今日A股三大指數(shù)全天沖高回落，盤中滬指站上3600點，午后一度全線翻綠。截至收盤，滬指漲0.01%失守3600點；深證成指跌0.37%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.01%。兩市個股跌多漲少，下跌個股超4000只；兩市全天成交1.86萬億元，較上一日縮量成交284億元，內(nèi)資主力資金凈流出634億元；兩市漲跌中位數(shù)為-0.86%。
盤面上，午后市場加劇分化，多數(shù)題材概念震蕩走低�；ü梢琅f領(lǐng)漲市場，雅下水電概念、西藏、鋼鐵板塊維持強勢，深水規(guī)院、中國電建等多股漲停，但后排個股出現(xiàn)回落。券商、保險、銀行等大金融板塊一度拉升，國盛金控漲近5%；細胞免疫治療、創(chuàng)新藥等醫(yī)藥股盤中沖高，塞力醫(yī)療等漲停；核聚變概念活躍，浙富控股等漲停；算力、光模塊午后拉升，網(wǎng)約車、半導(dǎo)體、有色金屬板塊盤中均有所表現(xiàn)。
跌幅方面，軍工板塊震蕩下挫，廣聯(lián)航空跌超10%；海南板塊走低，海南瑞澤午后跌停；電網(wǎng)設(shè)備、特高壓板塊回調(diào)，安靠智電大跌；房屋檢測、銅纜高速連接、光伏、商業(yè)航天、油服等方向大面積飄綠。

圖片來自于東財choice

消息面上，1、美財長透露，中美新一輪貿(mào)易磋商將于下周舉行；美菲總統(tǒng)白宮會晤答問中談及中國，特朗普稱可能會在“不遠的將來”訪華；2、1.2萬億雅下水電工程開工受投資者關(guān)注，多家上市公司互動平臺回應(yīng)；3、7月22日，中國聚變能源公司在上海掛牌成立；4、江海證券指出，國家醫(yī)保局明確“新藥不集采、集采非新藥”原則，為創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)注入穩(wěn)定政策預(yù)期。

今日A股市場沖高回落，滬指突破3600點關(guān)口，午后遭遇拋壓跳水，一度翻綠收盤微紅。兩市成交額較昨日縮小303億，達1.89萬億元。滬深300和A500也沖高回落，科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板也沖高回落，科創(chuàng)板強于創(chuàng)業(yè)板，微盤股指數(shù)、北證50逆勢下跌，尾盤加速跳水。行業(yè)表現(xiàn)上來看，非銀、家電、銀行漲幅居前，建材、軍工、綜合金融跌幅居前。

1、今天有一件大事值得關(guān)注：特朗普宣布美日達成協(xié)議了。這個真是超出市場意料，本來都以為在8月1日之前很難出來的，何況在日本局勢這么混亂的情況下，最新消息是失去兩院掌控力的首相石破茂，打算在下個月底之前就表達辭職意向。

不過美日這個協(xié)議，依然只有川普報喜的版本。主要是關(guān)稅稅率是15%，比之前發(fā)函的25%要低。說明特朗普的威逼恐嚇式談判策略再一次奏效了。并且日本要對美國進行5500億美元的投資，而其中90%的利潤屬于美國。日本除了在關(guān)稅降低之外還拿了什么好處特朗普自然不會說，日媒目前也沒啥消息，只是日經(jīng)225指數(shù)漲了，也是當(dāng)做喜事來處理的。

這個消息是美股盤后才出的美股還沒反饋，對今晚美股的走勢是個利好支撐。另外據(jù)貝森特說，美中第三輪磋商下周舉行。但對于內(nèi)容目前預(yù)期依然不高，據(jù)說重點是要把8月12日這個雙邊暫停加征關(guān)稅截止日給推遲一下，可見真正談還是很困難的，只能先往后推，這個休戰(zhàn)期內(nèi)對雙方股市來說也算是歲月靜好的利好。

