態(tài)電池板塊從6月底一直橫盤到最近幾天，才開始走出3浪結構。由于2浪蓄勢期間，主力機構加倉力度不算太強，所以3浪期間板塊的爆發(fā)力和持續(xù)性就不能有過高的期待。在板塊指數(shù)趨勢穩(wěn)定，不破5日線和10日線的情況下，可以輕倉參與。相關公司（包括但不限于）：贏合科技（300457）、諾德股份（600110）、泰和科技（300801）、?？菩略矗?01292）等。

「機構操作」

前一交易日機構凈買入超過1000萬的個股8只，凈賣出超過1000萬的個股26只。機構席位買盤中幅萎縮，賣盤大幅釋放，剪刀差拉大后，機構資金從周一小幅凈流入，轉為大幅凈流出。值得注意的是，周二機構席位賣盤創(chuàng)出年內新高，且凈流出量也創(chuàng)出年內新高！

主線熱點中（近期機構主攻方向），固態(tài)電池被小幅加倉，稀土被小幅減倉。

非主線熱點中（近期機構少量參與方向）：鋼鐵、煤炭、水泥和海南自貿區(qū)被小幅加倉。雅下水電概念被超大幅減倉，基建、地下管網(wǎng)、工程機械、化學制品被大幅減倉，民爆被中幅減倉，能源設備、水電、可控核聚變、家居用品、包裝印刷和AI智能體被小幅減倉。

「游資操作」

寧波桑田路：凈買入金盾股份（可控核聚變）3648萬；

交易猿：凈買入億晶光電（光伏）2442萬；

方新俠：凈買入中國能建（雅下+基建）5650萬；

作手新一：凈買入凱撒旅業(yè)（海南自貿）2603萬；

孫哥：凈買入康辰藥業(yè)（創(chuàng)新藥）2821萬；

思明南路：凈買入東方電氣（雅下+能源設備+可控核聚變）2326萬、中國電建（雅下+基建）1.04億；

流沙河：凈買入浙富控股（雅下+水電）2491萬、雅化集團（雅下+民爆）3215萬。

「賬戶變動」

「今日計劃」

暫無。

「持股策略」

超捷股份301005，機器人，依托20日線持倉。

香溢融通600830，多元金融，依托20日線持倉。

指南針300803，多元金融，依托10日線持倉。

協(xié)鑫集成002506，光伏，依托20日線持倉。

兆龍互連300913，CPO，依托20日線持倉。

光迅科技002281，CPO，依托20日線持倉。

科翔股份300903，PCB+CPO，依托30日線持倉。

道氏技術300409，固態(tài)電池，依托10日線持倉。

「操作思路」

周二A股大盤和創(chuàng)業(yè)板指繼續(xù)沖高，但兩個指數(shù)均存在技術超買，且機構席位買盤下滑。暫時維持倉位上限在滿倉狀態(tài)，如果機構席位買盤繼續(xù)下滑，則考慮下調倉位上限。目前手上有8成倉，還有少量可開倉空間。綜合持倉股板塊部分，以及近期主線熱點和非主線熱點階段表現(xiàn)來看，周三選擇觀望一日。

「核心股池」