最近預(yù)測(cè)專家中金又出來說話了，寫了一篇近萬字的長(zhǎng)文來點(diǎn)評(píng)這一輪A股，

大致意思就和中信一樣，雖然現(xiàn)在咱們經(jīng)濟(jì)不怎么樣，但受流動(dòng)性驅(qū)動(dòng)，出現(xiàn)了典型的“水?！?/strong>，

不過與中信說“水牛只有兩個(gè)月”不同，中金拿了老美和日本兩個(gè)例子分析，

它說老美呢，也曾經(jīng)出現(xiàn)過只買股票不買房的情況，最典型的就是09年，

當(dāng)時(shí)房?jī)r(jià)還沒見底，但股市就提前三年開始反彈了，

如圖，主要是標(biāo)虛線這一段，這期間美股漲了39%，但房?jī)r(jià)繼續(xù)下跌，從09-11年下跌了5.5%，

基本面沒好轉(zhuǎn)，GDP還在下行的情況下，也是典型的水牛出現(xiàn)，

當(dāng)然之后結(jié)果是美好的，美股和美房、經(jīng)濟(jì)基本面都迎來了長(zhǎng)線穩(wěn)定的回升，

這種結(jié)果是最好的，老美的水牛最終等來了真牛，故用來解釋目前A股行情并不過分，

但另一個(gè)日本案例就沒那么樂觀了，

日本房?jī)r(jià)一路下跌頭也不回，而股市雖然也有多次40%以上的水牛，但最終還是打回了原形，

比如95年到96年日經(jīng)225漲幅55%，房?jī)r(jià)下跌2%，

隨后96-98年日經(jīng)225跌幅40%，房?jī)r(jià)下跌4%，

接著98-00年日經(jīng)225漲幅52%，房?jī)r(jià)下跌4.5%，

后續(xù)00-01年日經(jīng)225跌幅52%，房?jī)r(jià)下跌4.7%，

日本房?jī)r(jià)是穩(wěn)定下跌，但股市卻是大牛市-大熊市-大牛市-大熊市，漲多少跌多少，最后還是跌了，

作為投資者，肯定是希望老A能像老美這種，走一個(gè)慢牛，

但這就和治病一樣，很多人只關(guān)心自己吃了什么藥，認(rèn)為別人吃好了就自己也能好，實(shí)際上每個(gè)人體質(zhì)不同，身體素質(zhì)也不一樣，藥效自然也不同，

我內(nèi)心來說，現(xiàn)在是比較擔(dān)心老A情緒現(xiàn)在這么熱的，因?yàn)槭畮啄旯墒猩闹?，看到換手率，估值都亮紅燈的情況下，后市通常都不會(huì)太樂觀，

但我現(xiàn)在也不會(huì)因?yàn)锳股下跌就恐慌，甚至美股漲跌我都平靜如水。

因?yàn)槲矣写髠}位的美債、黃金，BTC，歐股等等，所以全天候賬戶基本±2%的波動(dòng)下都是穩(wěn)如泰山的，

近期看到有人因?yàn)槿旌颉皾q”的太慢了，賣掉追A股的操作”，我只能說賺錢沒毛病，別死于欲望就好。

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說回行情，今天成交量1.6萬億，高開高走，這段時(shí)間外盤跌我不跌，外盤漲我跟漲，凸顯一個(gè)強(qiáng)勢(shì)，

存款不斷降息，但股市賺錢效應(yīng)顯著，就是在赤裸裸的趕人入場(chǎng)。

今年7月A股新開戶196.36萬戶，比6月多30萬戶，比去年增加70%，

前7個(gè)月A股合計(jì)新開戶1456萬戶，比去年同比增加36.88%，

市場(chǎng)分化非常明顯，那些沒什么想象力，和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)掛鉤密切程度高的消費(fèi)板塊撲街了，今年中證消費(fèi)是-2.4%，白酒更是-10%，

飛天茅臺(tái)的零售價(jià)格直線下墜，年內(nèi)跌幅超過15%，都跌破了1900，

消費(fèi)明牌了不行，市場(chǎng)資金就轉(zhuǎn)而去炒科技、醫(yī)藥這些偏概念的板塊，

但市場(chǎng)是炒預(yù)期的，這個(gè)大家得好好思考一下，如果經(jīng)濟(jì)行了，消費(fèi)自然會(huì)帶起來，如果經(jīng)濟(jì)不行，那像現(xiàn)在漲的飛起的科技、醫(yī)藥不就是業(yè)績(jī)無法兌現(xiàn)么？

所以這個(gè)時(shí)候要去追熱點(diǎn)的一定要好好思考下這個(gè)問題，

做投資預(yù)期差才是關(guān)鍵，而預(yù)期反倒是最不關(guān)鍵的，

歷史雖不會(huì)雷同，但卻會(huì)反復(fù)上演，

目前來說我覺得當(dāng)下行情和15年確實(shí)有點(diǎn)像，故事主題幾乎都沒變，給我?guī)肓艘环N回憶感，

當(dāng)年我通過一輪分級(jí)B基金實(shí)現(xiàn)了資產(chǎn)翻倍，但后來很快因?yàn)楸瑐}干回了原點(diǎn)，

那一次教訓(xùn)讓我后來就很謹(jǐn)慎了，但22年又因?yàn)閷?duì)于ZZ意識(shí)形態(tài)分歧的認(rèn)知不足，虧了一次大的，

自此我厭惡風(fēng)險(xiǎn)，謹(jǐn)記老巴的保住本金策略，之后不僅回撤小了，收益還更穩(wěn)了，顯然我更享受現(xiàn)在這種投資的體驗(yàn)。

1、理想汽車股價(jià)反彈，i8采取聽話策略，直接上市后進(jìn)行變相降價(jià)，把三個(gè)檔位的價(jià)格直接砍成一個(gè)價(jià)格，能看出老板李想變通性極強(qiáng)，相比之下，蔚來樂道L90最近大賣，背后是蔚來李斌被市場(chǎng)毒打的不行才出的策略，放棄掙扎跟隨冰箱彩電大沙發(fā)，沒辦法，再不聽話公司都涼了，能看出李斌和李想是完全不同的兩類人，前者偏實(shí)際，后者偏情懷。

2、

7月份期貨市場(chǎng)成交量同比去年增長(zhǎng)48.89%，一方面是股指期貨起飛，今年指數(shù)加貼水盆滿缽滿，另一方面今年也是商品期貨的大年，除了金、鉑金、白銀、銅這些，資源價(jià)格也有所復(fù)蘇，今年哪兒都漲，但看了個(gè)中登報(bào)告說1萬資產(chǎn)以內(nèi)的小散99.9%都在賠，說的應(yīng)該不是今年，否則難以相信