2、今天有一件大事值得關(guān)注：外匯局表示上半年外資凈增持境內(nèi)股票和基金101億美元。尤其是5、6月份，凈增持規(guī)模增加至188億美元，顯示全球資本配置境內(nèi)股市的意愿增強。花旗表示：如果增長保持韌勁、物價出現(xiàn)改善，中國資產(chǎn)的吸引力會進一步增加。

這一輪行情到底誰買的，這幾天基本上都披露了。第一、國家隊，二季度凈買入2100億。第二、外資，5、6月份凈增持188億美元，可以說抄到底了。第三、險資，今年一直在買，光是二季度也有千億的級別。第四，兩融資金，從1.8萬億漲到1.9萬億，增加了上千億。

主要資金是國家隊，險資、外資，以及部分杠桿資金，國家隊買ETF，現(xiàn)在買銀行，外資買白馬和科技核心股，以大塊頭為主。其實這也解釋了，為啥大票這一波很強，題材和超短線比較差勁。這是資金屬性決定的，誰有錢誰就大爺，誰就能主導(dǎo)市場！題材和小票想要瘋狂，要等場外資金進場了，尤其是新散戶，他們膽子大錢多，那時候牛市也要接近尾聲了。

3、今天大基建方向有一波巨大的短線分歧。盤初還有一波上攻但后來很快跳水。這其實也就是籌碼交換的過程，可如果趨勢看好，越跌可能反倒越會跌出吸引力。這次雅江水電站項目出來，網(wǎng)上有各種角度的解讀，正面反面的都有，我覺得挺好的。

最近國內(nèi)持續(xù)加大力度反內(nèi)卷，顯著推升了上游資源品的價格。包括多晶硅等新能源產(chǎn)業(yè)鏈，動力煤、螺紋鋼、鐵礦石等黑色系資源品，玻璃、PVC聚氯乙烯等建材，以及銀、氧化鋁等有色金屬等等。但是光有反內(nèi)卷，充其量只能在供給側(cè)形成暫時的約束，卻并不能徹底解決整個產(chǎn)業(yè)鏈乃至整個宏觀的問題。

因為沒有下游需求支撐的漲價是不可能持續(xù)的。這時候我們就看到雅江水電站工程出來了，而且一出就是刷新歷史規(guī)模的超級大項目。這絕不僅僅是為了搞“西電東送”或者新能源電力轉(zhuǎn)型，它本質(zhì)上是在擴大總需求。這次雅江工程在這個內(nèi)外形勢下，超預(yù)期出臺規(guī)模力度超預(yù)期，其實是一種變相的財政發(fā)力信號，而這背后可能會跟隨著一波新的產(chǎn)業(yè)趨勢。

今天A股的市場情緒說變就變，指數(shù)整體依然在來回搖擺，滬指一度沖上3600點，但午后市場又一次整體大跳水。券商板塊在牛市氛圍下沖高，半導(dǎo)體芯片也終于有了補張。更難得的是，在市場情緒比較高的情況下，銀行紅利還開啟了修復(fù)上漲。這可能反映的是，各路資金盡管取向不同，但大家都在選擇加倉。有人去博取高彈性，有人選擇逆勢做防御。

主要原因大家手里還是有錢的，并且在經(jīng)歷了幾年的財富縮水后，急迫地想要在某個地方賺錢。而A股的一些變化帶來了這種機會。上有國家隊給你托底，下有低利率環(huán)境下無處可去又不甘躺平的場外資金，中間又有一個接一個的熱點題材和邏輯改善的行業(yè)板塊。

在這種資金環(huán)境下，大家躁動的情緒就更可以理解了。但是結(jié)構(gòu)性牛市不是全面牛市，很多人反倒會在這種行情里虧得比之前更多。所謂的“結(jié)構(gòu)性牛市”就是，你漲你的我虧我的。所以市場情緒越是躁動，咱還是越得冷靜冷靜。A股今年值得看好結(jié)構(gòu)性機會很多，但是也得好好想想自己的持倉應(yīng)該往哪個方向走。

PS：以上就是今天A股市場的重磅消息和行情解讀，最后煩請友友們順手點個贊，給個鼓勵支持，萬分感謝！文中股票和基金僅做分析之用，不構(gòu)成投資建議，股市有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎！