四川
導(dǎo)讀：好家伙，僅剩的情緒都給砸沒了，出什么事了？經(jīng)過深入分析之后，我得出了4大原因：
1、昨天的會
2、談判僅僅只是展期
3、PMI導(dǎo)致了加速
4、借故而跌，本該如此
昨天午盤的跳水絕不是無的放矢，是有根據(jù)的，我一直在說要等兩件事兒，一是PMI，另一個是談判，昨天就已經(jīng)等到了談判，也等到了重要會議，可是，在我看完三件事兒之后，心里一咯噔，但絕大多數(shù)股民看不懂，簡單解釋一下。
這三件事兒只能點到為止的聊，能懂就懂吧，用戶們見諒。按順序說吧，首先是會議，用一句話形容，叫作“上頭很樂觀”！
啥意思呢？對比一下表述，昨天說的是JJ指標(biāo)良好，有活力有韌性，鞏固向好勢頭；4月底說的是“外部沖擊影響大”；去年7月說的是“需求不足，運行分化”。所以，昨天的表述是2024年以來最樂觀的一次。
反內(nèi)卷、消費、地產(chǎn)和財政一個都沒提，意味著什么？意味著樂觀，意味著下半年潛在的降息降準(zhǔn)基本沒了。但是，大家的體感真有這么樂觀嗎（現(xiàn)實很骨感）？
其次是談判，用兩個字形容，即“展期”！核心是“繼續(xù)推動展期”，注意，這事兒還沒確定，就算確定了又如何呢，展期90天？十月底又談？這種不確定性，換你會怎么應(yīng)對？
第三，早上公布了7月的PMI，錄得49.3%，環(huán)比下滑0.4%。
我看了一下明細(xì)，生產(chǎn)指數(shù)50.5，環(huán)比降0.5；新訂單指數(shù)49.4，環(huán)比降0.8；原材料庫存47.7，環(huán)比降0.3；從業(yè)人員指數(shù)48，環(huán)比升0.1；配送時間指數(shù)50.3，環(huán)比升0.1，這些數(shù)據(jù)怎么理解？
簡單說，生產(chǎn)雖然環(huán)比下降，但還處于擴張區(qū)間，對應(yīng)從業(yè)人員環(huán)比上升，然而原材料庫存下降，新訂單放緩，表明需求依然不足，結(jié)合前期眾多傳統(tǒng)行業(yè)的反內(nèi)卷，帶來的是價格的大幅上漲，理論上可能出現(xiàn)需求的進一步走低。
結(jié)合上述三大原因，我得出了一個不想得出的結(jié)論：三季度的數(shù)據(jù)可能會進一步下滑，市場想要的可能大多都沒了，所以，這也就打掉了資金的預(yù)期。但是，你信不信我們的總量目標(biāo)依然可以無懸念的完成？
再看第四點，什么叫“借故而跌，本該如此”？其實很簡單，從上周下半周開始，高位籌碼就在加速換手了，主力資金流出量開始放大，這兩天更是每天超700億的流出，這叫作場內(nèi)機構(gòu)看跌，但場外資金卻跑步入場，分歧巨大。
沒有前文的三大原因，也不妨礙場內(nèi)資金的兌現(xiàn)放大，籌碼換手。
既然資金做出了選擇，那么現(xiàn)在的點位就沒什么值得多關(guān)注的，依然是跌不動也漲不動的節(jié)奏，但要注意，今天場內(nèi)的拋壓很重，可一直看不到恐慌盤，所以周五或再度見到新低，我倒是希望能快速到位，回踩3536點附近的缺口，有恐慌盤的前提下，或是一個搶反彈的上車機會！
早盤的市場是分化巨大，主板稀里嘩啦，中小迎難而上，但是沒有賺錢效應(yīng)，結(jié)構(gòu)性非常突出，用早盤的話說，這叫作“業(yè)績線強者恒強”，但是，午后也給砸的稀里嘩啦的……
AI芯片：AI芯片早盤只能算一般，午后卻迎來了“破天富貴”，因為英偉達(dá)被約談了，原因是“H20算力芯片漏洞后門安全風(fēng)險”。直白的說，這事兒利空英偉達(dá)本身及英偉達(dá)產(chǎn)業(yè)鏈，所以，通信行業(yè)午后開盤閃崩，硬生生從上漲近3%給砸綠了。
概念上，CPO和光通信模塊等板塊遭遇了放量砸盤。其次，這事兒利好國產(chǎn)替代，當(dāng)然就是AI芯片了，譬如寒武紀(jì)和海光等。我覺得這事兒只要不是被禁，沒那么大影響！
廣告營銷：也算是迎來了“破天富貴”，因為政策利好來了。
有沒有聽過“投流稅”？給大家解釋一番，先看政策：今年10.1日起正式實施“電商投流稅”新規(guī)，“投流費用”統(tǒng)一視為廣告費和業(yè)務(wù)宣傳費，一般企業(yè)不得超過年度營收的15%，化妝品、醫(yī)美和飲料等行業(yè)則是30%，超出部分不得當(dāng)年稅前扣除，需繳納25%的企業(yè)所得稅。
對大幅投流的企業(yè)影響有多大？以珀萊雅為例，其2024年營銷費用51.61億，占比營收47.88%，據(jù)說按照新規(guī)就得補稅12.9億，同時，還利空廣告公司。那利好誰？當(dāng)然是廣告營銷了，為什么？因為這就需要精準(zhǔn)投流工具，得依靠專業(yè)的MCN機構(gòu)，才有可能精準(zhǔn)投流、合理避稅。所以，易點天下能20cm漲停，這就是原因！
最后，反內(nèi)卷遭爆錘，可能看到這里，大家都還是不知道原因，其實前文的4大原因里頭，會議和PMI就是反內(nèi)卷熄火的原因。因為持續(xù)的殺跌，整個市場的情緒都幾乎被打沒了，過程中銀行還出來溜達(dá)了一圈，怪惡心人的……
1、成交額19616億
2、下跌股票4287家，漲停49家，跌停6家
3、主力資金砸盤707億
4、內(nèi)資南下131億，北向資金成交額2567億
方向跟蹤：券商、半導(dǎo)體設(shè)備、人形機器人、業(yè)績線
#優(yōu)質(zhì)圖文扶持計劃#
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