來源：密探財經（ID：Spy Finance）

近日以來，號稱“史上房地產規(guī)模最大一起破產重整案”渝系金科重整已進入最終沖刺“闖線”階段。

金科股份此次重整已拿到了18億元重整投資款，而為推進重整轉增股票53億股，包括上海品器、川發(fā)基金、長城資產等所有重整投資人已拿到30億股，剩余23億股按按6.46元/股“以股抵債”。

據(jù)悉，“以股抵債“的債權均屬于普通債權且針對債權金額超5萬元的全體普通債權人。目前，金科上述53億轉增股已全部完成過戶。接下來，職工債權、稅款債權、有擔保債權以及剩余普通債權按重整計劃書分步落實。

其中，職工債權、稅款債權會從18億元重整投資款中償付，有擔保債權中屬于保留資產范圍內的則通過公開處置擔保物或以物抵債。

目前，涉及面最廣且最受關注的是被列入普通債權的這部分。按重整計劃，除在首次分配中以股抵債之外，還將設立重整專項服務信托進行清償。

近日，金科股份、重慶金科與中信信托分別已簽署破產重整專項服務信托合同。金科股份作為委托人，以合法持有標的股權與標的債權信托于受托人中信信托，而其將根據(jù)重整計劃規(guī)定及信托合同約定向受益人分配信托利益。

從底層資產看，以金科股份為例，在持有除重慶金科外的37家一級子公司股權中，將除保留股權外的20家一級子公司及其附屬子公司股權作為非保留資產。

另據(jù)悉，金科股份已新設致澤金選、 甄澤金選兩家信托持股平臺公司，由該兩家公司按照51%、49%比例承接非保留一級子公司的非保留股權。

服務信托設立后，信托財產即致澤金選100%股權和所持甄澤金選51%股權，以及非保留一級子公司股權轉讓至兩家信托持股平臺公司形成的相應債權。

另據(jù)悉，信托受益權份額總數(shù)按金科股份全部超過5萬元普通債權金額（包括已審查確認、暫緩確認、未申報債權） 確定為906.7億份，按每100元債權可分得100份信托受益權份額，也就是有906.7億元普通債權。其中，包括已審查明確的普通債權755.34億元、債權人6019戶。

據(jù)評估機構出具的信托價值咨詢報告，上述信托財產評估價值17.44億元，首次分配信托受益權清償率約1.92%。該信托期限8年，期間信托份額受益人可轉讓或清算退出。

另據(jù)悉，重慶金科此次重整服務信托財產架構設計及向受托人中信信托轉讓信托財產的模式，跟金科股份“一模一樣”，其信托財產評估價值58.86億元，其中優(yōu)先級信托受益權總份額約11.74億份，普通信托受益權總份額約674.26億份，合計686億份及對應686億元債權。

綜合以上信息看，中信信托“啃下”金科股份及重慶金科的兩單破產服務信托合計總規(guī)模1592.7億元。

2022年4月，中信信托曾成功拿到了海航集團破產重整專項服務信托項目，受托管理資產規(guī)模約7000億元。要知道，海航可是橫跨眾多產業(yè)的一家巨無霸企業(yè)，如今拿到地產“金科系”1600億元破產服務信托項目再次彰顯央企實力。

截至2024年底，中信信托信托資產余額2.62萬億元，去年一年實收信托資產接近1.2萬億元，為受益人分配信托收益312億元，主動管理型信托占比46%。其中，涉及資產服務信托1.53萬億元，橫跨財富管理、破產隔離及風險處置等專業(yè)信托服務。

在風險處置服務信托領域，中信信托曾強調說，持續(xù)深化創(chuàng)新特殊資產業(yè)務的戰(zhàn)略布局，中標東方園林、信桓等重大風險處置服務信托項目，穩(wěn)步推進海航破產重整等多個大型專項服務信托項目運營，存續(xù)業(yè)務已超萬億元，穩(wěn)居行業(yè)首位。

2024年，中信信托實現(xiàn)營收約53.8億元，同比增幅8.09億元，成為該年度唯一營收50億元+的信托機構位列行業(yè)第一；凈利潤26.53億元，同比增幅0.95%，但低于江蘇信托凈利潤28.19億元（注：對應營收31.3億元）。

前不久，中信信托黨委書記呂天貴已獲監(jiān)管批復擔任該信托公司董事、董事長，其今年3月才從中信銀行辭職過來。3個月前，中信信托總經理涂一楷任職獲監(jiān)管核準，其2002年加入中信銀行，于2008年進入中信信托。

這意味，中信信托已順利完成新領導班子“換血”調整，且從一二把手背景看，均具有關聯(lián)方中信銀行這個金融背景。